Forbes India – Crypto-monnaie : Silver Lining dans chaque Crypto Cloud
Les volumes de transactions au comptant pour la plupart des bourses de crypto-monnaie en Inde continuent d’être lents et, dans la plupart des cas, d’environ 70 à 80 % par rapport à leurs niveaux de pointe observés plus tôt en 2022 Illustration : Sameer Pawar
Conrad Dias, 30 ans, investit dans la crypto-monnaie depuis un an. Initialement, il a commencé à négocier sur les bourses indiennes WazirX et CoinSwitch Kuber, mais après avoir fait face à des problèmes constants, Dias est passé à Binance, une bourse internationale de crypto-monnaie enregistrée aux îles Caïmans. «Les bourses indiennes s’effondraient très souvent lorsque la volatilité du marché augmentait. J’ai ouvert un compte chez Binance Pro et ça va beaucoup mieux depuis », raconte le professionnel des médias.
Dias, un investisseur régulier dans les fonds communs de placement et les actions, a choisi d’être plus risqué et de « voir si les cryptos étaient vraiment rentables ». Avec 20% de son portefeuille investi dans la crypto-monnaie, Dias négocie actuellement via la voie peer-to-peer (P2P) à la bourse.
Pilules fiscales amères
Dias devra faire preuve de résilience s’il veut continuer à commercer et devenir rentable dans les actifs numériques virtuels (VDA). La réglementation doit encore être aplanie et la fiscalité est élevée. Le début du nouvel exercice n’a fait que gêner les investisseurs particuliers en Inde, avec la mise en place d’un impôt sur les plus-values de 30% sur les revenus des cryptos, depuis avril. Ajoutez à cela une autre disposition controversée, un impôt de 1% prélevé à la source (TDS), qui sera mis en œuvre à partir de juillet de cette année. Fin mars, le gouvernement a également précisé que les investisseurs ne peuvent pas compenser les pertes subies par un VDA avec les bénéfices d’une autre transaction VDA lors du calcul des impôts. Mais la même chose est autorisée pour les investissements dans d’autres actifs tels que les actions et les matières premières. Le gouvernement a ainsi envoyé le signal qu’un investisseur en crypto ne peut pas esquiver le paiement de la taxe de 30% s’il a réalisé un profit.
Les volumes de transactions au comptant pour la plupart des bourses de crypto-monnaie en Inde continuent d’être lents et, dans la plupart des cas, d’environ 70 à 80 % par rapport à leurs niveaux maximaux observés plus tôt en 2022, selon les données de Crebaco Global, une société d’étude et de notation du marché de la crypto et de la blockchain. Cette tendance est encore corroborée par une forte baisse du nombre total de visiteurs en ligne sur plusieurs sites Web nationaux de crypto-monnaie.
Échange de crypto-monnaie, PDG de ZebPay, Avinash Shekhar déclare : « Bien que nous ayons constaté une réduction du volume global des échanges en raison de l’impact négatif des nouvelles lois fiscales sur le day-trading, nous continuons à voir des investisseurs acheter la crypto en tant que classe d’actifs. Il y a toujours une forte croyance dans la crypto en tant qu’avenue d’investissement à moyen et long terme et cela ne semble pas avoir changé en aucune façon. ZebPay est considéré comme l’un des pionniers de l’espace crypto en Inde depuis 2014.
Sidharth Sogani, fondateur et PDG de Crebaco Global, pense que les volumes de transactions « iront de côté » car les nouveaux entrants n’arrivent pas.
La nature décentralisée des crypto-monnaies a fait que les prix de plusieurs de ces pièces, dans le monde et en Inde, continuent d’être extrêmement volatils en 2022. Bitcoin est en baisse d’environ 18,3 % depuis le début de l’année, Ethereum d’environ 23 %, l’USDT est en hausse d’environ 2,3 %. pour cent et Ripple est en baisse d’environ 20 pour cent en 2022.
Des volumes atones pour rester
La tendance léthargique des volumes d’échanges se poursuivra car les taxes et les conformités sont trop élevées et peu favorables. Sogani souligne en particulier la restriction de la compensation des pertes. « Cela réduit l’exposition des investisseurs à des projets plus récents, à des portefeuilles plus diversifiés. La tendance morose va se poursuivre, il n’y aura que des investisseurs de long terme. «
Un investisseur passionné de crypto, Kushal Parikh dit que l’impact de la réglementation fiscale sur la crypto variera en fonction de la façon dont on est impliqué dans l’espace. « Pour un investisseur comme moi qui n’a pas l’intention de vendre dans l’immédiat, cela ne change pas grand-chose. En revanche, les commerçants et les entreprises du Web3 seront certainement impactés en raison des dispositions de non-compensation des pertes et de TDS », dit-il. . « Je comprends l’intention du gouvernement de suivre les transactions cryptographiques et de les placer sous le filet fiscal, mais nous devons adopter une approche plus pragmatique, afin de ne pas tuer par inadvertance une industrie naissante à fort potentiel. Le positif est que lorsque d’autres industries se sont adressées au gouvernement avec leurs défis, le gouvernement a montré une volonté d’écouter et de résoudre ces défis. »
La TDS devenant un énorme problème pour l’industrie, le gouvernement a déclaré qu’au cours des prochains mois, il apporterait des éclaircissements procéduraux sur cette question.
Les solutions de paiement sous scanner, encore
Les investisseurs de détail en crypto, tels que Dias, ne sont pas les seuls à prendre des appels commerciaux difficiles dans un écosystème incertain. Le trading de crypto a connu un choc en avril lorsque la société américaine Coinbase a suspendu la plate-forme Unified Payments Interface (UPI) pour ses utilisateurs, quelques jours seulement après avoir annoncé son intention de lancer le trading de crypto-monnaie en Inde.
Coinbase a été effrayé après que la National Payments Corporation of India (NPCI), qui gère l’interface UPI, a fait une déclaration publique le 7 avril – se dissociant de Coinbase – en disant qu’elle n’était « pas au courant d’un échange de crypto utilisant UPI ».
Cela a eu un effet en cascade et a été suivi par la décision du géant de la fintech MobiKwik de suspendre sa prise en charge des transactions cryptographiques via UPI. Les banques ont depuis mal interprété ces développements pour croire que le NPCI ne prend pas en charge le trading de crypto (ce que le NPCI n’a pas dit).
Coinbase est un investisseur dans deux des principaux échanges de crypto en Inde, CoinSwitch Kuber et CoinDCX.
Plusieurs banques ont depuis – une fois de plus – refusé d’offrir une assistance pour autoriser les transactions cryptographiques via leurs plateformes, bien que les virements bancaires dans un portefeuille (si cela est autorisé) et les transferts IMPS ou NEFT pour acheter ou vendre des cryptos soient toujours autorisés par certains échanges. Avant cela, l’UPI était une méthode largement utilisée pour effectuer des transactions cryptographiques. Selon un rapport CLSA, UPI représente 60 % du total des paiements en volume en Inde, et les paiements numériques sont passés à 300 milliards de dollars au cours de l’exercice 21, contre 61 milliards de dollars au cours de l’exercice 16.
MobiKwik, le NPCI et Coinbase ont refusé de répondre aux e-mails de Forbes Inde concernant la récente controverse. Au moins six banques ont également refusé de parler de la question. Forbes India, cependant, a appris par des sources que certaines banques sont en discussion privée avec le NPCI pour résoudre les problèmes et comprendre les préoccupations de soutien au commerce.
En mai 2021, le commerce et l’investissement dans les crypto-monnaies via des applications mobiles et sur les échanges cryptos sont devenus difficiles après que certaines institutions financières, y compris la plupart des banques et des NBFC, aient été réticentes à prendre en charge les transactions bancaires cryptographiques. L’affaire a été résolue lorsque la Reserve Bank of India (RBI), le 31 mai 2021, a déclaré que sa circulaire de 2018 (interdisant aux banques de négocier des devises virtuelles) n’était plus valide, car elle avait été annulée par la Cour suprême en mars 2020.
L’embarras pour Coinbase en 2022 était dû à des événements juste avant son annonce de lancement le 7 avril en Inde. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, et sa haute direction étaient à Delhi et ont rencontré de hauts responsables du groupe de réflexion gouvernemental Niti Aayog et de l’organisme de l’industrie informatique Nasscom.
Les discussions et les présentations étaient centrées sur la démonétisation et sur la façon dont l’Inde avait créé la « roupie numérique » sous la forme d’une plate-forme UPI très réussie. Cela a probablement amené l’équipe Coinbase à croire qu’ils devraient avoir besoin de parler de NPCI et d’UPI lors de leur lancement à Bengaluru – ce qu’ils ont fait – pour que leur plan d’affaires en Inde semble authentique. Cela n’a pas aidé et NCPI a reculé. Cette fois, la RBI a également choisi de rester à l’écart des opinions du NPCI.
Le consultant en image de marque et investisseur en crypto Sidhant Sidana, 27 ans, n’est pas satisfait du gel des transactions UPI. Comme alternative, il utilise la méthode d’achat P2P USDT (US Dollar Tether, une crypto-monnaie basée sur la blockchain) mais n’en est pas trop convaincu. « UPI/net banking remplit instantanément le portefeuille crypto avec des roupies, donc je le préfère. Le P2P n’est pas spontané ; cela peut prendre quelques minutes, voire des heures ou même des jours en fonction de votre enchère par USDT. Cependant, le processus P2P est simple », explique Sidana. Il investit dans la cryptographie via WazirX depuis près de deux ans maintenant, constituant désormais plus d’un tiers de son portefeuille total.
D’autre part, le non-support de l’UPI n’affecte pas Jai Bahal, un investisseur en crypto qui est également le fondateur de la société de jeux basée sur la blockchain Coincade Studios. « Il existe plusieurs façons d’acheter des cryptos », déclare Bahal, qui négocie sur CoinSwitch Kuber, WazirX et des échanges internationaux tels que Binance, et des échanges cryptographiques décentralisés tels que Pancake Swap, Uniswap, Transak et des portefeuilles tels que MetaMask pour échanger et échanger.
ZebPay permet actuellement les dépôts et les retraits via trois modes de paiement : dépôt instantané, net banking et virement manuel. « Nous n’offrons pas de services UPI sur notre plate-forme pour le moment. Les utilisateurs peuvent toujours déposer et retirer des fonds via les modes de paiement existants. La fonctionnalité de la plate-forme de ZebPay continue de permettre aux utilisateurs de négocier comme auparavant », indique la bourse.
Le P2P est désormais la méthode privilégiée – outre les dépôts instantanés et les transferts manuels via IMPS ou NEFT – pour les investisseurs de détail pour acheter ou vendre des cryptos sur certains des échanges de crypto en Inde, y compris WazirX.
Les transactions P2P fonctionnent sur la méthodologie des enchères, où un (un acheteur) peut enchérir un certain montant en roupies au taux en vigueur. Si l’autre personne (le vendeur) correspond et accepte le prix de l’offre, l’acheteur transfère directement les fonds sur le compte du vendeur qui est fourni par l’échange.
Bien que l’acheteur et le vendeur soient connectés, l’argent ne circule pas dans les bourses. Ensuite, un virement sur le compte du vendeur doit être effectué par l’acheteur et confirmé par lui.
« Je n’échange que par la méthode P2P dans laquelle vous échangez votre roupie indienne contre USDT directement par l’intermédiaire d’une personne sans l’implication d’aucune banque. Ensuite, avec l’aide de cet USDT, nous pouvons acheter n’importe quelle crypto-monnaie. C’est un processus un peu long mais assez efficace », explique l’investisseur en crypto Dias.
Des refuges ailleurs
À la suite de ces problèmes de paiement et des retards dans la publication des directives, plusieurs fondateurs en herbe de la cryptographie et du Web3 ont été confrontés à différents défis lors de la création de bases ici.
L’Inde a été à l’avant-garde dans la production de développeurs talentueux dans l’espace Web3, mais la crainte est que l’écosystème hostile actuel pour les constructeurs de crypto et les intermédiaires ne fasse qu’ajouter de la valeur aux coffres d’autres nations. Des taxes plus élevées, l’incertitude sur le soutien des passerelles de paiement et plusieurs questions réglementaires au moment de créer des entreprises liées au Web3 en Inde ne laissent que des souvenirs désagréables aux entrepreneurs et développeurs qui ont cherché à construire leur avenir ici.
Cela a conduit les entrepreneurs et les développeurs à se déplacer vers des juridictions plus favorables telles que Dubaï, Singapour, les îles Vierges britanniques, la Thaïlande, le Portugal et les États-Unis.
(Dans la partie II de la série demain, plus sur la fuite des cerveaux cryptographiques et pourquoi tout n’est peut-être pas encore perdu)
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