La crise des échanges de crypto-monnaie fait baisser les revenus de Robinhood
Robinhood a montré des signes que sa foule autrefois florissante d’investisseurs de détail se refroidissait vers le courtage en ligne, signalant que sa croissance d’utilisateurs avait plafonné et que le commerce de crypto-monnaie avait stagné au cours du dernier trimestre.
Bien que les analystes aient prédit un ralentissement des volumes de transactions, la forte baisse des transactions cryptographiques a été d’une gravité inattendue, les revenus des transactions provenant de la classe d’actifs volatile chutant de 78%, passant de 233 millions de dollars au deuxième trimestre à 51 millions de dollars au troisième.
Selon les données de FactSet, la baisse du commerce de crypto a fait baisser le revenu global par utilisateur de Robinhood de 42%, aidant à faire baisser ses actions jusqu’à 10% dans les échanges après les heures normales. Les revenus des transactions ont chuté de 41%, passant de 451 millions de dollars au deuxième trimestre à 267 millions de dollars au troisième.
Vlad Tenev, PDG et co-fondateur de Robinhood, a déclaré que la société avait utilisé le trimestre pour développer de nouveaux produits tels que des portefeuilles cryptographiques qui pourraient servir de base à une croissance future. « Nous pensons que Robinhood est en train de devenir la plate-forme la plus fiable et la plus intuitive pour les investisseurs de détail et les crypto-investisseurs », a déclaré Tenev.
Robinhood est devenu public en juillet dans une offre présentée dans le cadre de la révolution des actions mèmes qui démocratise la finance en amenant des millions de nouveaux investisseurs de détail sur les marchés publics et les crypto-monnaies.
Le groupe a estimé que la moitié de tous les nouveaux comptes de courtage ouverts de 2016 à 2021 étaient sur sa plateforme, et la moitié de ses propres 22,4 millions de comptes financés ouverts depuis 2015 étaient des investisseurs pour la première fois. La baisse de lundi soir des actions Robinhood les a amenés en dessous de leur prix d’introduction en bourse de 38 $.
Les utilisateurs actifs mensuels sur la plate-forme sont passés de 21,3 millions à 18,9 millions au cours du dernier trimestre. La maison de courtage a déclaré que la baisse de l’activité de cryptographie a également conduit à « considérablement moins » de nouveaux comptes, ainsi qu’à une baisse du nombre total de comptes financés sur la plate-forme.
Les comptes financés sont passés de 22,5 millions à 22,4 millions et de nouveaux clients n’ont ouvert que 660 000 comptes, contre 5 millions au deuxième trimestre. Le courtier a également averti que les vents contraires persisteront probablement au quatrième trimestre.
Bien que les mois d’été soient traditionnellement plus lents pour les courtiers de détail, les résultats de Robinhood ont sous-performé des acteurs plus traditionnels tels que Charles Schwab, selon Devin Ryan, directeur de la recherche en technologie financière chez JPMorgan.
Des maisons de courtage comme Schwab « observent toujours de solides mesures d’engagement telles que la croissance nette des nouveaux actifs, qui reste très saine », a déclaré Ryan.
Robinhood a ajouté des « portefeuilles » cryptographiques à la plate-forme plus tôt ce mois-ci, une décision qui la met en concurrence directe avec des sites de monnaie numérique plus établis tels que Coinbase.
Malgré le ralentissement, Robinhood a connu une croissance rapide au cours de la dernière année. Les revenus des transactions de crypto-monnaie étaient toujours en hausse de plus de 800 % par rapport au même trimestre de l’année dernière.
« La société avait assez bien donné le ton du trimestre avec les résultats du deuxième trimestre », a déclaré Ryan. « La question est : revenons-nous à un niveau d’activité plus normal après un premier semestre sans doute insoutenable ? »