Il a fallu jusqu’à présent au gouvernement pour se soucier de la crypto-monnaie

Le président Joe Biden a publié ce mois-ci un décret ordonnant aux agences gouvernementales d’enquêter sur le risque que représente la crypto-monnaie pour les consommateurs, les investisseurs et les marchés financiers, et de développer des solutions politiques pour résoudre ces problèmes.

L’ordonnance du 4 mars a également appelé le département du Trésor à envisager de créer une monnaie numérique contrôlée par le gouvernement.

C’est la première fois que le gouvernement aborde officiellement la crypto-monnaie – un marché désormais évalué à environ 1,7 billion de dollars – soulignant à la fois l’influence croissante de l’industrie et la prise de conscience de l’administration Biden de son importance.

Voici ce qu’il faut savoir sur le décret exécutif de Biden, y compris ce qu’il implique, pourquoi il a été émis et ce qu’il pourrait signifier pour la réglementation de la crypto-monnaie.

De quoi parle le décret exécutif sur les actifs numériques ?

L’ordonnance du 9 mars, décrite comme « la première stratégie pangouvernementale visant à protéger les consommateurs, la stabilité financière, la sécurité nationale et à répondre aux [the] risques climatiques » des actifs numériques, se concentre sur six domaines : la protection des consommateurs et des investisseurs, la stabilité financière, les activités illicites, la compétitivité des États-Unis, l’inclusion et l’accessibilité, et le développement responsable.

Il dirige les départements du Trésor, du Commerce et de la Justice, la Réserve fédérale, le Bureau de la politique scientifique et technologique et d’autres agences gouvernementales pour rechercher les risques et les avantages de la cryptographie.

« Le décret exécutif devrait être considéré davantage comme un appel à l’action que comme un plan de match spécifique », écrit Aaron Klein, économiste au Brookings Institute. « D’une manière générale, la Maison Blanche cherche à trouver le juste équilibre entre les aspects positifs de la cryptographie – l’efficacité financière, l’inclusion, le leadership américain dans la finance mondiale – et ses aspects négatifs : le financement illicite potentiel, les abus des consommateurs et des entreprises et l’arbitrage réglementaire.  »

Bien que l’ordre de Biden n’annonce aucune nouvelle réglementation, il laisse entendre qu’ils sont probablement en route.

Les États-Unis créeront-ils leur propre crypto-monnaie ?

Biden a chargé le département du Trésor de déterminer s’il serait possible d’émettre une monnaie numérique de banque centrale soutenue par les États-Unis, également connue sous le nom de CBDC, similaire à celles sur lesquelles travaillent la Chine, la Suède, l’UE et d’autres gouvernements.

La Réserve fédérale a lancé sa propre enquête de quatre mois sur la possibilité d’un « dollar numérique » en janvier.

« Il est tout simplement très difficile pour moi d’imaginer que les États-Unis, compte tenu du statut du dollar en tant que monnaie dominante dans les paiements internationaux, ne se présenteraient pas à la table dans ces circonstances avec une offre similaire », a déclaré le gouverneur de la Fed, Lael Brainard. a déclaré l’année dernière à la National Association of Business Economics, a rapporté le Wall Street Journal.

Mais de nombreux responsables, républicains et démocrates, sont ambivalents quant à un dollar numérique de la Fed.

D’une part, cela pourrait permettre au gouvernement de distribuer plus facilement une aide financière aux personnes qui n’ont pas de comptes bancaires. Mais, contrairement à l’argent liquide, cela pourrait également permettre à la banque centrale américaine de voir à quoi les citoyens l’ont dépensé, ce qui soulève des problèmes de confidentialité.

Pourquoi Biden a-t-il émis l’ordre?

Quelque 40 millions d’adultes américains, soit 16% de la population, ont utilisé, échangé ou investi dans des crypto-monnaies, selon le Pew Research Center.

La Maison Blanche est impatiente de renforcer la surveillance de quelque chose qui implique un secteur aussi vaste et, selon l’ordonnance, « de se protéger contre tout risque financier systémique posé par les actifs numériques ».

Pas plus tard que le mois dernier, le ministère de la Justice saisi 3,6 milliards de dollars en bitcoins volés associé à un piratage en 2016 de l’échange de crypto-monnaie Bitfinex, la plus grande saisie financière de l’histoire.

C’est aussi une chance pour les États-Unis de renforcer leur position de puissance économique mondiale dominante. L’ordonnance charge le ministère du Commerce de « établir un cadre pour stimuler la compétitivité et le leadership des États-Unis et tirer parti des technologies d’actifs numériques ».

L’impact environnemental des actifs numériques suscite également des inquiétudes. Pour exploiter le bitcoin, des entrepôts d’ordinateurs à haute puissance fonctionnent 24 heures sur 24, consommant plus d’énergie en un an que toute la Finlande, a rapporté le New York Times – soit près de 0,5 % de toute la consommation d’électricité dans le monde, une multiplication par dix par rapport à 2017.

L’ordonnance de Biden note les implications substantielles pour le « risque climatique » et appelle au « développement, conception et mise en œuvre responsables » de la crypto-monnaie.

La Maison Blanche enquête-t-elle sur la cryptographie à cause de la Russie ?

Alors que Biden a insisté sur le fait que la directive était en préparation depuis des mois, elle vient sur les talons des États-Unis et de leurs alliés émettant des sanctions économiques strictes contre la Russie sur l’invasion de l’Ukraine, y compris le gel des avoirs des particuliers et des entreprises.

Le décret exécutif appelle à des mesures pour atténuer les « risques de financement illicite et de sécurité nationale » que les mauvais acteurs pourraient poser et ordonne aux agences de travailler avec les alliés de l’Amérique « pour garantir que les cadres, les capacités et les partenariats internationaux sont alignés et réactifs aux risques ».

Des responsables à Washington ont fait part de leurs inquiétudes quant au fait que la crypto-monnaie, un système décentralisé crypté et plus difficile à suivre que les transactions financières traditionnelles, pourrait être utilisé par le Kremlin pour échapper aux sanctions. Dans une lettre adressée à la secrétaire au Trésor Janet Yellen, la sénatrice Elizabeth Warren et d’autres législateurs ont fait part de leurs inquiétudes quant au fait que « les actifs numériques et les plateformes de paiement alternatives pourraient faciliter le contournement des sanctions américaines et mondiales » en Russie.

Lors d’une audience le 4 mars, Warren a déclaré au président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, que la crypto-monnaie était un « monde fantôme et non réglementé » que les politiciens, milliardaires et entreprises russes pouvaient exploiter.

Comment l’industrie de la cryptographie a-t-elle réagi au décret exécutif?

Dans la plupart des industries, même un discours réglementaire vague se heurte généralement à des gémissements. Mais les commerçants de crypto ont répondu très favorablement à la commande de Biden.

Le directeur de la politique de Coinbase, Faryar Shirzad, s’est dit optimiste quant à la directive.

« La Maison Blanche semble comprendre et embrasser le potentiel de transformation de la technologie des actifs numériques et l’importance de maintenir le leadership américain », a tweeté Shirzad.

Jake Chervinsky, responsable de la politique de la Blockchain Association, a déclaré que la commande était « à peu près aussi bonne que nous pouvions demander ».

« Quiconque craint que le décret du président Biden ne soit synonyme de malheur et de tristesse pour la cryptographie peut se détendre complètement maintenant », a déclaré Chervinsky. sur Twitter. « La principale préoccupation était que l’EO pourrait imposer une réglementation précipitée ou imposer de nouvelles et mauvaises restrictions, mais il n’y a rien de tel ici. »

Et le PDG de Binance, Changpeng Zhao tweeté en plaisantant« Je suppose que la crypto ne va pas disparaître. »

Les marchés de la crypto-monnaie ont bondi en réponse au décret exécutif, le bitcoin de premier plan ayant augmenté de près de 9 % la semaine dernière pour atteindre environ 42 000 $. Ether, la deuxième plus grande crypto-monnaie, a atteint près de 2 800 $.

Quelle est la prochaine étape ?

Les agences gouvernementales devraient maintenant commander des études au cours des deux à six prochains mois pour explorer les risques et les avantages de la crypto-monnaie. Leurs recommandations peuvent être adoptées en tant que réglementations départementales ou transmises au Congrès pour être incorporées dans une nouvelle législation.

Les initiés de l’industrie surveilleront de près, en particulier en ce qui concerne le développement d’un dollar numérique.

« L’adoption de la CBDC américaine pourrait modifier fondamentalement le rôle des banques centrales et commerciales », a déclaré Lisa Ledbetter, associée du cabinet d’avocats d’entreprise Reed Smith et ancienne avocate du département du Trésor, à Yahoo Finance.

« Pesant tous les facteurs dans le [executive order] est un acte d’équilibre politique et pratique », a ajouté Ledbetter. « Une CBDC américaine aurait des conséquences internationales, ce qui rendrait impératif que le secteur privé, les banques centrales étrangères et les autres parties prenantes aient un siège à la table.