Devriez-vous acheter des actions Pfizer avant ses résultats du troisième trimestre ?

Pfizer (NYSE : PFE) devrait publier ses résultats du troisième trimestre 2022 le mardi 1er novembre, et nous nous attendons à ce qu’il affiche des revenus et des bénéfices supérieurs aux estimations consensuelles. Son vaccin Covid-19 et la pilule antivirale continueront de contribuer à la croissance des revenus. Cependant, leur contribution devrait maintenant diminuer. La société a guidé pour 54 milliards de dollars en 2022 les ventes de ces deux produits, dont elle a déjà récolté environ 32 milliards de dollars au premier semestre. Non seulement nous nous attendons à ce que Pfizer publie des résultats positifs au troisième trimestre, mais nous trouvons son action sous-évaluée, comme indiqué ci-dessous. Notre tableau de bord interactif sur Aperçu des résultats de Pfizer a des détails supplémentaires.

(1) Chiffre d’affaires attendu supérieur aux estimations du consensus

• Trefis estime les revenus de Pfizer au troisième trimestre 2022 à 21,5 milliards de dollars, reflétant une baisse de 11 % en glissement annuel, mais au-dessus de l’estimation consensuelle de 21,1 milliards de dollars.
• La contribution des produits Covid-19 de Pfizer devrait diminuer au second semestre.
• Les autres produits de la société, notamment Eliquis (revenus de l’alliance), Vyndaqel et Prevnar, connaîtront probablement une forte croissance des ventes avec des gains de parts de marché.
• Au deuxième trimestre 2022, Pfizer a enregistré une augmentation significative de 53 % de ses revenus, tirée par ses ventes de produits Covid-19, qui représentaient plus de 60 % des ventes totales de l’entreprise.
• Les ventes de 27,7 milliards de dollars de Pfizer ont été tirées par une hausse des segments Vaccins, Oncologie, Hôpital, Médecine interne et Maladies rares, en partie compensée par une baisse des ventes de ses segments Inflammation et Immunologie.
• Notre tableau de bord sur Revenus de Pfizer offre plus de détails sur le chiffre d’affaires de l’entreprise et sa comparaison avec ses pairs.

(2) BPA susceptible d’être légèrement supérieur aux estimations du consensus

• Le bénéfice par action ajusté de Pfizer pour le troisième trimestre 2022 devrait être de 1,44 $ par analyse Trefis, légèrement au-dessus de l’estimation consensuelle de 1,39 $.
• Le bénéfice net ajusté de Pfizer de 11,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022 reflète une augmentation significative de 94 % par rapport à son chiffre de 6,0 milliards de dollars au trimestre de l’année précédente, grâce à des revenus plus élevés.
• Cependant, les vents contraires inflationnistes et les contraintes de la chaîne d’approvisionnement pourraient menacer l’expansion des marges à court terme.
• Pour l’ensemble de l’année 2022, nous prévoyons que le BPA ajusté sera plus élevé à 6,56 $, contre 4,42 $ en 2021.

(3) Le stock de PFE est sous-évalué

• Nous estimons L’évaluation de Pfizer à 60 $ par action, soit 31 % au-dessus du prix actuel du marché de 46 $.
• Notre évaluation est basée sur un ratio C/B prévisionnel d’environ 9x sur la base de nos prévisions de bénéfices de 6,56 $ par action et sur une base ajustée pour l’ensemble de l’année 2022. Cela se compare à une moyenne de 10x observée au cours des trois dernières années.
• Nous avons attribué un multiple de bénéfices inférieur à Pfizer en raison d’une baisse attendue des bénéfices au cours des prochaines années à mesure que la demande pour ses produits Covid-19 s’estompe.

Bien que l’action PFE semble sous-évaluée, il est utile de voir comment Les pairs de Pfizer tarifs sur les mesures qui comptent. Vous trouverez d’autres comparaisons utiles pour les entreprises de tous les secteurs sur Comparaisons entre pairs.

De plus, la crise de Covid-19 et la récente volatilité des marchés ont créé de nombreuses discontinuités de prix qui peuvent offrir des opportunités de trading intéressantes. Par exemple, vous serez surpris de voir à quel point l’évaluation des actions est contre-intuitive pour Laboratoires IDEXX contre Entegris.

Avec une inflation plus élevée et la hausse des taux d’intérêt de la Fed, le PFE a chuté de 23 % cette année. Peut-il tomber plus? Voyez jusqu’où l’action Pfizer peut descendre en comparant sa baisse lors des précédents krachs boursiers. Voici un résumé des performances de toutes les actions lors des précédents krachs boursiers.

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