Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation : aperçu et exemples
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont une section de l’état des flux de trésorerie d’une entreprise qui explique les sources et les utilisations des liquidités provenant des activités commerciales régulières en cours au cours d’une période donnée. Cela comprend généralement le résultat net du compte de résultat, les ajustements du résultat net et les variations du fonds de roulement.
Exemples de flux de trésorerie
Le bénéfice net est généralement le premier poste de la section des activités d’exploitation du tableau des flux de trésorerie. Cette valeur, qui mesure la rentabilité d’une entreprise, est directement dérivée du résultat net figurant au compte de résultat de l’entreprise pour la période correspondante.
L’état des flux de trésorerie doit ensuite rapprocher le revenu net des flux de trésorerie nets en ajoutant les dépenses non monétaires telles que la dépréciation et l’amortissement. Des ajustements similaires sont effectués pour les dépenses ou les revenus non monétaires tels que la rémunération fondée sur des actions ou les gains non réalisés sur la conversion des devises étrangères.
Les flux de trésorerie de la section des activités d’exploitation reflètent également les variations du fonds de roulement. Une variation positive des actifs d’une période à l’autre est enregistrée comme une sortie de trésorerie, tandis qu’une variation positive des passifs est enregistrée comme une entrée de trésorerie. Les stocks, les comptes débiteurs, les actifs d’impôts, les produits courus et les produits différés sont des exemples courants d’actifs pour lesquels un changement de valeur sera reflété dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.
Les comptes créditeurs, les passifs d’impôts et les charges à payer sont des exemples courants de passifs pour lesquels une variation de valeur se reflète dans les flux de trésorerie liés à l’exploitation.
Considérez l’exercice 2017 10-K d’Apple (AAPL). Apple a enregistré un bénéfice net annuel de 48,4 milliards de dollars et des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation de 63,6 milliards de dollars. Cela comprend un ajustement de 10,2 milliards de dollars pour la dépréciation et l’amortissement—un ajustement de 4,8 milliards de dollars pour la charge de rémunération fondée sur des actions et de 6,0 milliards de dollars pour la charge d’impôt différé.
Les variations des actifs et passifs d’exploitation comprennent une sortie de trésorerie de 2,1 milliards de dollars pour les comptes clients, ce qui correspond à une diminution d’égale valeur de l’actif des comptes clients au bilan, indiquant une diminution nette des ventes facturées qui n’ont pas encore été encaissées par Apple. .
De même, il y a une entrée de trésorerie de 9,6 milliards de dollars provenant des comptes créditeurs. Cela correspond à une augmentation du passif des comptes fournisseurs au bilan, indiquant une augmentation nette des dépenses facturées à Apple qui n’ont pas encore été payées.
Flux de trésorerie provenant d’autres activités
De nombreux postes du tableau des flux de trésorerie n’appartiennent pas à la section des activités d’exploitation. Les ajouts aux immobilisations corporelles, les dépenses de logiciels capitalisées, les liquidités versées lors de fusions et acquisitions, l’achat de titres négociables et le produit de la vente d’actifs sont tous des exemples d’entrées qui doivent être incluses dans la section des flux de trésorerie provenant des activités d’investissement.
Le produit de l’émission d’actions, le produit de l’émission de la dette, les dividendes versés, les liquidités versées pour racheter des actions ordinaires et les liquidités versées pour rembourser la dette sont toutes des entrées qui doivent être incluses dans la section des flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement et de financement ne sont pas considérés comme faisant partie des activités d’exploitation régulières en cours.