Divergences de trading sur le Forex

Certains cambistes considèrent les divergences d’oscillateurs comme le Saint Graal de l’analyse technique. D’autres considèrent que ces modèles de graphiques insaisissables sont pratiquement inutiles. La vérité se situe probablement quelque part entre les deux.

Le but de la divergence classique est de reconnaître un déséquilibre technique entre le prix et l’oscillateur, avec l’hypothèse que ce déséquilibre signalera un changement directionnel imminent du prix.

Dans les paragraphes ci-dessous, nous expliquerons deux transactions effectuées en raison de plusieurs divergences d’histogramme MACD apparues sur les graphiques journaliers USD/JPY. Le premier échange s’est avéré comme un rêve. La seconde laissait beaucoup à désirer.

Les métiers de la divergence

Comme vous pouvez le voir sur le graphique journalier dollar/yen de la figure 1, ces deux signaux de divergence se sont produits relativement proches l’un de l’autre, entre les derniers mois de 2006 et le début de 2007.

La mise en place

Pour le premier signal (en rouge foncé), qui s’est produit entre novembre et décembre 2006, nous avons presque un cas d’école de divergence haussière classique. Le prix a considérablement atteint un plus bas tandis que l’histogramme MACD a imprimé un plus bas très évident. Selon les partisans du trading de divergence, ce type de déséquilibre prix-oscillateur laisse présager une correction des prix du déséquilibre. Dans ce cas, la correction du prix aurait dû être un changement directionnel à la hausse.

C’est exactement ce qu’il s’est passé. Comme sur des roulettes, comme en témoigne le graphique ci-dessus, le prix a augmenté début décembre et n’a pas regardé en arrière jusqu’à ce que la deuxième divergence soit terminée.

Ce premier signal de divergence était si fort qu’il y avait même une mini divergence (montrée sur la figure 1 avec des lignes pointillées rouge foncé) au sein de la plus grande divergence qui a permis de confirmer que le signal était long. Heureusement, une partie de la course haussière qui a suivi a été capturée à la suite de la détection précoce de ce signal de divergence très clair. Quiconque a attrapé ce jeu de divergence particulier a été richement récompensé par une gratification de profit presque immédiate. Ci-dessous, nous expliquerons la méthode que j’ai utilisée pour l’échanger.

L’échange

Le deuxième signal de divergence (vu en bleu foncé), qui s’est produit entre la mi-décembre 2006 et la mi-janvier 2007, n’était pas tout à fait un signal d’école. S’il est vrai que le contraste entre les deux pics du plus haut plus bas de l’histogramme MACD était extrêmement important, l’action sur le prix n’était pas tant un plus haut plus simple qu’une simple tendance haussière continue. En d’autres termes, la portion de prix de cette deuxième divergence n’avait pas une délimitation aussi bonne dans ses pics que la première divergence avait dans ses creux nets.

Il est difficile de dire si cette imperfection dans le signal était responsable des résultats moins que stellaires qui ont immédiatement suivi. Tout cambiste qui a essayé de jouer ce deuxième signal de divergence avec un court-circuit ultérieur a été assez sévèrement maltraité au cours des jours et des semaines suivants.

Cependant, les traders exceptionnellement patients dont les derniers stop-loss n’ont pas été touchés ont été récompensés par une opportunité de vente à découvert proche du sommet qui s’est avérée presque aussi spectaculairement lucrative que la première transaction de divergence. Le deuxième commerce de divergence n’a pas fait grand-chose du point de vue du pip. Néanmoins, un sommet très significatif a été sans aucun doute signalé avec cette deuxième divergence, tout comme un creux a été signalé avec le premier commerce de divergence.

Faire un commerce de divergence gagnant

Alors, comment pouvons-nous maximiser au mieux le potentiel de profit d’un commerce de divergence tout en minimisant ses risques ? Tout d’abord, bien que les signaux de divergence puissent fonctionner sur toutes les périodes, les graphiques à plus long terme (quotidiens et supérieurs) fournissent généralement de meilleurs signaux.

En ce qui concerne les entrées, une fois que vous avez trouvé une opportunité de trading à haute probabilité sur une divergence d’oscillateur, vous pouvez vous adapter à la position en utilisant des transactions de taille fractionnaire. Cela permet d’éviter un engagement trop important si le signal de divergence s’avère immédiatement faux. Si un faux signal est effectivement le cas, les stop-loss sont toujours fermement en place – pas si serrés que vous vous faites sortir par des faux faux-pas, mais pas trop lâches pour que le rapport risque/récompense bénéfique soit faussé.

Si la transaction devient favorable, en revanche, vous pouvez continuer à évoluer jusqu’à ce que la taille de transaction souhaitée soit atteinte. Si l’élan continue au-delà, vous devez maintenir la position jusqu’à ce que l’élan ralentisse ou que quelque chose de plus grand qu’un retrait normal se produise. Au moment où l’élan faiblit, vous augmentez ensuite la position en prenant des bénéfices progressifs sur vos transactions fractionnaires.

Si un marché agité et sans direction se prolonge, comme dans le cas du deuxième signal de divergence décrit ci-dessus sur l’USD/JPY, il devrait vous inciter à réduire vos risques et à partir à la recherche d’un meilleur trade de divergence.

La ligne de fond

Il est assez sûr de dire qu’il y a au moins une certaine validité aux signaux de divergence d’oscillateur, au moins sur le marché des changes. Si vous regardez l’histoire récente des principales paires de devises, vous verrez de nombreux signaux similaires sur les graphiques à plus long terme (comme le quotidien), qui peuvent fournir des preuves concrètes que les signaux de divergence sont souvent exceptionnellement utiles.