IPO vs Placement privé : quelle est la différence ?

Offre publique initiale (IPO) vs placement privé : un aperçu

Les entreprises privées qui cherchent à lever des capitaux par l’émission de titres ont deux options : offrir des titres au public ou par le biais d’un placement privé. La réglementation sur les titres cotés en bourse est soumise à un examen plus approfondi que celle des placements privés.

Chacune offre le capital nécessaire, mais les critères d’émission, de reporting financier continu et de disponibilité pour les investisseurs diffèrent selon chaque type d’émission.

introduction en bourse

Une introduction en bourse est soumise à la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC) et nécessite des critères de reporting financier stricts sur une base régulière pour rester disponible pour le commerce par les investisseurs.

Dans une introduction en bourse, l’émetteur obtient l’assistance d’une société de placement pour l’aider à déterminer le type de titre à émettre, le meilleur prix d’offre, le nombre d’actions à émettre et le délai de mise sur le marché.

Bien que les sociétés de placement telles que Goldman Sachs (GS) ou Morgan Stanley (MS) qui mettent l’émission sur le marché détiennent des actions à vendre à leurs clients au prix de vente initial, les investisseurs moyens peuvent obtenir les actions une fois qu’ils commencent à négocier sur le marché secondaire. . Les introductions en bourse peuvent être un pari risqué pour les investisseurs, car il n’y a pas d’activité de marché antérieure à évaluer. C’est pourquoi la lecture du rapport du prospectus d’introduction en bourse et l’acquisition de connaissances sur l’entreprise sont cruciales avant d’investir.

Les introductions en bourse sont devenues plus conviviales pour les petites entreprises à la suite de l’adoption de la loi Jumpstart Our Business Startups, qui a été créée pour soutenir l’embauche et réduire le fardeau de la communication de l’information financière sur les petites entreprises qui demandent une introduction en bourse.

Placement privé

Les offres de placement privé sont des titres mis en vente uniquement à des investisseurs qualifiés tels que des banques d’investissement, des régimes de retraite ou des fonds communs de placement. Certaines personnes fortunées peuvent également acheter des actions par le biais de ces options.

Les entreprises utilisant des placements privés recherchent généralement un montant de capital plus faible auprès d’un nombre limité d’investisseurs. S’ils sont émis en vertu de la Réglementation D, ces titres sont exemptés de bon nombre des exigences de déclaration financière des offres publiques, ce qui permet à la société émettrice d’économiser du temps et de l’argent.

Un émetteur de placement privé peut vendre un titre plus complexe à des investisseurs qualifiés qui comprennent les risques et les avantages potentiels, ce qui permet à l’entreprise de rester une société privée et évite d’avoir à déposer des informations annuelles auprès de la SEC.

La commercialisation d’une émission peut être plus difficile pour les placements privés, car ces investissements peuvent être assez risqués avec une liquidité inférieure à celle des titres cotés en bourse. Les placements privés peuvent également être effectués plus rapidement que les introductions en bourse. Pour une entreprise qui valorise sa position en tant qu’entité privée, elle n’a pas à sacrifier cette confidentialité mais peut toujours avoir accès à des liquidités, ou à des liquidités, grâce à la transaction.