Différences entre l’IUL et l’assurance vie entière

IUL vs. Vie entière : un aperçu

Ceux qui recherchent la bonne police d’assurance-vie ont un large éventail de choix, allant de l’assurance-vie temporaire bon marché aux polices d’assurance-vie permanente coûteuses. En ce qui concerne ce dernier, deux options populaires sont l’assurance vie entière et l’assurance vie universelle indicielle, ou IUL. Les personnes qui décident entre ces options doivent examiner attentivement leurs besoins avant de s’engager dans une décision à vie.

Dans cet article, nous examinerons les principales différences entre ces politiques et offrirons des conseils aux personnes qui tentent de choisir entre elles.

Assurance vie entière

Les polices d’assurance vie entière sont généralement considérées comme l’option la plus sûre pour ceux qui cherchent à subvenir aux besoins de leur famille après le décès. En tant que tel, il est particulièrement important de rechercher des fournisseurs pour s’assurer qu’ils figurent parmi les meilleures compagnies d’assurance entières actuellement en activité.

Les avantages

• Prestations de décès garanties
• Primes fixes qui n’augmentent pas avec l’âge
• Option de remboursement de la valeur nominale dans 10 ans, 20 ans ou à 65 ans
• Possibilité d’emprunter contre la valeur de rachat si nécessaire plus tard dans la vie
• Les intérêts et les décaissements en espèces peuvent être exonérés d’impôt

Les inconvénients

• Le taux d’intérêt peut ne pas être garanti (bien qu’il y ait souvent un taux plancher minimum)
• Coût d’opportunité potentiel avec des taux d’intérêt relatifs faibles
• Les primes ne sont pas flexibles et doivent être payées systématiquement

Assurance vie universelle indexée

Les polices d’assurance vie universelle indexées sont relativement nouvelles. Comme leur nom l’indique, leur potentiel de gains est lié à un indice boursier. En général, ces politiques sont plus risquées et plus complexes.

Les polices d’assurance vie universelle indexées offrent aux titulaires de police la possibilité d’affecter tout ou partie de leurs primes nettes (après avoir payé la couverture d’assurance et les dépenses) à un compte de caisse. Ce compte crédite des intérêts basés sur la performance d’un indice sous-jacent avec un rendement plancher de 0 % et un taux de cap et/ou un plafond de participation sur le rendement.

La dynamique commence à devenir un peu plus trouble lorsqu’on regarde comment l’exposition à l’indice est construite. Plutôt que d’acheter des actions directement, la compagnie d’assurance conclut généralement des contrats d’options en utilisant une partie de la prime de la police, ce qui lui permet de répercuter les gains à la hausse sans les pertes à la baisse, mais au prix d’un risque de contrepartie supplémentaire.

De nombreuses compagnies d’assurance proposent des taux de plafonnement minimum compris entre 1 % et 4 % et des taux de participation d’environ 50 %, bien que certaines proposent des taux de plafonnement non garantis d’environ 10 à 14 % et des taux de participation supérieurs à 100 % dans les documents de vente, selon à un rapport de The Bishop Company. Si un indice sous-jacent rapporte 20 %, un titulaire de police peut ne réaliser qu’un rendement de 10 % à 12 % avec ces plafonds en place. L’utilisation d’options d’achat d’actions élimine également les dividendes de tout calcul du rendement de l’indice, qui représente généralement de 2 % à 4 % du rendement total du marché. Sans ces rendements, les assurés pourraient générer un rendement inférieur à celui des indices de référence.

Les avantages

• Prestations garanties
• Paiements de primes flexibles
• Potentiel de gains d’intérêts plus élevés
• Possibilité d’emprunter contre une police plus tard dans la vie

Les inconvénients

• Les bénéfices dépendent de la performance des actions
• Si l’indice baisse, les rendements peuvent être inférieurs, bien qu’il y ait souvent des planchers pour éviter des pertes extrêmes.
• Potentiel d’augmentation des primes au fil du temps
• Utilisation d’investissements dérivés complexes
• Des dépenses plus élevées
• Le capital-décès peut être réduit ou perdu si le paiement des primes est inférieur au rendement.

Décider entre les deux

L’assurance vie entière est conçue pour être exactement cela : l’assurance vie. En revanche, les polices d’assurance vie universelle indexées ressemblent davantage à des véhicules de revenu de retraite. Les liquidités à l’intérieur de ces polices croissent avec un report d’impôt et peuvent être utilisées pour payer les primes. De plus, pendant la retraite, les assurés peuvent percevoir des distributions non imposables de la valeur de rachat accumulée pour aider à couvrir tout type de dépenses, utile pour ceux qui ont déjà maximisé leur Roth IRA et d’autres options. En fait, de nombreuses polices sont vendues sur la base du concept d’accumulation de valeur de rachat plutôt que d’une prestation de décès garantie.

Il est également important de considérer l’utilisation de produits dérivés par les assureurs vie universelle indexés. Étant donné qu’une option d’achat est intrinsèquement plafonnée à un certain niveau ou expire sans valeur, les politiques IUL ont des limites aux rendements maximum pendant les bonnes années et limitent la baisse à 0% de rendement pendant les mauvaises années. Les assureurs vantant des rendements élevés pour les polices IUL peuvent essayer de tirer parti du « biais de récence » si les indices boursiers se sont bien comportés ces derniers temps.

Certains IUL sont également assortis d’avantages contractuels garantis par le biais d’avenants, qui peuvent en fait fournir des avantages garantis comparables aux produits de compte général. Néanmoins, les assurés IUL ne devraient pas compter sur des rendements d’indices boursiers élevés pour financer leur assurance-vie au fil du temps. Des rendements élevés certaines années peuvent amener les titulaires de police à négliger de financer la valeur de rachat de la police, ce qui pourrait entraîner une perte de couverture plus tard dans la vie si les rendements ne sont pas aussi bons. Prendre des avances sur police à partir de la valeur de rachat et payer des intérêts peut également être une entreprise risquée si les intérêts crédités ne couvrent pas les coûts du prêt.

La ligne de fond

Les personnes qui achètent une assurance-vie permanente, qui offre une composante en espèces ainsi qu’une couverture d’assurance, ont un certain nombre d’options différentes. La vie entière est généralement la voie la plus sûre pour ceux qui recherchent quelque chose de prévisible et fiable, tandis que les polices IUL offrent un véhicule de planification de retraite intéressant avec un potentiel de hausse et des avantages fiscaux plus importants.