FNB ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU)
Le ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) est un fonds négocié en bourse (ETF) à effet de levier qui vise à gagner trois fois l’inverse de la performance quotidienne de l’indice S&P 500.
Un ETF inverse comme le SPXU est conçu pour évoluer dans la direction opposée du S&P 500, en utilisant des investissements à effet de levier tels que des ventes à découvert et des contrats à terme. Les contrats à terme sont des dérivés, ce qui signifie qu’ils tirent leur valeur d’un actif ou d’un titre sous-jacent. Les contrats à terme sont des contrats légaux d’achat ou de vente du sous-jacent à un prix et à une date futurs prédéterminés.
Le SPXU est un investissement spéculatif et agressif qui comporte un risque important, et les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur investissement ou de leur principal.
Points clés à retenir
- Le ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) est un ETF inverse à effet de levier agressif disponible pour les investisseurs.
- SPXU cherche à répliquer la performance du S&P 500, mais en sens inverse et multipliée par trois.
- SPXU ne convient pas aux investissements à long terme et est destiné à être détenu pendant un jour ou moins.
- Le SPXU est un investissement spéculatif qui comporte des risques importants et les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur investissement.
- Au cours des dix dernières années, le SPXU a affiché un rendement de -45,18 %.
Comment fonctionne le FNB ProShares UltraPro Short S&P 500
Pour fournir trois fois l’exposition quotidienne inverse à l’indice S&P 500, SPXU détient des swaps de plusieurs contreparties et des contrats à terme. Les principaux avoirs du fonds sont des swaps S&P 500 des grandes banques.
Étant donné que SPXU investit dans des instruments financiers avec peu de contreparties, il est considéré comme un fonds non diversifié, ce qui peut faire en sorte que le crédit de ces contreparties ait un impact sur la performance de SPXU.
Comme tous les ETF à effet de levier, le SPXU ne doit pas être détenu plus d’un jour en raison de la composition des rendements quotidiens. En d’autres termes, la cible de l’indice est un retour d’un jource qui signifie que si les investisseurs détiennent le fonds plus d’un jour, les rendements peuvent être significativement différent que les rendements ciblés. Le niveau d’exposition du fonds varie au jour le jour en raison du rééquilibrage quotidien du portefeuille.
Les investisseurs doivent surveiller leurs portefeuilles de près et contacter un conseiller financier pour déterminer si le rapport risque/rendement d’un ETF inversé tel que le SPXU est adapté à leurs objectifs d’investissement à long terme.
Caractéristiques du SPXU
SPXU a été émis par ProShares le 23 juin 2009. L’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 est coté à la Bourse de New York Arca. Les traders spéculatifs peuvent l’échanger sur un certain nombre de plates-formes.
Le fonds est juridiquement structuré comme une société d’investissement à capital variable et son conseiller est ProShares Advisors. Le fonds avait 598,78 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM) au 10 février 2022. SPXU a un ratio de dépenses relativement élevé de 0,93 %, au 10 février 2022, mais n’inclut pas les frais de négociation et de courtage, qui peuvent varier. Le ratio de dépenses élevé du fonds peut être attribué au processus activement géré de rééquilibrage quotidien.
Performances du SPXU
Depuis la date de création du fonds, le 23 juin 2009, jusqu’au 31 décembre 2021, le SPXU a enregistré un rendement de -46,43 % contre un gain de 16,62 % pour l’indice S&P 500. Vous trouverez ci-dessous un tableau contenant les performances du SPXU au fil des ans.
| Rendements totaux moyens en fin de mois pour ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) | |
|---|---|
| Performance | |
| 3 années | -62,13% |
| 5 ans | -49,94% |
| 10 ans | -45,18% |
Pondérations sectorielles pour l’indice S&P 500
Étant donné que le ProShares SPXU vend à découvert l’indice S&P 500, il est essentiel de savoir quels secteurs composent l’indice. Si ces secteurs fonctionnent bien, poussant l’indice S&P 500 à la hausse, le SPXU subira probablement une perte. À l’inverse, si ces secteurs baissent, poussant le S&P 500 à la baisse, le SPXU affichera probablement un gain. Vous trouverez ci-dessous les pondérations en pourcentage des principaux secteurs du S&P 500 au 31 décembre 2021.
| Les pondérations en pourcentage de l’indice S&P 500 pour les principaux secteurs | |
|---|---|
| Secteur | Pondération |
| Informatique | 29,17 % |
| Soins de santé | 13,29 % |
| Consommation discrétionnaire | 12,54 % |
| Finances | 10,69 % |
| Services de communication | 10,16 % |
| Industriels | 7,78 % |
| Consommation de base | 5,88 % |
| Immobilier | 2,77 % |
| Énergie | 2,67 % |
| Matériaux | 2,56 % |
| Utilitaires | 2,50% |
Risques associés à la SPXU
ProShares peut investir dans des actions, des titres et des instruments financiers, tels que des dérivés, qui peuvent générer un rendement quotidien similaire à celui de l’indice de référence de l’ETF. SPXU permet aux traders d’effectuer des transactions sur une seule journée contre le S&P 500. Cependant, l’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 utilise l’effet de levier dans son objectif de fournir trois fois le rendement quotidien inverse de l’indice S&P 500.
Tout comme l’effet de levier peut amplifier les gains, l’effet de levier peut également amplifier les pertes, en particulier si le S&P 500 augmente de manière significative. L’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 doit être considéré comme extrêmement risqué et ne convient pas à tout le monde.
Un investissement dans le SPXU comporte une multitude de risques, y compris le risque de contrepartie, d’équité, de marché et de prix-performance intrajournalier. Le ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF comporte des risques plus importants que de nombreux fonds. De plus, il n’y a aucune garantie que l’ETF SPXU atteindra ses objectifs de performance et d’investissement, et les investisseurs doivent être conscients qu’une partie ou la totalité de leur montant d’investissement pourrait être perdue.