La crypto a l’attention de Wall Street

NEW YORK – Aimez les crypto-monnaies ou détestez l’idée même d’elles, elles deviennent de plus en plus courantes de jour en jour.

Les crypto-monnaies ont tellement augmenté que leur valeur totale a atteint près de 2,5 billions de dollars, rivalisant avec l’entreprise la plus précieuse au monde, Apple, et a amassé plus de 200 millions d’utilisateurs. À cette taille, c’est tout simplement trop grand pour que l’établissement financier l’ignore.

Les entreprises qui s’adressent aux familles les plus riches du monde investissent de plus en plus une partie de leur fortune dans la cryptographie. Les fonds spéculatifs négocient Bitcoin, qui a des banques de renom qui commencent à leur offrir des services autour de lui. PayPal permet aux utilisateurs d’acheter de la crypto sur son application, tandis que Twitter aide les gens à montrer leur appréciation pour les tweets en donnant un pourboire à leurs créateurs avec Bitcoin.

Et dans le dernier jalon de l’industrie, un fonds facile à négocier lié à Bitcoin a commencé à négocier la semaine dernière. Les investisseurs peuvent acheter le fonds négocié en bourse auprès de ProShares via un compte de courtage à l’ancienne, sans avoir à apprendre ce qu’est un portefeuille chaud ou froid.

Tout cela fait partie d’un mouvement dans les grandes entreprises qui voient une chance de profiter de la ferveur dans le monde de la cryptographie, alors qu’un nouvel écosystème se construit autour d’elle, qu’elles y croient ou non.

« La seule chose que vous pouvez dire avec certitude, c’est que l’avènement de l’ère de l’ETF Bitcoin ouvre la possibilité à Wall Street de gagner de l’argent sur Bitcoin d’une manière qu’elle n’avait pas pu faire auparavant », a déclaré Ben Johnson, directeur de la recherche mondiale sur les ETF chez Morningstar. « Les gagnants dans tout cela sont les bourses, les gestionnaires d’actifs et les dépositaires. Que les investisseurs gagnent ou non est un grand et audacieux point d’interrogation. »

Bitcoin a parcouru un long chemin depuis que quelqu’un ou un groupe de personnes sous le nom de Satoshi Nakamoto a écrit un article en 2008 sur la façon d’exploiter la puissance de calcul dans le monde pour créer une monnaie numérique qui ne peut pas être dépensée deux fois. Le prix a plus que doublé cette année seulement pour atteindre environ 62 000 $. C’était à seulement 635 $ il y a cinq ans.

Les partisans des crypto-monnaies disent qu’elles offrent un avantage extrêmement important pour tout investisseur : quelque chose dont le prix évolue indépendamment de l’économie, plutôt que de le suivre comme le font tant d’autres investissements. Les fans les plus ambitieux disent que les actifs numériques sont simplement l’avenir de la finance, permettant aux transactions d’éviter les intermédiaires et les frais avec une devise qui n’est redevable à aucun gouvernement.

Les critiques, quant à eux, se demandent si la cryptographie n’est qu’une mode, disent qu’elle utilise trop d’énergie et soulignent tout l’examen réglementaire rigoureux qui la concerne. Par exemple, la Chine a déclaré le mois dernier les transactions Bitcoin illégales. Le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, a déclaré en août que le monde de la cryptographie n’offre pas suffisamment de protection aux investisseurs et « c’est plus comme le Far West ».

Cela n’a pas suffi à stopper l’immense élan de la cryptographie, car elle est passée d’une curiosité en ligne à une plus grande partie du paysage culturel et corporatif.

La banque américaine a déclaré plus tôt ce mois-ci qu’elle avait commencé à offrir un service de garde de crypto-monnaie pour les grands gestionnaires d’investissement. Cela signifie qu’il détient essentiellement leur Bitcoin en lieu sûr pour eux, et il s’attend à offrir bientôt un support pour d’autres pièces.

D’autres banques de marque ont également annoncé leur intention d’offrir des services de garde de crypto.

« Ce n’est pas seulement dans les franges et les coins sombres du Web que cela se passe », a déclaré Kashif Ahmed, président d’American Private Wealth à Bedford, Mass.

Ahmed ne recommande pas à ses clients d’investir dans la crypto. Avant cela, il a dit qu’il devra pouvoir « aller dans mon supermarché local et acheter des choses pour ma famille et offrir de la crypto et ne pas se faire rire du magasin ».

Mais d’autres sont plus disposés à l’essayer.

Dans une enquête de Citi Private Bank sur les family offices du monde entier qui gèrent de l’argent pour des personnes riches, environ 23% ont déclaré avoir investi dans la cryptographie. Un autre 25 % ont dit qu’ils faisaient des recherches.

L’acceptation croissante de la crypto à Wall Street a créé une nouvelle génération de chouchous qui aident les gens à l’acheter. La plateforme de trading crypto Coinbase a une valeur marchande d’environ 64 milliards de dollars, par exemple, ce qui la place à égalité avec des sociétés établies telles que Colgate-Palmolive, FedEx et Ford Motor.

Chez Robinhood Markets, pendant ce temps, la société qui est devenue célèbre pour avoir attiré une nouvelle génération d’investisseurs sur le marché boursier devient de plus en plus un lieu de trading crypto. Ce printemps a été la première fois où les nouveaux clients de Robinhood étaient plus susceptibles de faire leur première transaction en crypto-monnaies plutôt qu’en actions.

En fin de compte, ce que beaucoup à Wall Street considèrent comme durable n’est peut-être pas autant Bitcoin et d’autres crypto-monnaies que la technologie qui les sous-tend.

Appelée blockchain, elle permet un grand livre public que tout le monde peut vérifier et faire confiance, et beaucoup s’attendent à ce qu’il conduise à une multitude d’innovations. Cela ressemble à Netflix, Facebook et d’autres services d’aujourd’hui qui sont nés de l’infrastructure construite pendant l’essor et l’effondrement de la bulle Internet.

« Les applications basées sur cette nouvelle architecture logicielle semblent croître plus rapidement que les technologies antérieures », ont écrit les stratèges de Bank of America, Alkesh Shah et Andrew Moss, dans un récent rapport de recherche affirmant que les actifs numériques n’en sont qu’à leur première phase de croissance. « De nouvelles entreprises sont susceptibles d’émerger et des entreprises mal positionnées sortiront, créant un potentiel de hausse important pour certaines et de baisse pour d’autres. »

JPMorgan Chase, par exemple, utilise déjà la technologie blockchain pour améliorer les transferts de fonds entre les banques mondiales. C’est le même JPMorgan Chase dirigé par le PDG Jamie Dimon, qui a déclaré dans une interview avec Axios ce mois-ci que le bitcoin n’avait « aucune valeur intrinsèque ».