La différence entre le spread Bid-Ask et le rebond Bid-Ask

Bien que le spread bid-ask et le rebond bid-ask se rapportent au cours acheteur et au cours vendeur d’une action ou d’un autre investissement, les deux termes font référence à des concepts complètement différents. Le spread bid-ask est la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur. Il représente également le coût de transaction de base qui s’applique à la négociation d’un investissement. Le rebond bid-ask fait référence à une condition de volatilité très spécifique et reflète les mouvements de prix entre l’offre et la demande.

Spread Bid-Ask

La plupart des marchés financiers actuels (forex, options, contrats à terme, actions) sont organisés de manière à ce que les investisseurs puissent voir rapidement les derniers prix ou cotations. Un devis comprend le prix acheteur et le prix vendeur. Le prix acheteur est le prix le plus élevé auquel les acheteurs sont prêts à acheter. Le prix demandé est le prix le plus bas auquel les vendeurs sont prêts à vendre une action ou un autre actif d’investissement. Il est également appelé prix d’offre.

Le spread bid-ask est la différence entre les prix bid et ask. Par exemple, si le cours acheteur d’une action est de 50 $ et le cours vendeur est de 51 $, l’écart est égal à 1 $. La taille du spread varie en fonction de l’instrument et est souvent considérée comme un indicateur de la liquidité des transactions, les marchés très liquides et actifs affichant généralement des spreads bid-ask plus faibles et des marchés moins liquides ou minces avec des spreads bid-ask plus larges.

Les traders portent une attention particulière au spread bid-ask car il peut représenter un coût de transaction caché important. Bien que le spread ne soit pas une commission spécifique facturée aux traders, il s’agit d’une source de revenus pour le teneur de marché et d’une partie du coût de la transaction pour l’investisseur. L’obtention de bons spreads peut augmenter considérablement la marge bénéficiaire d’un trader, tandis que le trading avec des spreads excessifs peut compenser une grande partie des gains nets d’un trader. En bref, l’écart acheteur-vendeur, ainsi que les commissions ou autres frais, représentent un coût de transaction de base de la négociation sur la plupart des marchés financiers aujourd’hui.

Rebond d’offre-demande

Le rebond acheteur-vendeur est une situation spécifique lorsque le prix d’une action ou d’un autre actif rebondit dans la fourchette très limitée entre le prix acheteur et le prix vendeur. Cela se produit lorsqu’il y a des transactions à la fois sur le prix acheteur et sur le prix demandé, mais aucun mouvement réel du prix. Le rebond peut également se produire lorsque le prix de l’offre saute pour devenir égal à ce qu’était le prix de vente juste un instant auparavant, mais retombe ensuite à son niveau d’origine.

En utilisant l’exemple bid-ask précédent, le prix de l’offre rebondirait très rapidement entre 50 $ et 51 $. Maintenant, disons que cela se produit pendant plusieurs heures au cours de la journée de négociation, le prix oscillant entre 50 $ et 51 $. La cotation ne change pas nécessairement et il n’y a donc pas de mouvement réel du prix. Cependant, un mouvement de 1 $ sur une action de 50 $ représente 2 %.

Par conséquent, bien qu’il puisse sembler que l’action évolue de 2% lorsqu’elle évolue entre une offre de 50 $ et une demande de 51 $, elle ne bouge pas du tout si l’on regarde le prix moyen du marché (la moyenne de l’offre et de la demande) de 50,50 $ par action. C’est pourquoi certains traders examinent la taille du rebond acheteur-vendeur lorsqu’ils tentent d’évaluer la véritable volatilité d’une action ou d’un autre investissement.