James et Kathryn Murdoch soutiennent une collecte de fonds de 250 millions de dollars pour le climat de BlackRock

La fondation à but non lucratif de James et Kathryn Murdoch fait partie d’un consortium d’investisseurs qui a engagé 250 millions de dollars dans un fonds de financement climatique levé par BlackRock pour cibler les marchés émergents.

Le groupe de 10 membres participant à la collecte de fonds comprend des investisseurs institutionnels, des gouvernements et un véhicule philanthropique dirigé par Jeremy Grantham, le vétéran des stocks.

BlackRock s’est engagé à investir le capital dans des infrastructures d’énergie verte, notamment la production d’énergie renouvelable et des réseaux électriques à très faibles émissions.

La levée de fonds a été motivée par les attentes d’un doublement de la demande énergétique dans les pays en développement d’ici 2050. Pour faciliter la transition mondiale vers une économie nette à zéro carbone d’ici le milieu du siècle, des pays d’Asie, d’Amérique centrale et latine et d’Afrique devraient d’exiger des investissements importants dans des projets d’énergie renouvelable.

Le fonds a pour objectif de clôturer à 500 millions de dollars d’ici l’été prochain et prévoit d’investir dans des projets sur une période de trois à quatre ans, avec l’attente de « faibles rendements à deux chiffres » pour les investisseurs au cours des sept prochaines années, a déclaré David Giordano, responsable mondial de BlackRock Renewable Power.

La collecte de fonds met en évidence la façon dont les grands gestionnaires d’actifs cherchent à tirer parti de la transition vers une énergie plus propre en investissant dans des actifs physiques à un moment où de nombreux titres du marché public se négocient à des évaluations qui sont tendues par la plupart des mesures.

« Dans un monde où les prix des actifs négociés sont si gonflés, ce que nous trouvons convaincant, c’est l’opportunité d’investir dans des projets à faible risque par rapport à leurs flux de trésorerie prévus », a déclaré Ramsay Ravenel, directeur des investissements de la Grantham Foundation. « Nous constatons une croissance saine des opportunités d’investissement dans l’énergie propre sur les marchés émergents. »

La levée de fonds comprenait 112,5 millions de dollars de « capital catalytique », ce qui montre les risques associés aux projets d’investissement à long terme dans les marchés émergents. La tranche catalytique absorbera les pertes liées aux investissements entrepris par le fonds, un coussin conçu pour encourager d’autres investisseurs à participer.

Les contributeurs à la tranche de capital catalytique comprennent l’Agence française de développement, la Banque de développement allemande KfW, la Banque japonaise pour la coopération internationale, le Grantham Environmental Trust et la Fondation Quadrivium.

Kathryn Murdoch, co-fondatrice de Quadrivium, a déclaré que l’élément catalytique « mobiliserait des acteurs beaucoup plus importants » pour investir dans des « solutions technologiques climatiques » avec « l’échelle mondiale et l’ambition nécessaires pour avoir un impact réel ».

Ravenel a déclaré que certains investisseurs des marchés émergents avaient des doutes sur les projets d’énergie propre, tandis que d’autres avaient des réserves plus larges sur l’exposition aux marchés émergents. « Notre espoir est d’encourager les investisseurs institutionnels à ne pas rester sur la touche », a-t-il déclaré, ajoutant qu’en ce qui concerne la fourniture d’une partie du capital-risque, « nous prenons le pari que notre prime d’assurance ne sera pas appelée ».

Les projets au Vietnam et en Malaisie sont des cibles potentielles de déploiement précoce, a déclaré Edwin Conway, responsable mondial de BlackRock Alternative Investors.

La liste des investisseurs institutionnels qui se sont engagés dans le fonds comprend Dai-ichi Life Insurance, l’un des principaux fonds de pension européens, Standard Chartered Bank et Mitsubishi UFJ Financial Group, selon BlackRock.

Le plafonnement du fonds à 500 millions de dollars reflète une concentration ciblée sur des projets d’infrastructure sans carbone, a déclaré Giordano. « Nous voulons que le fonds soit agile et sélectif dans le déploiement du capital. » Il a ajouté : « Il s’agit de projets d’infrastructure à long terme qui constituent des éléments constitutifs importants des portefeuilles et offrent aux investisseurs une source de rendement diversifiée. »

L’équipe des actifs réels de BlackRock gère environ 12 milliards de dollars de fonds privés de capital investi et engagé pour les plateformes d’énergie renouvelable.

Le nouveau fonds fait suite à une poussée le mois dernier des fondations Rockefeller et Ikea à engager chacune 500 millions de dollars de capital-risque dans le but d’encourager des fonds supplémentaires d’agences de développement internationales.