Indicateurs de marché qui reflètent la volatilité du marché
Les traders et les analystes s’appuient sur une variété d’indicateurs différents pour suivre la volatilité et déterminer les points de sortie ou d’entrée optimaux pour les transactions. Alors qu’une volatilité élevée est souvent un élément dissuasif pour une transaction risquée, une peur accrue lors de mouvements extrêmes du marché peut également créer des opportunités d’achat et fournir un terrain de commerce exceptionnel pour les investisseurs expérimentés. D’un autre côté, les périodes de faible volatilité, accompagnées de la complaisance des investisseurs, peuvent mettre en garde contre des conditions de marché écumeuses et des sommets potentiels du marché. Certains des outils les plus couramment utilisés pour évaluer les niveaux relatifs de volatilité sont le Cboe Volatility Index (VIX), l’Average True Range (ATR) et les bandes de Bollinger®.
Points clés à retenir
- La volatilité peut être mesurée de plusieurs façons, y compris VIX, ATR et les bandes de Bollinger.
- VIX est une mesure dérivée des prix des options et reflète la volatilité implicite actuelle reflétée dans une bande d’options de l’indice S&P 500.
- La plage réelle moyenne est un indicateur graphique qui montre l’étendue des plages de négociation quotidiennes d’une action ou d’une matière première au fil du temps, les lectures élevées reflétant une volatilité plus élevée.
- Créées par John Bollinger, les bandes de Bollinger® sont utiles pour traverser des périodes de trading calmes et explosives.
Indice de volatilité Cboe
L’indice de volatilité Cboe est l’un des indicateurs de volatilité du marché les plus suivis. Mis à jour tout au long de la journée de négociation et connu sous son symbole boursier, VIX, l’indice est calculé à l’aide d’un modèle d’évaluation des options et reflète la volatilité implicite ou attendue actuelle qui est intégrée dans une bande d’options à court terme de l’indice S&P 500. Étant donné que les grandes institutions représentent une grande partie des transactions sur les options de l’indice S&P, leurs perceptions de la volatilité (mesurées par le VIX) sont utilisées par d’autres traders pour aider à obtenir une lecture de la volatilité probable du marché dans les jours à venir.
L’indice de volatilité Cboe reste entre 12 et 35 la plupart du temps, mais il est également tombé dans les chiffres uniques et a remonté à plus de 75. Généralement, les valeurs VIX supérieures à 30 indiquent une volatilité accrue, tandis que les valeurs dans les faibles adolescents sont signe d’une faible volatilité.
Les produits dérivés, tels que les contrats à terme et les options, sur VIX sont activement négociés. En outre, des fonds négociés en bourse à effet de levier basés sur l’indice de volatilité, comme le ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) et son partenaire ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY), existent également.
Plage réelle moyenne
Alors que VIX mesure la volatilité du S&P 500, l’indicateur de plage réelle moyenne, développé par J. Welles Wilder Jr., est un indicateur graphique technique qui peut être appliqué à n’importe quelle action, fonds négocié en bourse, paire de devises, marchandise ou contrat à terme. L’ATR calcule ce que Wilder a appelé « la vraie plage », puis crée l’ATR sous la forme d’une moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 14 jours de la vraie plage. La plage réelle est trouvée en utilisant la valeur la plus élevée générée par l’une des trois équations :
Vraie plage = Le plus haut du jour en cours moins le plus bas du jour en cours
Vraie plage = Le plus haut du jour actuel moins la clôture de la veille
Vraie plage = Clôture du jour précédent moins le plus bas du jour actuel
L’ATR est ensuite créé en tant qu’EMA (calculé en utilisant la valeur la plus élevée trouvée lorsque les trois équations sont résolues). Un ATR plus grand indique des fourchettes de négociation plus élevées et donc une volatilité accrue. Les faibles lectures de l’ATR sont généralement compatibles avec des périodes de trading calme ou sans incident.
Bandes de Bollinger®
Bollinger Bands® est un autre indicateur de charte et se compose de deux lignes ou bandes, qui sont deux écarts-types au-dessus et en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours, qui apparaît comme une ligne entre les deux bandes. L’élargissement des bandes montre une volatilité accrue, et le rétrécissement des bandes montre une volatilité réduite. Comme ATR, Bollinger Bands® peut être appliqué à n’importe quel graphique d’actions ou de matières premières.
L’essentiel
La volatilité du marché passe par des cycles de hauts et de bas. Les analystes surveillent la direction du mouvement du marché lorsqu’il y a une forte augmentation de la volatilité comme une indication possible d’une tendance future du marché. Alors que VIX est utile pour voir les niveaux globaux de volatilité de l’indice S&P 500, ATR et Bollinger Bands® peuvent être appliqués aux actions, matières premières, forex, indices ou contrats à terme en utilisant un certain nombre d’applications graphiques.