La Fed dément l’inflation  » persistante « , prévient Jim Bianco

Le prévisionniste du marché Jim Bianco s’attend à ce que l’intensité de l’inflation rattrape les décideurs des banques centrales du monde entier, y compris la Réserve fédérale.

Les retombées pourraient rendre les actions moins attrayantes et les faire chuter à des niveaux records.

« L’inflation est persistante et vous devez commencer à penser à faire évoluer vos politiques de manière plus agressive vers un resserrement », a déclaré mardi le président de Bianco Research à « Trading Nation » de CNBC. « Aucune de ces banques centrales ne veut faire cela. Elles nient que les marchés leur disent cela. »

Bianco souligne l’activité de négociation d’obligations.

« Ce qui s’est passé sur les marchés au cours des deux dernières semaines, c’est que les taux d’intérêt à court terme ont augmenté et beaucoup augmenté, en particulier dans des pays comme l’Australie et la Nouvelle-Zélande », a-t-il déclaré. « Ils disent que vous êtes en retard. »

Selon Bianco, c’est la preuve que l’inflation étend son emprise à travers le monde. Il soutient qu’il est difficile de se limiter à des problèmes temporaires de chaîne d’approvisionnement.

Bianco énumère des problèmes de grande envergure, de la flambée de l’inflation des denrées alimentaires et des matières premières à la croissance des salaires, comme des signes révélateurs que la toile de fond ne changera pas de sitôt.

« Partout où vous vous tournez, les prix augmentent et ils augmentent », a-t-il déclaré. « La Fed aime utiliser le mot transitoire. Mais chaque jour, cela semble moins transitoire et, pour utiliser le mot opposé, plus persistant. »

Il doute que le président de la Fed, Jerome Powell, ouvre une boîte de Pandore lors de la décision de mercredi sur les taux d’intérêt en semblant belliciste. Cependant, Bianco pense que la Fed prévient que les hausses se produiront probablement plus tôt que ne le prévoient les économistes et les investisseurs.

« Si le marché reste à ces niveaux de taux d’intérêt élevés sur la partie courte de la courbe des taux, signalant qu’ils devraient évoluer plus rapidement, ils [the Fed] finira par accepter cela », a déclaré Bianco. « Vous allez commencer à voir des hausses de taux plus agressives en 2022 que la plupart ne le croient actuellement. »

Pour le moment, Bianco suggère que le marché boursier est dans une situation idéale. Il voit les investisseurs particuliers investir vigoureusement de l’argent dans des actions jusqu’à la fin de l’année.

« Vous avez d’énormes quantités d’argent sur des comptes après 18 mois de relance et les gens ne dépensent pas d’argent », a-t-il déclaré. « Donc, ils trouvent des moyens d’investir leur argent. Eh bien, bienvenue en 2021. Il n’y a vraiment qu’un seul investissement, et c’est d’acheter un ETF indiciel probablement basé sur le S&P 500 comme SPY [SPDR S&P 500 ETF Trust]. »

Mais il semble que l’activité haussière aurait une durée de vie.

« Si les taux d’intérêt continuent de monter et continuent de faire pression sur les banques centrales et qu’elles s’effondrent en quelque sorte et disent » Peut-être que nous devrions commencer à penser à une inflation persistante en augmentant les taux.  » Ensuite, le marché peut être vulnérable », a déclaré Bianco. « Ce n’est probablement pas une histoire avant l’année prochaine. Peut-être le premier trimestre. »

Mardi, le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq, riche en technologie, ont clôturé à des sommets historiques.

Divulgation : Jim Bianco est depuis longtemps SPY.

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