Grant Thornton était auditeur médico-légal sur l’enquête Greensill-GAM

Grant Thornton, l’administrateur de l’effondrement de Greensill Capital, avait précédemment été engagé pour enquêter sur la relation du groupe de financement de la chaîne d’approvisionnement avec le gestionnaire d’actifs suisse GAM, selon des personnes proches du dossier.

La révélation soulève des inquiétudes concernant les conflits d’intérêts de Grant Thornton à propos de Greensill, qui s’est effondré en mars et s’est transformé en scandale d’entreprise et politique.

Le travail du cabinet d’expertise comptable pour GAM basé à Zurich faisait partie d’une enquête interne qui a examiné la relation du gestionnaire d’actifs avec Greensill et a conduit au licenciement de l’un de ses gestionnaires de fonds vedettes.

Ajoutant une couche supplémentaire de complexité, tout en effectuant un audit médico-légal des transactions Greensill pour le compte de GAM en 2018, Grant Thornton travaillait séparément pour l’un des clients les plus importants et les plus problématiques de Greensill, GFG Alliance, pour lequel il a été payé près de 6 millions de livres sterling à partir de 2016. à 2020.

GAM était un investisseur majeur dans les accords de financement de la chaîne d’approvisionnement arrangés par Greensill, notamment en fournissant des centaines de millions de dollars au GFG du magnat des métaux Sanjeev Gupta.

Le rôle précédemment non rapporté de Grant Thornton au GAM soulève des questions sur le niveau de connaissances qu’il avait sur GFG et Greensill. La relation de GFG avec Greensill fait désormais l’objet d’une enquête du Serious Fraud Office.

Les investissements liés au GFG faisaient partie de l’enquête interne de GAM, qui a débuté après qu’un dénonciateur en 2017 ait soulevé des inquiétudes concernant les accords conclus par Greensill, dont beaucoup étaient très illiquides.

Le commerçant vedette Tim Haywood, qui gérait plus de 7 milliards de dollars d’actifs pour GAM, a été suspendu en juillet 2018, poussant le gestionnaire d’actifs dans la crise alors que certains investisseurs se précipitaient pour effectuer des rachats.

GAM a par la suite liquidé sa gamme de fonds phare qui investissait dans ces titres, et l’année suivante a licencié Haywood. Les conclusions de l’enquête interne alléguaient de graves lacunes dans la diligence raisonnable de l’entreprise en ce qui concerne les accords de Greensill.

À la fin de 2017, la direction de GAM a embauché le cabinet d’avocats Bryan Cave Leighton Paisner pour examiner les allégations de dénonciateur, tandis que Grant Thornton a été amené à effectuer des travaux d’audit médico-légal.

Au printemps 2018, le lanceur d’alerte a fait part de ses préoccupations à la Financial Conduct Authority.

Grant Thornton a également été engagé en tant qu’auditeur judiciaire dans le cadre d’une enquête parallèle, qui a examiné comment Greensill a obtenu des actions dans un fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement géré par GAM.

Cette partie de l’enquête interne était basée sur un rapport d’activité suspecte séparé et jusqu’alors non déclaré déposé en août 2018. Ce SAR a remis en question le transfert de ces actions d’une filiale basée à Dubaï de la société américaine de négoce de matières premières Bunge à Greensill. Bunge n’a pas répondu à une demande de commentaire.

Les comptes 2017 de Greensill montrent qu’elle a acquis les actions «en contrepartie de la prise en charge d’une obligation de paiement correspondant. . . de 1,2 milliard de dollars ».

Grant Thornton n’a pas divulgué publiquement son rôle dans l’enquête GAM.

Greensill a par la suite embauché Grant Thornton fin 2020 pour lui fournir des conseils de restructuration, le prêteur étant de plus en plus préoccupé par sa situation financière précaire.

Greensill s’est effondré en mars de cette année, laissant des fonds au Credit Suisse, qui, comme GAM, avait investi dans les prêts du groupe de financement de la chaîne d’approvisionnement, nourrissant une perte potentielle de 3 milliards de dollars.

Le Financial Times a précédemment rapporté que Grant Thornton, en sa qualité d’administrateur de Greensill, n’était pas en mesure de vérifier certaines des factures sous-tendant les prêts de Greensill à Gupta, qui auraient été émises par des sociétés qui ont déclaré n’avoir jamais négocié avec les produits Liberty de Gupta.

Grant Thornton avait auparavant travaillé pour Greensill en tant qu’auditeur d’au moins deux entités. Lex Greensill a déclaré au comité parlementaire britannique du Trésor public que Grant Thornton avait cessé de travailler pour Greensill lors de l’acquisition d’une banque basée en Allemagne en 2014. La direction de Greensill Bank fait maintenant l’objet d’une enquête criminelle.

Grant Thornton a également agi au nom d’un certain nombre d’entités faisant partie du GFG de Gupta, qui cherche maintenant à un sauvetage après l’effondrement de Greensill, son plus grand prêteur.

Avant d’être nommé administrateur de Greensill, Grant Thornton a déclaré à la Haute Cour de Londres qu’il avait entrepris environ 80 «instructions liées à la diligence» au cours des dernières années pour GFG. Selon un dossier judiciaire, il a été payé 5,8 millions de livres sterling de 2016 à 2020 pour ces travaux.

Le Sunday Times avait précédemment rapporté que le travail de Grant Thornton pour GFG comprenait des conseils sur l’acquisition de 500 millions de dollars par Gupta d’une fonderie d’aluminium en France en 2018. Grant Thornton a également réévalué les actifs que GFG avait achetés à Rio Tinto pour 330 millions de livres sterling en 2016 à 565 millions de livres sterling. La valorisation plus élevée, selon le Sunday Times, associée à une garantie du gouvernement écossais sur 25 ans, a aidé GFG à lever des dettes substantielles, que Greensill a ensuite titrisées et vendues à GAM.

Grant Thornton a déclaré qu’avant d’accepter le mandat d’administration, il avait «soigneusement examiné le code de déontologie relatif à ces questions» et s’était assuré qu’il n’y avait «aucune menace pour son indépendance en raison de relations antérieures».

GAM et Greensill ont refusé de commenter.

Reportage supplémentaire de Kaye Wiggins