Imposer une définition

Qu’est-ce qu’imposer?

Imposer est un terme qui fait référence à l’acte consistant à imposer une commission, un prélèvement, une taxe ou une charge sur un actif ou une transaction au détriment de l’investisseur. L’imposition de frais est une pratique courante dans la plupart des produits et services d’investissement et peut être utilisée pour dissuader la vente ou la sortie anticipée d’une position financière.

Comprendre Imposer

Les frais sont inévitables, que vous soyez un petit investisseur de détail ou une banque d’investissement multinationale (IB). À peu près tous les services financiers impliquent un paiement à la partie qui aide à faciliter la transaction.

La plupart des frais doivent être portés à la connaissance des investisseurs avant qu’ils n’achètent un nouveau titre ou ne déplacent des fonds d’une manière qui entraînera des frais quelconques. De nombreux frais ne sont pas imposés au moment de la transaction, mais plutôt perçus sur une base annuelle en pourcentage des actifs ou des avoirs.

Types de frais imposés aux investisseurs

Les investisseurs peuvent faire travailler leur argent de différentes manières. Certains préfèrent laisser quelqu’un d’autre, comme un conseiller en placement, prendre le contrôle total de leur capital. D’autres pourraient avoir une idée de la classe d’actifs dans laquelle ils souhaitent investir et, à partir de là, choisir de confier à un gestionnaire de fonds le soin de choisir les titres concernés en leur nom. Alternativement, il y a ceux qui optent pour une approche entièrement do-it-yourself (DIY), se chargeant de sélectionner des actions individuelles dans lesquelles investir seul via un compte de courtage.

Naturellement, plus les investisseurs sous-traitent leurs décisions, plus ils devront généralement payer cher. L’expertise externe a un coût, même si cela ne veut pas dire que se lancer en solo est toujours une entreprise beaucoup moins coûteuse.

Conseiller en placement

Les investisseurs qui souhaitent que quelqu’un d’autre administre leur capital se verront généralement facturer un pourcentage du total des actifs gérés. Ces frais, qui ont tendance à varier en fonction de la taille du compte et du portefeuille, peuvent parfois être partiellement financés par des dollars déductibles d’impôt.

Habituellement, les frais sont débités des comptes chaque trimestre. Cela signifie que si un conseiller en placement facture 1,5 % pour chaque tranche de 100 000 $ investie, un client avec cette somme sous gestion paierait 375 $ tous les trois mois.

Fonds communs de placement

Fonds communs de placement, véhicules d’investissement gérés par des professionnels qui mettent en commun l’argent de nombreux investisseurs pour acheter un portefeuille de titres, coûtent de l’argent à exécuter. Les investisseurs qui empruntent cette voie devraient contribuer pour aider à couvrir ces dépenses d’exploitation, constituées principalement de frais de gestion et d’administration., par payer ce qu’on appelle un ratio de dépenses (RE).

Le RE, qui est calculé en divisant les dépenses d’exploitation d’un fonds commun de placement par la valeur totale moyenne en dollars de tous les actifs du fonds, n’est pas présenté comme une facture à payer immédiatement et est plutôt déduit du rendement que l’investisseur reçoit. Certains fonds communs de placement ajoutent également des frais et des pénalités pour les retraits anticipés ainsi qu’une commission lors de leur achat ou de leur vente.

Les frais varient en fonction du type de classe d’actifs dans laquelle le fonds est investi et du niveau de gestion requis pour gérer le portefeuille. Par exemple, les fonds qui investissent dans les petites capitalisations imposeront souvent des frais plus élevés que ceux qui se spécialisent dans les grandes entreprises. Naturellement, les véhicules à gestion active imposent également des frais plus élevés que les véhicules passifs, tels que les fonds indiciels.

Frais de transaction du courtier

Les comptes de courtage imposent des frais de transaction aux investisseurs chaque fois qu’ils achètent ou vendent un titre. Ces frais, allant généralement de 5 $ à 50 $, encouragent les investisseurs à exécuter des transactions plus importantes et ont tendance à les faire réfléchir à deux fois avant de peaufiner régulièrement leurs portefeuilles, même si des remises sont parfois proposées pour une activité régulière.

Considérations particulières

Les consommateurs se voient également imposer plusieurs frais pour la simple gestion de l’argent liquide sur leurs comptes bancaires.

Frais imposés par les banques

Depuis la crise financière de 2008, de plus en plus de banques imposent des frais sur les comptes clients et les transactions. La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs de 2010 a mis en œuvre un certain nombre de nouvelles réglementations et règles pour le secteur financier, ce qui s’est traduit par des frais supplémentaires pour les clients bancaires.

L’amendement Durbin à la loi Dodd-Frank a plafonné les frais que les banques peuvent facturer aux commerçants pour le traitement des cartes de débit achats, entraînant des dépenses encore plus élevées pour les titulaires de compte. Les banques imposent également des frais aux guichets automatiques bancaires (GAB) car les frais de guichets automatiques rendent ces options bancaires hors établissement plus rentables. Souvent, la banque propriétaire du guichet automatique impose des frais, et la banque qui a émis la carte de débit du client, s’il s’agit d’une banque différente, impose ses propres frais. Cela peut entraîner des frais totaux de guichets automatiques de 11 $ ou plus dans certains endroits.

Les autres types de frais que les banques peuvent imposer comprennent :

Les grandes banques, celles dont les actifs s’élèvent à 50 milliards de dollars ou plus, facturent le plus de frais parce qu’elles sont moins efficaces que les petites banques, et elles doivent payer plus pour maintenir des comptes de dépôt à vue communs. De plus en plus, les clients choisissent d’éviter l’imposition de la plupart des frais en effectuant leurs opérations bancaires auprès de petites banques communautaires ou de coopératives de crédit.