Euromoney accepte une offre de capital-investissement de 1,7 milliard de livres sterling
L’éditeur financier Euromoney Institutional Investor a accepté une offre publique d’achat de 1,7 milliard de livres sterling des groupes de capital-investissement Astorg et Epiris, dans le cadre de l’une des rares transactions de privatisation à être conclue en période de turbulences sur les marchés.
Le conseil d’administration de la société cotée au FTSE 250 a accepté l’offre de rachat et la soumettra aux actionnaires, a déclaré Astorg lundi.
L’accord valorise les actions d’Euromoney à 1,6 milliard de livres sterling et lui confère une valeur d’entreprise de 1,7 milliard de livres sterling. Cela représente environ 21,5 fois son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement pour l’année jusqu’en septembre 2021, un multiple relativement élevé pour une offre de capital-investissement.
Dans le cadre de l’accord, Astorg prendrait le contrôle de la division Fastmarkets d’Euromoney, qui fournit des rapports sur les prix des matières premières telles que le bois et les métaux. Epiris prendrait ses autres divisions, l’activité de gestion d’actifs et la branche des services financiers et professionnels qui gère les services d’information BoardEx et Wealth-X.
Le prix de l’offre est supérieur de 33,5% au cours de clôture de 10,94 £ par action d’Euromoney avant l’annonce de l’offre de capital-investissement.
Les groupes de rachat sont attirés par les revenus d’abonnement d’Euromoney, qui ont augmenté de 7% au cours des neuf mois précédant le 30 juin, selon une mise à jour commerciale publiée lundi.
Astorg et Epiris avaient fait quatre offres précédentes pour Euromoney, allant de 11,75 £ à 13,50 £ par action.
La société britannique, qui possède le magazine financier Euromoney et organise des expositions, a été touchée par la pandémie, mais a précédemment déclaré que la demande croissante pour ses services de données l’avait aidée à se rétablir. Son directeur financier, Wendy Pallot, a déclaré en octobre qu’il prévoyait une vague d’acquisitions.