Investir via le financement participatif en actions : risques et avantages

Le financement participatif fait référence à la collecte de fonds auprès du public (c’est-à-dire la « foule »), principalement par le biais de forums en ligne, de médias sociaux et de sites Web de financement participatif pour financer un nouveau projet ou une nouvelle entreprise. Le financement participatif en fonds propres va encore plus loin. En échange de montants d’argent relativement faibles, les investisseurs publics obtiennent une part proportionnelle des capitaux propres dans l’entreprise commerciale.

Auparavant, les propriétaires d’entreprise obtenaient de tels fonds en empruntant à leurs amis et à leur famille, en sollicitant un prêt bancaire, en faisant appel à des investisseurs providentiels ou en s’adressant à une société de capital-investissement ou de capital-risque. Maintenant, avec le financement participatif, ils ont une option supplémentaire.

Le financement participatif par actions gagne rapidement en popularité. Selon les recherches de Values ​​Reports, le marché mondial du financement participatif était évalué à 10,2 milliards de dollars en 2018 et devrait atteindre 28,8 milliards de dollars d’ici 2025. Mais comme pour tout mode d’investissement, investir par le biais du financement participatif en actions comporte ses propres risques et avantages.

Risques du financement participatif en actions

Plus grand risque d’échec

Une entreprise qui a été capitalisée grâce au financement participatif en fonds propres court sans doute un plus grand risque d’échec qu’une entreprise qui a été financée par le capital-risque ou d’autres moyens traditionnels qui offrent des professionnels chevronnés pour aider à diriger une start-up à travers les premiers défis de développement. Le succès d’une entreprise ne peut être assuré uniquement par le financement. Sans un plan d’affaires et une structure de soutien adéquats, même les entreprises prometteuses peuvent échouer.

Fraude

Les forums en ligne et les médias sociaux sont parfaitement adaptés au financement participatif car ils offrent une large portée, une évolutivité, une commodité et une facilité de tenue de dossiers. Mais ces mêmes caractéristiques permettent également aux escrocs de créer facilement des entreprises douteuses pour attirer le financement participatif en actions d’investisseurs naïfs ou novices. Ne sautez jamais l’étape de la vérification diligente de tout investissement que vous envisagez.

Des années pour se matérialiser

Chaque investisseur s’attend à un rendement futur. Cependant, les retours sur capitaux propres des entreprises financées par le crowdfunding peuvent mettre de nombreuses années à se matérialiser, voire pas du tout. Par exemple, la direction peut s’écarter du plan d’affaires ou avoir des difficultés à faire évoluer l’entreprise. Au fil du temps, cela peut conduire à une érosion du capital plutôt qu’à la création de richesse. Il peut y avoir un coût d’opportunité attaché à votre investissement que vous devriez considérer car il immobilise du capital qui pourrait être utilisé ailleurs.

Sécurité du portail ou de la plateforme de financement participatif

Ces dernières années, les pirates ont fait preuve d’une capacité alarmante à s’introduire dans des référentiels de données apparemment impénétrables d’entreprises et d’institutions financières de premier plan et à voler des détails de carte de crédit et d’autres informations précieuses sur les clients.

Un risque similaire existe pour les portails et plateformes de financement participatif, qui sont vulnérables aux attaques de pirates et de cybercriminels. Donc, en plus de rechercher l’investissement lui-même, assurez-vous également de regarder de près la plate-forme. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder et GoFundMe valent le détour.

Investissements de moindre qualité la norme

Pour les sceptiques, la question se pose de savoir si une entreprise n’utiliserait le financement participatif qu’en dernier recours. Par exemple, si une entreprise n’est pas en mesure d’attirer des financements auprès de sources de financement de démarrage conventionnelles telles que les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque, elle se tournera peut-être vers le financement participatif par actions. Si tel est effectivement le cas, les entreprises financées par des fonds participatifs sont susceptibles d’être des opportunités d’investissement plus médiocres avec un potentiel de croissance limité.

Récompenses du financement participatif en actions

Potentiel de retours hors normes

Étant donné que les risques sont élevés, le potentiel de rendements énormes du financement participatif en actions est également élevé. L’histoire de l’acquisition pour 2 milliards de dollars par Facebook du fabricant de casques de réalité virtuelle financés par le crowdfunding Oculus Rift en 2014 est maintenant devenue une légende. Oculus Rift a levé 2,4 millions de dollars sur le portail de financement participatif Kickstarter auprès de 9 500 personnes.

Cependant, étant donné que ces bailleurs de fonds étaient des donateurs plutôt que des investisseurs, ils n’ont reçu aucun paiement de l’acquisition de Facebook. Si Oculus Rift avait levé son capital initial par le biais d’un financement participatif, le rachat de Facebook aurait généré un retour estimé entre 145 et 200 fois l’investissement d’un individu, selon Chance Barnett, PDG de Crowdfunder, et d’autres. Cela signifie qu’un simple investissement de 250 $ aurait généré un produit de 36 000 $ à 50 000 $.

Possibilité d’investir comme des investisseurs accrédités

Avant l’avènement du financement participatif, seuls les investisseurs accrédités – des personnes fortunées qui ont certains niveaux définis de revenu ou d’actifs – pouvaient participer à des entreprises spéculatives à un stade précoce qui promettaient une récompense élevée et un risque tout aussi élevé.

Le seuil de montant minimum pour de tels investissements était assez élevé. Le financement participatif en fonds propres, cependant, permet à l’investisseur moyen d’investir un montant beaucoup plus petit dans de telles entreprises. En ce sens, il a égalisé les règles du jeu entre les investisseurs accrédités et non accrédités.

Plus grand degré de satisfaction

Investir par le biais du financement participatif en actions peut donner à l’investisseur un plus grand degré de satisfaction personnelle que d’investir dans une entreprise de premier ordre ou à grande capitalisation. En effet, l’investisseur peut choisir de se concentrer sur des entreprises ou des idées qui lui correspondent, ou qui sont impliquées dans des causes dans lesquelles l’investisseur croit profondément. Par exemple, un investisseur soucieux de l’environnement peut choisir d’investir dans une entreprise qui développe une méthode plus efficace de mesure de la pollution atmosphérique.

Le financement participatif en actions peut offrir plus de possibilités pour de tels investissements ciblés que les sociétés cotées en bourse.

Plus grande entreprise et création d’emplois

Les petites et moyennes entreprises (PME), pilier de l’économie nord-américaine, sont les plus grandes bénéficiaires de la mégatendance du financement participatif par actions. En permettant un accès plus facile au capital des investisseurs pour les entreprises qui auraient autrement eu du mal à l’obtenir, le financement participatif devrait stimuler les économies locales et nationales par la création de nouvelles entreprises et la création d’emplois. Les investisseurs peuvent être satisfaits de leurs contributions.

Financement participatif en actions Protection des investisseurs

En 2015, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a adopté des règles définitives qui facilitent l’accès au capital pour les petites entreprises tout en offrant aux investisseurs plus de choix d’investissement. Ces règles, appelées règlement A+ et mandatées par le titre IV de la loi Jumpstart Our Business Startups (JOBS), sont conçues pour promouvoir le financement participatif par capitaux propres.

Alors que les puristes peuvent se plaindre qu’une réglementation accrue dissuadera l’esprit libre et le système d’honneur du financement participatif, la réalité est qu’en dissuadant les fraudeurs, ces réglementations peuvent servir à élargir considérablement l’arène du financement participatif en actions.

La ligne de fond

Investir par le biais du financement participatif en actions comporte des risques tels qu’un risque accru d’échec, de fraude, de rendements douteux, de vulnérabilité aux attaques de pirates et d’investissements médiocres. Mais il offre également des récompenses telles que le potentiel de rendements énormes, un plus grand degré de satisfaction personnelle, la possibilité d’investir comme des investisseurs qualifiés et la perspective de stimuler l’économie grâce à la création d’entreprises et d’emplois.