Gonet: actualité des marchés au 15 février

Wall Street termine sa semaine en force, malgré l’approche d’un long week-end de trois jours. Le sentiment général s’améliore encore un peu, le thème de la réouverture des économies autour du globe fait son chemin dans les esprits et sur la recherche les valeurs cycliques. Les secteurs privilégiés vendredi sont l’énergie, les financières, les matériaux, les industrielles et les valeurs de la santé. Le pétrole est bien entouré et il casse à la barre des 60 dollars le baril de WTI Light Crude. Le rendement de l’emprunt US à 2 ans remonte à 0,10%, son grand-frère à 10 ans décolle à 1,20%. Le dollar reste stable, la paire eur / usd traite à 1,2135, la volatilité recule encore un peu, le VIX baisse de 6% et passe en-dessous des 20. On le constate, l’appétit au risque se renforce un peu partout. Le bitcoin continue d’attirer l’attention, après une semaine probablement historique, en termes de performance (+ 24%) et aussi d’acceptation par le plus grand nombre. Ce matin on apprend qu’un des bras financiers de Morgan Stanley envisageait d’ajouter la crypto-monnaie à sa liste d’investissements potentiels. Le bitcoin se rapproche des 50’0000 dollars durant la nuit, pour faire l’objet ensuite de prises de bénéfices et revenir à 47’000 dollars. L’or ne bouge guère et traite à 1818 dollars par une fois.

Au registre des statistiques économiques du jour, indice du sentiment des consommateurs américains déçoit. La lecture préliminaire de février de l’indice de l’Université du Michigan sur le sentiment des consommateurs chute à 76,2 (consensus 80,8) par rapport à la lecture finale de 79,0 en janvier. La principale conclusion de ce rapport est que la baisse de février est due à des attentes moins élevées chez les ménages dont les revenus sont inférieurs à 75’000 dollars.

En Europe, le fait marquant du jour réside dans la hausse généralisée des taux souverains européens à 10 ans (France: +4 pb à -0,20%; Allemagne: +3 pb à -0,43%; Royaume-Uni: + 5 pb et 0,52%). Aucune statistique ni commentaire majeur n’expliquant le mouvement, celui-ci tient probablement à la hausse de la conversation que le plan de relance de Joe Biden soit voté et à une perception toujours plus positive de la situation sanitaire dans le monde et en particulier au Royaume-Uni et en Allemagne.

Les partis séparatistes catalans ont renforcé leur majorité au parlement régional lors des élections d’hier, mais ce fut également une bonne nuit pour Pedro Sanchez. Le parti socialiste du premier ministre espagnol a le plus grand nombre de voix – et son principal rival national, le Parti populaire conservateur, a fait piètre figure. Néanmoins, le prochain leader régional devrait venir du camp séparatiste, car les trois partis pro-indépendance ont les voix nécessaires pour l’ancien gouvernement.

Mario Draghi souligne la nécessité de l’unité en Italie après avoir tenu sa première réunion de cabinet samedi. Le gouvernement du nouveau Président du Conseil italien devrait faire face à des votes de confiance dans les deux chambres du Parlement cette semaine.

Boris Johnson est sous pression pour ouvrir le Royaume-Uni d’ici la fin avril, après qu’il ait enregistré une étape importante de 15 millions de vaccinations. Les passagers arrivant dans le pays en provenance des points chauds doivent être mis en quarantaine dans des chambres d’hôtel gérées par le gouvernement pendant 10 jours à partir d’aujourd’hui. Le gouvernement tchèque prolonge les mesures de quarantaine de deux semaines. L’Italie étend l’interdiction des stations de ski, qui devait expirer aujourd’hui, jusqu’au 5 mars. Le Japon approuve le vaccin de Pfizer. La Nouvelle-Zélande impose un confinement de trois jours à Auckland.

Donald Trump est acquitté lors du vote de destitution le plus bipartite de l’histoire des États-Unis. Ce vote a néanmoins mis en évidence le gouffre qui sépare les républicains qui recherchent à dépasser l’ex-président et les sénateurs du GOP qui ne veulent pas le défier. Trump n’a pas perdu de temps pour tourner l’acquittement à son avantage politique, déclarant que son mouvement «Make America Great Again» «ne fait que commencer». Le sénateur Lindsey Graham déclare que Trump reste la «force la plus puissante» du parti républicain.

Cette semaine va commencer doucement, les marchés financiers américains sont fermés aujourd’hui pour le président Day et la Chine est également en congé pour le nouvel an lunaire jusqu’à jeudi. En termes macro-économiques, la semaine sera intéressante avec notamment les minutes de la dernière réunion de la Fed, qui seront publiées mercredi soir, les ventes au détail, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage et les indices flash PMI (directeurs d’achats ).

La balance commerciale de la zone euro sera publiée à 11h00. Cette nuit, le Japon a fait état d’une croissance de son PIB supérieur au cours du dernier trimestre écoulé. Celui de la Thaïlande a reculé, mais moins que prévu.

Le patron de Volkswagen n’a pas peur d’une «Apple Car». Nissan dément discuter de voiture autonome avec Apple, tandis que le Financial Times révèle que des discussions ont eu lieu, mais ont capoté. Plusieurs poids lourds dont Microsoft, Google et Qualcomm ont soulevé des critiques à l’encontre du rachat d’ARM par Nvidia. Daimler rappelle 1,29 million de véhicules aux USA pour un problème de logiciel. American Express visé par des enquêtes sur ses pratiques commerciales aux Etats-Unis.

Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en hausse. Hong Kong et Shanghai sont fermées, Tokyo gagne 1,91% à la cloche, l’indice Nikkei revenant au-dessus de la barre des 30’000 points pour la première fois depuis 30 ans. Séoul progresse de 1,50%. Wall Street n’ouvrira pas aujourd’hui mais le futur SPX traite et progresse de 14 points. L’Europe est indiquée en hausse de 0,7%.