La livre turque chute en raison de la secousse de la banque centrale et de la progression du dollar et du yen
Par Stanley White
TOKYO (Reuters) – La livre turque a chuté vers un niveau record par rapport au dollar après que le président Tayyip Erdogan a surpris les investisseurs ce week-end en remplaçant le gouverneur de la banque centrale belliciste par une critique des taux d’intérêt élevés.
Le yen s’est apprécié par rapport à l’euro et aux monnaies antipodes sur la spéculation que les investisseurs japonais qui ont acheté la lire récemment pour ses taux élevés réduiront leurs pertes et clôtureront leurs positions.
Les craintes que les événements en Turquie ne provoquent des perturbations sur d’autres marchés financiers ont également soutenu le dollar en raison de son statut de monnaie refuge.
« D’autres pays émergents ne sont pas dans la même position que la Turquie, mais il pourrait encore y avoir une contagion », a déclaré Masafumi Yamamoto, stratège en chef des devises chez Mizuho Securities à Tokyo.
« On craint que les gens commencent à prendre des bénéfices sur d’autres marchés. Cela semble être le moment de repenser votre stratégie d’investissement, car la rotation vers les devises des marchés émergents à plus haut rendement sera suspendue. »
La lire turque s’est établie à 8.0500 pour un dollar, en baisse de 10% par rapport à sa clôture de vendredi.
À un moment donné, la lire a chuté de 14,9% à 8,4850, ce qui est proche d’un creux record de 8,5800.
Les analystes ont déclaré qu’ils étaient prêts pour des mouvements plus importants, car de plus en plus d’investisseurs pénétreraient sur les marchés plus tard dans la journée.
Le yen a légèrement augmenté par rapport à l’euro, au dollar australien et au dollar néo-zélandais, stimulés par les attentes selon lesquelles les investisseurs de détail japonais qui ont perdu de l’argent sur la lire dénoueront d’autres transactions croisées populaires sur le yen.
Le dollar s’est légèrement détendu à 108,82 yens, mais s’est stabilisé face à la livre sterling à 1,3851 $.
L’euro a légèrement reculé à 1,1892 $.
Erdogan a limogé le gouverneur de la banque centrale deux jours seulement après une forte augmentation des taux qui visait à parer à une inflation de près de 16% et à soutenir la lire.
Le nouveau gouverneur de la banque centrale conduira très probablement à un renversement des mesures bellicistes et orthodoxes prises pour lutter contre l’inflation, ce qui pourrait conduire à une volatilité prolongée du marché, ont déclaré les analystes.
« Après avoir regagné la confiance des investisseurs avec une série de hausses de taux agressives, la Turquie a arraché la défaite des mâchoires de la victoire », ont écrit les analystes de Brown, Brothers et Harriman dans une note.
Les craintes que les troubles ne se propagent à d’autres marchés émergents ont aidé le dollar à remonter par rapport au baht thaïlandais, à la roupie indonésienne et au peso philippin.
Le yuan onshore est resté stable à 6,5085 contre le billet vert après que la Chine a maintenu son taux de référence pour les prêts aux entreprises et aux ménages inchangé pour un 11e mois consécutif.
Une baisse de l’appétit pour le risque a pesé sur le dollar australien, qui est tombé à 0,7724 $. Le dollar néo-zélandais a également légèrement baissé à 0,7155 $.
De nouvelles baisses de l’Australien et du kiwi seront probablement limitées car les deux devises bénéficieront toujours de la hausse des prix des matières premières et d’une accélération du commerce mondial, a déclaré Yamamoto de Mizuho.
(Reportage de Stanley White; Montage par Lincoln Feast et Gerry Doyle)