La Chine demande aux banques de limiter la rémunération des dirigeants dans le cadre de la campagne de « prospérité commune »

Les autorités chinoises de réglementation des valeurs mobilières et les associations du secteur ont demandé aux banques locales et étrangères de limiter les niveaux de rémunération des dirigeants, dernier signe que la volonté du président Xi Jinping de promouvoir la « prospérité commune » s’accélère avant un congrès crucial du parti communiste cette année.

Vendredi, l’Asset Management Association of China a demandé aux sociétés de fonds de « renforcer [their] responsabilité sociale et capacité à servir l’économie et les stratégies du pays ».

Selon les nouvelles règles de l’AMAC, au moins 40 pour cent des paiements de primes aux cadres supérieurs devraient être différés pendant trois ans ou plus.

L’association a également décrété que les cadres supérieurs devaient investir au moins 20 % de leurs primes dans des produits financiers émis par leurs propres sociétés. Il a ajouté que les lignes directrices visaient à encercler «les comportements à risque et les risques potentiels» découlant de la poursuite par les dirigeants de versements de primes à court terme.

La Securities Association of China a publié des directives similaires le mois dernier.

Les nouvelles directives ont été finalisées des mois après que le bureau de Pékin du régulateur chinois des valeurs mobilières a convoqué une réunion en janvier sur la modération salariale avec des institutions financières telles que CICC, Citic, Credit Suisse, Goldman Sachs et UBS, selon des personnes informées à ce sujet. Les banques nationales et étrangères ont également été informées plus récemment des nouvelles règles de rémunération émises par l’AMAC et la SAC.

Citic, CICC et UBS n’ont pas répondu dans l’immédiat aux demandes de commentaires. Credit Suisse et Goldman Sachs ont refusé de commenter.

Les instructions des régulateurs aux représentants du secteur financier, qui ont été rapportées pour la première fois par Bloomberg, ont marqué les derniers efforts de l’administration Xi pour contraindre le secteur.

Un banquier d’investissement senior basé à Shanghai qui a demandé à ne pas être identifié a déclaré que les salaires, les bonus et autres incitations devraient être considérés comme des « affaires internes » des institutions financières.

« Il n’est pas nécessaire que les autorités réglementaires contrôlent [them] », a déclaré le banquier, ajoutant que » la seule chose que les autorités doivent faire est d’imposer des sanctions pour les actes répréhensibles « .

Les directives émises par l’AMAC et le SAC ont également appelé les banques à réclamer le salaire et les primes de tout employé reconnu coupable d’inconduite.

Michael Pettis, professeur de finance à l’Université de Pékin, a déclaré que les règles étaient une « bonne idée » étant donné que « les bonus liés aux performances peuvent déclencher un comportement qui exacerbe la volatilité, en particulier chez les traders et les investisseurs ».

Mais il a ajouté que cela posait un casse-tête aux institutions financières mondiales. « Le problème est qu’il est très difficile pour les banques et les fonds d’investissement qui opèrent à l’international de transformer les salaires en Chine si les salaires ne sont pas transformés de la même manière partout », a déclaré Pettis. « Si Pékin veut vraiment faire cela, cela ne fera qu’augmenter la fracture entre les systèmes financiers chinois et mondiaux. »

Liu He, tsar financier chinois et confident de longue date de Xi, a mené une bataille de plusieurs années pour réduire les risques du secteur financier. Les enquêteurs anti-corruption ont également lancé un balayage périodique de l’industrie l’année dernière, peu de temps après que Xi a déclaré qu’il avait l’intention de remédier aux déséquilibres de richesse chroniques en Chine.

Le président chinois devrait assurer un troisième mandat de cinq ans sans précédent à la tête du parti et de l’armée cette année. Il sera reconduit dans ses fonctions de chef de l’Etat lors de la session annuelle du parlement chinois l’année prochaine.

« Xi est très mécontent du secteur financier », a déclaré un conseiller politique du gouvernement chinois qui a demandé à ne pas être identifié. « C’est une période très difficile pour l’industrie.

Un cadre supérieur du CICC, qui a demandé à ne pas être nommé en raison de la sensibilité du sujet, a déclaré que certains employés de Pékin s’étaient plaints que leurs rémunérations étaient généralement bien inférieures à celles de leurs collègues de Hong Kong.

De telles plaintes, a-t-il ajouté, ont été repoussées par des rappels pointus que les employés de la CICC dans la capitale recevaient des salaires « bien supérieurs à la moyenne » par rapport à la plupart des habitants de Pékin.