Dow chute fortement après que le pétrole ait atteint 130 $ le baril

Le S&P 500 a chuté de 2 %, portant sa baisse de 2022 à 11 %. Le Nasdaq Composite, riche en technologies, a perdu 2,1 % et est en baisse de près de 17 % depuis le début de l’année.

Les pertes de lundi étaient généralisées, avec neuf des 11 secteurs du S&P 500 solidement en baisse dans les échanges récents. Le segment des services publics a progressé tandis que le groupe de l’énergie – le seul en territoire positif jusqu’à présent cette année – a oscillé autour de la ligne plate.

La guerre en Ukraine, qui en est maintenant à son 12e jour, a secoué les marchés des matières premières, accru les tensions entre Moscou et l’Occident et conduit la Russie à se débrancher d’une grande partie du système financier mondial. Les investisseurs craignent de plus en plus que les conséquences pour les marchés financiers ne s’étendent plus loin qu’on ne le pensait initialement.

« Le marché est sur un terrain de plus en plus instable », a déclaré Hans Olsen, directeur des investissements chez Fiduciary Trust. « Lorsque vous combinez les chocs de prix que nous constatons dans le complexe énergétique d’une part et l’inflation galopante à laquelle nous sommes confrontés d’autre part, c’est un mélange vraiment difficile pour un marché boursier de maintenir des valorisations là où nous avons raison. » à présent. »

L’attention s’est concentrée sur les marchés de l’énergie, où les prix du pétrole ont augmenté après que le secrétaire d’État Antony Blinken a déclaré dimanche que les partenaires américains et européens discutaient d’une interdiction des importations de pétrole russe. Le brut de référence mondial Brent a dépassé les 130 $, le plus haut niveau depuis juillet 2008, avant de redescendre de ses sommets. Le Brent a récemment gagné 5,1 % à 124,12 $ le baril. L’équivalent américain, West Texas Intermediate, a augmenté de 3,5 % à 119,65 $.

Les investisseurs en actions craignent que les prix exorbitants du pétrole n’alimentent l’inflation et que la guerre en Ukraine et les sanctions qui s’ensuivent contre la Russie ne nuisent aux entreprises basées aux États-Unis

« La hausse du pétrole déstabilise le marché », a déclaré Jay Hatfield, directeur général et gestionnaire de portefeuille chez Infrastructure Capital Advisors. « Le marché est préoccupé par la guerre et son impact sur la croissance américaine et les entreprises américaines. »

La hausse des prix du pétrole fait craindre une destruction de la demande et une récession mondiale, a déclaré Michael Hewson, analyste en chef des marchés chez CMC Markets.

« Il est difficile de voir grand-chose dans la voie d’une hausse significative des marchés boursiers maintenant dans un contexte d’escalade continue » en Ukraine, a-t-il déclaré.

L’indice pancontinental Stoxx Europe 600 a chuté de 1,1% lundi. La flambée des prix du pétrole et du gaz fait craindre que l’Europe, un importateur d’énergie dépendant de la Russie, ne tombe en récession.

Parmi les actions individuelles, Occidental Petroleum a chuté de 4% après que l’investisseur activiste Carl Icahn a quitté son poste après des années de campagnes. Bed Bath & Beyond a augmenté de 32% après que l’investisseur milliardaire Ryan Cohen a divulgué une participation de 9,8% dans le détaillant.

Les actions les plus performantes du S&P 500 étaient des sociétés énergétiques qui devraient bénéficier de la hausse des prix du pétrole. Les actions de Schlumberger NV ont bondi de 7,5 %, tandis que les actions d’Halliburton ont progressé de 5,3 % et les actions de Baker Hughes ont gagné 4 %.

La hausse des prix des matières premières et l’accélération de l’inflation qui en résulte compliquent les prochains mouvements des principales banques centrales, qui devaient en grande partie commencer à resserrer leur politique monétaire avant le début de la guerre.

La Banque centrale européenne se réunit cette semaine, et les investisseurs surveilleront les changements de ses perspectives de croissance et ce que cela pourrait signifier pour la politique. Aux États-Unis, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière qu’il proposerait d’augmenter les taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage lors de la réunion de la banque centrale plus tard ce mois-ci.

« Ce cocktail toxique pose un énorme problème aux banques centrales. Resserrent-ils la politique monétaire et risquent-ils de plonger le monde dans une récession encore plus rapidement ou permettent-ils à l’inflation de grimper plus haut, ce qui aurait le même effet ? » dit M. Hewson. Les craintes d’inflation pèsent sur le marché obligataire, a-t-il ajouté.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans de référence a légèrement augmenté à 1,736% lundi contre 1,722% vendredi, inversant la direction après avoir enregistré la plus forte baisse sur une semaine depuis mars 2020 la semaine dernière. Les rendements augmentent lorsque les prix baissent. Les obligations se comportent généralement bien en période de tensions sur les marchés ou de ralentissement de la croissance économique, mais leurs flux de trésorerie fixes perdent de la valeur en période de hausse rapide des prix.

D’autres valeurs refuges se sont redressées. L’or a augmenté de 0,9 % à 1 984,60 $ l’once troy. Le billet vert s’est renforcé, le WSJ Dollar Index progressant de 0,6 %. Le dollar américain est considéré comme un actif refuge en raison de son statut de monnaie de réserve mondiale.

Le rouble russe a basculé et s’est récemment échangé à un niveau record de plus de 150 roubles pour 1 dollar. Sa bourse est fermée et le restera jusqu’à mardi au moins, selon la banque centrale de Russie. Il ne s’est pas négocié normalement depuis le 25 février.

Les investisseurs semblent être en mode de fuite classique vers la sécurité et les actions en souffrent, a déclaré Kelvin Tay, directeur régional des investissements d’UBS basé à Singapour..

Les prix très élevés du pétrole fonctionneront comme « une taxe sur l’économie mondiale, et par conséquent la croissance mondiale devra en fait ralentir », a-t-il déclaré.

Les indices boursiers de la région Asie-Pacifique ont fortement chuté, le Kospi Composite de Corée du Sud reculant de plus de 2 % et le Nikkei 225 du Japon perdant 2,9 %, pour clôturer à son plus bas depuis novembre 2020. Le CSI 300 de Chine continentale et l’indice Hang Seng de Hong Kong ont tous deux a chuté de plus de 3 %.

Écrivez à Karen Langley à karen.langley@wsj.com, Clarence Leong à clarence.leong@wsj.com et Anna Hirtenstein à anna.hirtenstein@wsj.com