Faire tapis : investir contre jouer

Investir contre jouer : un aperçu

Combien de fois au cours d’une discussion sur les finances avez-vous entendu quelqu’un dire : « Investir en bourse, c’est comme jouer dans un casino » ? Il est vrai que l’investissement et le jeu impliquent tous deux des risques et des choix, en particulier le risque du capital avec des espoirs de profit futur. Mais le jeu est généralement une activité de courte durée, tandis que l’investissement en actions peut durer toute une vie. De plus, il y a un retour attendu négatif pour les joueurs, en moyenne et sur le long terme. D’un autre côté, investir en bourse s’accompagne généralement d’un rendement attendu positif en moyenne sur le long terme.

Investir

Investir est l’acte d’allouer des fonds ou d’engager du capital dans un actif, comme des actions, dans l’espoir de générer un revenu ou un profit. L’attente d’un rendement sous la forme d’un revenu ou d’une appréciation des prix est la prémisse fondamentale de l’investissement. Le risque et le rendement vont de pair dans l’investissement ; un faible risque signifie généralement de faibles rendements attendus, tandis que des rendements plus élevés s’accompagnent généralement d’un risque plus élevé.

Les investisseurs doivent toujours décider combien d’argent ils veulent risquer. Certains traders risquent généralement 2 à 5% de leur capital de base sur une transaction particulière. Les investisseurs à long terme entendent constamment les vertus de la diversification entre différentes classes d’actifs. Cependant, les attentes en matière de risque et de rendement peuvent varier considérablement au sein d’une même classe d’actifs, surtout si elle est importante, comme c’est le cas pour la classe d’actions. Par exemple, une action de premier ordre qui se négocie à la Bourse de New York aura un profil risque-rendement très différent d’une action à microcapitalisation qui se négocie sur une petite bourse.

Il s’agit essentiellement d’une stratégie de gestion des risques d’investissement : la répartition de votre capital sur différents actifs, ou différents types d’actifs au sein de la même catégorie, aidera probablement à minimiser les pertes potentielles.

Afin d’améliorer la performance de leurs avoirs, certains investisseurs étudient les modèles de négociation en interprétant des graphiques boursiers. Les techniciens du marché boursier essaient d’exploiter les graphiques pour glaner la direction future de l’action. Ce domaine d’étude dédié à l’analyse des graphiques est communément appelé analyse technique.

Les retours sur investissement peuvent être affectés par le montant de la commission qu’un investisseur doit payer à un courtier pour acheter ou vendre des actions en son nom.

Jeux d’argent

Le jeu est défini comme miser quelque chose sur une éventualité. Également connu sous le nom de pari ou pari, cela signifie risquer de l’argent sur un événement dont l’issue est incertaine et qui implique fortement le hasard.

Comme les investisseurs, les joueurs doivent également peser soigneusement le montant de capital qu’ils souhaitent mettre « en jeu ». Dans certains jeux de cartes, les cotes du pot sont un moyen d’évaluer votre capital-risque par rapport à votre risque-rendement : le montant d’argent pour suivre une mise par rapport à ce qui est déjà dans le pot. Si les cotes sont favorables, le joueur est plus susceptible de « suivre » le pari.

La plupart des joueurs professionnels maîtrisent parfaitement la gestion des risques. Ils recherchent l’historique des joueurs ou de l’équipe, ou les lignées et les antécédents d’un cheval. Cherchant un avantage, les joueurs de cartes recherchent généralement des indices des autres joueurs à la table ; les grands joueurs de poker peuvent se rappeler ce que leurs adversaires ont misé 20 mains en arrière. Ils étudient également les manières et les schémas de paris de leurs adversaires dans l’espoir d’obtenir des informations utiles.

Dans les jeux de casino, le parieur joue contre « la maison ». Dans les paris sportifs et les loteries, deux des activités de « jeu » les plus courantes dans lesquelles la personne moyenne s’engage, les parieurs parient en quelque sorte les uns contre les autres parce que le nombre de joueurs aide à déterminer les cotes. Dans les courses de chevaux, par exemple, placer un pari est en fait un pari contre d’autres parieurs : les cotes sur chaque cheval sont déterminées par le montant d’argent misé sur ce cheval et changent constamment jusqu’à ce que la course commence réellement.

Généralement, les chances sont contre les joueurs : la probabilité de perdre un investissement est généralement plus élevée que la probabilité de gagner plus que l’investissement. Les chances d’un joueur de réaliser un profit peuvent également être réduites s’il doit mettre une somme d’argent supplémentaire au-delà de sa mise, appelée « points », qui est conservée par la maison, que le parieur gagne ou perde. Les points sont comparables à la commission du courtier ou aux frais de négociation qu’un investisseur paie.

Investissement vs jeu : principales différences

Dans le jeu comme dans l’investissement, un principe clé est de minimiser les risques tout en maximisant les profits. Mais lorsqu’il s’agit de jouer, la maison a toujours un avantage – un avantage mathématique sur le joueur qui augmente au fur et à mesure qu’il joue.

En revanche, le marché boursier s’apprécie constamment sur le long terme. Cela ne signifie pas qu’un joueur ne touchera jamais le jackpot, et cela ne signifie pas non plus qu’un investisseur en actions bénéficiera toujours d’un retour positif. C’est simplement qu’au fil du temps, si vous continuez à jouer, les chances seront en votre faveur en tant qu’investisseur et non en votre faveur en tant que joueur.

Atténuation des pertes

Autre différence clé entre investir et jouer : vous avez peu de moyens de limiter vos pertes. Si vous payez 10 $ par semaine pour le pool de bureau de la NFL et que vous ne gagnez pas, vous perdez tout votre capital. Lorsque vous pariez sur une activité de jeu pure, il n’y a pas de stratégies d’atténuation des pertes. De nouvelles innovations aux paris sportifs en ligne ont été ajoutées pour aider les joueurs à atténuer les risques lorsqu’ils parient sur des jeux tels que l’amélioration en jeu, qui peut être modifiée tout au long du jeu, et des options de retrait partiel, qui permettent de récupérer une partie de son pari si un résultat semble d’aller contre les meilleurs.

En revanche, les investisseurs en actions et les commerçants disposent d’une variété d’options pour éviter la perte totale du capital risqué. Définir des stop loss sur votre investissement en actions est un moyen simple d’éviter les risques excessifs. Si votre action chute de 10 % en dessous de son prix d’achat, vous avez la possibilité de vendre cette action à quelqu’un d’autre tout en conservant 90 % de votre capital-risque. Cependant, si vous pariez 100 $ que les Jaguars de Jacksonville gagneront le Super Bowl cette année, vous ne pourrez pas récupérer une partie de votre argent s’ils se rendent au Super Bowl. Et même s’ils ont gagné le Super Bowl, n’oubliez pas cet écart de points : si l’équipe ne gagne pas avec plus de points que celui donné par le parieur, le pari est perdu.

Le facteur temps

Une autre différence essentielle entre les deux activités concerne la notion de temps. Le jeu est un événement limité dans le temps, alors qu’un investissement dans une entreprise peut durer plusieurs années. Avec le jeu, une fois le jeu, la course ou la main terminé, votre opportunité de tirer profit de votre pari a disparu. Vous avez gagné ou perdu votre capital.

L’investissement en actions, en revanche, peut être gratifiant pour le temps. Les investisseurs qui achètent des actions de sociétés qui versent des dividendes sont en fait récompensés pour leurs dollars risqués. Les entreprises vous versent de l’argent, peu importe ce qu’il advient de votre capital-risque, tant que vous conservez leurs actions. Les investisseurs avisés se rendent compte que les rendements des dividendes sont un élément clé pour gagner de l’argent en actions à long terme.

Obtenir des informations

Les investisseurs boursiers et les joueurs se tournent vers le passé, étudiant les performances historiques et le comportement actuel pour améliorer leurs chances de faire un mouvement gagnant. L’information est une denrée précieuse dans le monde du jeu ainsi que dans l’investissement en actions. Mais il y a une différence dans la disponibilité de l’information.

Les informations sur les actions et les sociétés sont facilement accessibles au public. Les bénéfices de l’entreprise, les ratios financiers et les équipes de gestion peuvent être recherchés et étudiés, soit directement, soit via des rapports d’analystes de recherche, avant d’engager des capitaux. Les négociants en bourse qui effectuent des centaines de transactions par jour peuvent utiliser les activités de la journée pour prendre des décisions futures.

En revanche, si vous vous asseyez à une table de blackjack à Las Vegas, vous n’avez aucune information sur ce qui s’est passé il y a une heure, un jour ou une semaine à cette table en particulier. Vous pouvez entendre que la table est chaude ou froide, mais cette information n’est pas quantifiable.