La perte de l’Europe sur le charbon russe se traduit par des gains importants pour l’Asie et la Turquie

Avec les sanctions européennes contre le charbon russe à la suite de son invasion en Ukraine, l’Asie et la Turquie apparaissent comme des bénéficiaires directs, soulignant le changement des flux commerciaux sur les marchés mondiaux du charbon thermique six mois après le déclenchement de la guerre.
Une analyse semestrielle des données de S&P Global Commodities at Sea montre qu’avec le charbon russe offert à prix réduit par rapport aux matériaux d’origine australienne et sud-africaine en l’absence d’acheteurs européens, des pays comme la Chine et l’Inde en ont tiré parti plus.

Après la guerre, qui a éclaté en février, les importations chinoises de charbon russe n’ont cessé d’augmenter. De 0,9 million de tonnes en mars, les importations sont passées à 5,3 millions de tonnes en juillet et à 4,6 millions de tonnes en août jusqu’à présent. Pendant ce temps, les importations de l’Inde ont également augmenté, passant de 0,7 million de tonnes en mars à 2,3 millions de tonnes en août jusqu’à ce jour.

Pour mettre les choses en perspective, la Chine a importé en moyenne 2,8 millions de tonnes entre mars et août de l’année dernière, tandis que la moyenne de l’Inde était de 0,4 million de tonnes sur la même période, selon les données de S&P Global.

Les approvisionnements en provenance d’Indonésie – le plus grand exportateur mondial – ont diminué de 26 % sur l’année vers la Chine continentale pour atteindre 78 millions de tonnes au cours des sept premiers mois de 2022.

Dans le même temps, les approvisionnements en charbon indonésien vers l’Inde représentaient une part de 30 % des exportations totales au cours de la période janvier-juillet, contre 20 % il y a un an. L’augmentation des approvisionnements indonésiens a coïncidé avec la baisse des importations de charbon de l’Inde en provenance d’Afrique du Sud.

D’autres régions asiatiques pourraient renforcer le carburant russe

Outre l’Inde et la Chine, « le Japon, la Corée du Sud et Taïwan importeront davantage de Russie, le prix étant le principal facteur. Malgré une offre suffisante, ces pays importent comme on ne sait pas comment les prix évolueront à l’avenir », a déclaré un acheteur basé en Europe.

Les importations de charbon russe par la Corée du Sud sont restées largement inchangées et ont dans une certaine mesure augmenté au cours des six derniers mois, contrairement à ses engagements d’arrêter les importations en provenance de la Corée du Sud.

Dans la région méditerranéenne, les importations de la Turquie sont passées de 0,6 million de tonnes en mars 2022 à 2,1 millions de tonnes en août jusqu’à présent. Le pays avait importé moins de 1 million de tonnes en moyenne au cours de la même période l’année dernière, selon les données.

Un négociant basé à Singapour a déclaré que la Chine et l’Inde n’acceptant pas le charbon NAR australien à haute teneur en cendres de 5 500 kcal / kg, les acheteurs se sont désintéressés du produit. Ils peuvent acheter le charbon NAR de 6 000 kcal/kg disponible à moindre coût et le mélanger avec du charbon à faible CV provenant de la production nationale ou importé d’Indonésie, a déclaré le négociant.

Le prix un facteur clé

Le prix du charbon Newcastle 5 500 kcal/kg NAR montre la baisse de la part de marché du charbon australien en dehors des marchés du Japon, de la Corée du Sud et de Taïwan.

Le prix du grade a été évalué à 185 $/t FOB, très proche du prix moyen de 185,20 $/t FOB depuis le début de l’année. En comparaison, le GAR FOB Russie Pacifique 6 300 kcal/kg a été évalué à 151 $/t FOB, disponible pour les acheteurs indiens entre 175 $ et 185 $/t CFR Inde.

Les flux commerciaux se reflètent dans le prix rendu pour le prix du charbon NAR de 5 500 kcal/kg en Chine et en Inde.

Le prix de 5 500 kcal/kg NAR CFR en Chine méridionale était de 151,65 $/t le 23 février, un jour avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et a été évalué à 155,50 $/t le 24 août, selon les données de S&P Global. Le prix a atteint un sommet de 284,65 $/mt le 11 mars, mais a lentement baissé alors que le marché reflétait une plus grande quantité de charbon russe importé en Chine.

Selon Platts Analytics, avec l’augmentation des stocks de charbon et la flexibilité des centrales électriques pour décider de l’utilisation du charbon importé dans la production d’électricité, les importations de charbon thermique devraient baisser en août par rapport au sommet de juin.

« Les utilisateurs industriels indiens comme les fabricants de ciment et de fer spongieux ont essayé le charbon russe et le trouvent acceptable. Par conséquent, le charbon russe fortement réduit continuera à faire de plus grandes incursions en Inde alors que l’interdiction de l’UE sur le charbon russe est entrée en vigueur le 10 août », a déclaré Platts Analytics dans un rapport daté du 11 août. Les prévisions d’importation de charbon thermique de l’Inde pour 2022 restent presque inchangées à 162 millions de tonnes, contre 161 millions de tonnes en 2021.

Les six derniers mois ont vu une tourmente sur les marchés mondiaux du charbon thermique, notamment en raison de la guerre russo-ukrainienne et des sanctions européennes qui ont suivi sur le charbon russe. La guerre a non seulement entraîné des changements dans les flux commerciaux, l’Europe se précipitant pour le charbon d’autres pays exportateurs, mais a également eu un impact important sur les prix.

Au fil du temps, les prix de certaines qualités et origines de charbon se sont corrigés par rapport à leurs niveaux record, mais les acteurs du marché estiment qu’il reste encore un long chemin à parcourir en ce qui concerne la stabilité du marché.

L’évaluation physique du charbon CIF ARA 6 000 kcal/kg NAR est passée à 380 $/t le 24 août, contre 176 $/t le 18 février, tandis que le charbon FOB Baltimore 6 900 kcal/kg NAR pour le chargement de septembre était de 280 $/t le 24 août. contre 143,85 $/mt le 18 février, selon les données de S&P Global.
Cependant, les prix du prix FOB Richards Bay 5 500 kcal/kg NAR et FOB Kalimantan 4 200 kcal/kg GAR ont diminué après avoir atteint des niveaux record au mois de mars et avril, à 243,85 $/mt et 76 $/mt, respectivement, en août 24.
Alors que la tendance à la baisse des prix indonésiens a été observée en raison d’une demande plus faible de la Chine et de l’Inde dans un contexte de disponibilité de charbon russe bon marché, les prix sud-africains ont chuté dans un contexte de faible demande de l’Europe en raison de problèmes logistiques.
Source : Platts