Guide de sélection des titres

La sélection des titres est le processus qui consiste à déterminer quels titres financiers sont inclus dans un portefeuille spécifique. Une bonne sélection de titres peut générer des profits pendant les hausses du marché et des pertes climatiques pendant les baisses du marché. Le processus de sélection des titres peut être administré selon un calendrier ou lorsque les conditions du marché justifient un changement. La sélection des titres est essentielle pour les conseillers financiers qui souhaitent maintenir et développer leur clientèle dans tous les climats de marché. Voici un guide rapide des facteurs à prendre en compte pour une sélection de titres appropriée.

Risque

Le risque s’applique des deux côtés lors de la sélection des actions. La tolérance au risque du côté de l’investisseur doit d’abord être considérée. Les jeunes investisseurs ont tendance à gérer plus de risques, car les baisses peuvent être tempérées avec le temps. Cependant, les investisseurs plus âgés qui approchent ou ont atteint l’âge de la retraite devraient réduire le risque, car ils peuvent compter davantage sur les revenus générés par leurs portefeuilles. La tolérance au risque devrait être ajustée à la baisse au fur et à mesure que l’investisseur vieillit, et les allocations devraient pencher davantage vers des véhicules à revenu fixe plus stables.

La deuxième forme de risque provient de l’action ou de l’instrument financier sous-jacent. Les secteurs considérés comme présentant le plus de risques sont la biotechnologie, les technologies de l’information, les services financiers et la consommation discrétionnaire. Les secteurs moins risqués dépendent davantage des revenus de dividendes, tels que les services publics, l’énergie, les biens de consommation et les fiducies de placement immobilier (REITS), qui versent la majeure partie des revenus sous forme de dividendes. Les investisseurs peuvent utiliser le bêta des actions pour évaluer la volatilité d’une action individuelle par rapport aux indices de référence.

Diversification

Le portefeuille se veut-il diversifié ou spécifique à un secteur ou à une thématique ? Les portefeuilles thématiques comportent plus de risques mais offrent des rendements plus élevés par opposition à un portefeuille diversifié général qui suit le marché. Les jeunes investisseurs sont plus tolérants envers les portefeuilles à haut risque qui peuvent se spécialiser dans des thèmes ou des secteurs particuliers. Les investisseurs expérimentés qui possèdent plusieurs portefeuilles peuvent envisager des portefeuilles thématiques tant qu’ils sont compensés par des portefeuilles conservateurs avec les allocations de fonds appropriées.

Indicateurs fondamentaux du secteur

Chaque secteur a un fonds négocié en bourse (ETF) qui permet aux investisseurs et aux commerçants de le suivre et de le négocier. En recherchant le symbole ETF pour le secteur particulier, les investisseurs peuvent voir les mesures fondamentales moyennes, telles que le cours-bénéfice (P/E), le cours-livre (P/B), le cours-cash flow (P/C), le prix -ventes (P/S) et croissance des revenus et des bénéfices. Un investisseur prudent peut également parcourir les avoirs en ETF pour évaluer les actions spécifiques qui sont détenues, des allocations les plus lourdes aux plus légères, afin d’avoir des idées. Les noms bien établis ont tendance à porter des primes plus élevées en raison de la prévisibilité de la performance et des antécédents établis.

Les entreprises dont la croissance est de 20 % ou plus par trimestre ont également des primes élevées, malgré des mesures fondamentales plus faibles, telles que des ratios P/E exorbitants. Les investisseurs axés sur la valeur préfèrent payer le moins de prime possible sans sacrifier des mesures fondamentales de haute qualité. Cela peut être une tâche difficile, car le marché n’aime pas garder les fenêtres d’opportunité ouvertes pendant de longues périodes.

les industries

Pour trouver les joyaux cachés, les investisseurs peuvent chercher à enquêter sur les industries individuelles qui composent l’ensemble du secteur. Les investisseurs peuvent approfondir certaines industries en recherchant des ETF spécifiques à l’industrie. L’évaluation des avoirs en ETF est un moyen rapide de repérer des actions viables pour la sélection et d’évaluer une comparaison rapide avec les pairs. Habituellement, les actions de premier plan, les meilleures de leur catégorie, ont les pondérations les plus lourdes et les primes les plus chères. Les actions les moins chères, plus spéculatives, comportent plus de risques, ainsi que plus de potentiel. Cependant, il existe des situations où une action peut surperformer un secteur tout en se négociant toujours à escompte. Ces stocks peuvent voler sous le radar, mais peuvent être trouvés avec l’utilisation d’un bon filtreur de stock.

Utilisation d’un filtre

Une méthode solide pour trouver des actions sous-évaluées par rapport aux mesures moyennes consiste à utiliser un scanner de stock gratuit, tel que FinViz.com, et à brancher les mesures financières spécifiques dans une analyse de stock. Par exemple, le Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA : XLK) affiche un P/E prévisionnel de 21,11, un P/C de 18,76, un P/B de 7,74 et une croissance des bénéfices estimée de 14,49 % sur trois à cinq ans, au 12 juillet. , 2022. Un investisseur peut prendre ces statistiques sectorielles moyennes et les brancher au scanner sur FinViz.com pour trouver des candidats qui atteignent ou dépassent les mesures moyennes et peuvent donc être sous-évalués.