La plupart des entreprises chinoises pourraient se retirer des États-Unis, selon le groupe TCW
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Les entreprises chinoises cotées à Wall Street seront probablement coupées des marchés de capitaux américains au cours des trois prochaines années alors que les tensions entre Pékin et Washington persistent, selon une société mondiale de gestion d’actifs.
« Je pense que pour de nombreuses sociétés chinoises cotées sur les marchés américains, la partie est essentiellement terminée », a déclaré mercredi à CNBC David Loevinger, directeur général de la recherche souveraine sur les marchés émergents chez TCW Group. « C’est un problème qui traîne depuis 20 ans – nous n’avons pas été en mesure de le résoudre. »
TCW Group avait 265,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2021, selon le site Web de la société.
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a finalisé ce mois-ci les règles de mise en œuvre d’une loi qui permettrait au régulateur du marché d’interdire aux sociétés étrangères cotées aux États-Unis de négocier si leurs auditeurs ne se conforment pas aux demandes d’informations des régulateurs américains.
La loi a été adoptée en 2020 après que les régulateurs chinois ont refusé à plusieurs reprises les demandes du Public Company Accounting Oversight Board d’inspecter les audits des entreprises chinoises qui répertorient et commercent aux États-Unis.
Compte tenu du niveau actuel de méfiance entre les gouvernements américain et chinois, et avec les relations bilatérales qui ne s’amélioreront probablement pas de sitôt, il n’y a « aucun moyen pour nous de résoudre ce problème dans les prochaines années », a déclaré Loevinger.
« Donc, la réalité est, je pense, que d’ici 2024, la plupart des entreprises chinoises cotées sur les bourses américaines ne seront plus cotées aux États-Unis. La plupart vont revenir à Hong Kong ou à Shanghai », a-t-il déclaré à CNBC. « Street Signs Asie. »
Moins de six mois après son introduction en bourse, le géant chinois du covoiturage Didi a annoncé qu’il commencerait à se retirer de la Bourse de New York et envisageait de s’inscrire à la place à Hong Kong.
Lorsqu’une entreprise se retire d’une bourse comme le Nasdaq ou la Bourse de New York, elle perd l’accès à un large bassin d’acheteurs, de vendeurs et d’intermédiaires.
Je ne pense tout simplement pas que le gouvernement chinois va permettre aux régulateurs américains d’avoir un accès illimité aux documents d’audit interne des entreprises chinoises.
Les régulateurs chinois auraient été mécontents de la décision de Didi de s’inscrire aux États-Unis sans d’abord résoudre les problèmes de cybersécurité en suspens. Les régulateurs ont demandé aux dirigeants de l’entreprise de proposer un plan de radiation des États-Unis en raison de préoccupations concernant les fuites de données, selon les rapports.
Au-delà de Didi, bon nombre des principales sociétés Internet chinoises cotées aux États-Unis ont déjà entrepris une double cotation à Hong Kong. Certains noms de premier plan incluent le géant du commerce électronique Alibaba, son rival JD.com, le géant des moteurs de recherche Baidu, la société de jeux NetEase et le géant des médias sociaux Weibo.
« Nous avons déjà atteint le tournant », a déclaré Loevinger, soulignant l’annonce de radiation de Didi. « Je ne pense tout simplement pas que le gouvernement chinois va permettre aux régulateurs américains d’avoir un accès illimité aux documents d’audit interne des entreprises chinoises. »
« Et si les régulateurs américains ne peuvent pas accéder à ces documents, alors ils ne peuvent pas protéger les marchés américains contre la fraude », a-t-il ajouté.