Des milliers d’investisseurs en crypto voient leurs économies gelées alors que Voyager demande la protection contre la faillite
Robert a rencontré Voyager Digital pour la première fois en mars 2020.
Comme d’innombrables autres, il a décidé d’essayer le courtier en crypto-monnaie. La plateforme était facile à naviguer. Il lui offrait jusqu’à 9 % de rendement annuel en pourcentage (APY), bien supérieur à un compte d’épargne traditionnel. Il prétendait être assuré par la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation). Et étant une société cotée en bourse à la Bourse de Toronto, pensa-t-il, à quel point Voyager pouvait-il être mauvais ?
Robert, qui a demandé à n’être identifié que par son prénom pour des raisons de confidentialité, a finalement investi six chiffres sur Voyager, soit 70% de ses économies, raconte-t-il Fortune. Un autre utilisateur, qui a investi sur Voyager pendant environ six ans et a demandé à rester anonyme pour des raisons de sécurité, a investi environ 38 000 $ sur la plateforme.
Mais maintenant, ils sont tous les deux incapables de retirer une partie de leur argent, car la société a suspendu ses activités le 1er juillet et a déposé une demande de mise en faillite en vertu du chapitre 11 mardi soir.
Voyager n’est pas non plus assuré par la FDIC, malgré ses publicités selon lesquelles « dans les rares cas où vos fonds en USD seraient compromis en raison de la défaillance de l’entreprise ou de notre partenaire bancaire, vous êtes assuré d’un remboursement complet (jusqu’à 250 000 $). » Son « partenaire bancaire », Metropolitan Commercial Bank, est assuré par la FDIC, mais Voyager ne l’est pas.
Apprendre cela, a déclaré l’utilisateur de six ans, a été « comme un coup de pied dans l’estomac ».
« Chaque jour, honnêtement, je pleure », dit Robert. « Je ne sais pas quoi dire à ma femme. En tant que partenaires, nous avons décidé de [invest on Voyager]mais elle m’a fait confiance, plus que quiconque, pour prendre la bonne décision.
Maintenant, ces investisseurs apprennent à quel point Voyager était surendetté et comment il a investi leurs économies dans un fonds spéculatif aujourd’hui disparu qui s’est engagé dans un comportement extrêmement risqué.
« C’est déchirant »
Voyager a principalement blâmé l’ancien fonds spéculatif Three Arrows Capital (3AC) pour ses problèmes, affirmant que 3AC n’avait pas remboursé un prêt de 650 millions de dollars.
Comme le reste du marché de la cryptographie, 3AC a pris un coup après l’effondrement de l’écosystème Terra en mai. En juin, le principal prêteur de crypto-monnaie, Celsius Network, aurait fait faillite, et 3AC n’était pas loin derrière. Leurs échecs ont déclenché un effet domino dans l’ensemble de l’industrie, car bon nombre des principaux prêteurs et fonds de cryptographie semblaient être exposés les uns aux autres, et la semaine dernière, les créanciers de 3AC ont demandé sa liquidation devant un tribunal des îles Vierges britanniques.
Voyager, cependant, essaie de se restructurer et non de liquider, ce qui signifie qu’il espère récupérer au moins un pourcentage des investissements de ses clients, selon ses documents judiciaires. Voyager a également déclaré dans des documents déposés devant les tribunaux qu’il pourrait potentiellement offrir des actions ou des jetons de sa société réorganisée aux clients après la faillite. Mais en attendant, ses clients peinent à ne pas pouvoir retirer leur épargne. En attendant les prochaines étapes, certains ont même partagé des pensées du suicide et de la dépression en ligne.
« C’est déchirant », dit Robert. « Je me sens extrêmement mal parce que je n’étais pas préparé. »
Voyager agissait comme une banque et la plupart de ses utilisateurs la traitaient comme telle. Au fil du temps, le courtier a commencé à offrir à ses clients un rendement élevé pour leurs dépôts. Pour faire fructifier leurs offres, Voyager a prêté ces fonds à d’autres pour un rendement parfois encore plus élevé.
Jusqu’à ce que la société annonce qu’elle interrompait les retraits et demandait la protection de la faillite, Voyager a continué à dire à ses clients qu’elle allait bien.
Quelques semaines à peine avant que Voyager ne dépose le dossier de mise en faillite, le PDG Stephen Ehrlich a déclaré que les actifs des clients étaient en sécurité. En début juin, Voyager a tweeté que « tous les produits et services sont pleinement opérationnels et ne sont pas affectés par les conditions actuelles du marché, y compris le trading, les récompenses, les dépôts et les retraits. Nous prenons la gestion des risques très au sérieux et la protection des actifs de nos clients est notre priorité numéro un.
La la société a déclaré qu’il « ne s’est jamais engagé dans DeFi [decentralized finance] activités de prêt.
Qu’il se soit engagé ou non dans des prêts DeFi, la surexposition de Voyager à 3AC est devenue évidente une fois que le marché s’est détérioré. La société espérait consolider ses finances après avoir obtenu une ligne de crédit d’environ 500 millions de dollars auprès de la boutique de commerce quantique Alameda Ventures fin juin. Mais, toujours inquiet d’une « ruée sur la banque » en raison d’utilisateurs tentant de retirer leurs fonds, comme l’indique son dossier judiciaire, Voyager a finalement décidé d’aller de l’avant avec le dépôt du chapitre 11.
« Je n’avais aucune idée que Voyager prêterait [customers’ USDC] vers un fonds spéculatif », a déclaré l’utilisateur de six ans. « Si j’avais su qu’il serait peut-être prêté, je l’aurais probablement gardé en espèces dans mon coffre-fort. »
« J’ai fait tout ce qu’une personne raisonnable ferait, c’est-à-dire examiner l’entreprise », a déclaré Robert. Il a remarqué que l’entreprise n’était pas ciblée par les régulateurs et a pensé que c’était bon signe. « J’aurais dû savoir. Tout rétrospectivement, évidemment, est une chose différente.
Scott Melker, un investisseur crypto et podcasteur bien connu avec plus de 851 000 abonnés Twitter, raconte Fortune qu’il utilise Voyager depuis 2019 et qu’il a « plusieurs sept chiffres » collés sur la plate-forme.
Cela « fait mal » de ne pas pouvoir accéder à un compte qu’il utilisait pour épargner, dit-il, mais note qu’il a couvert son portefeuille et comprend qu’il a pris un gros risque. Surtout, Melker se sent mal à propos de ceux dont il a parlé à Voyager, y compris ses amis, sa famille et ses téléspectateurs.
« Je comprends que les gens prennent leurs propres décisions, mais ils n’y auraient même pas pensé si je n’avais pas apporté [Voyager] à leur attention. Et, franchement, c’est pire que de perdre mon propre argent », a-t-il déclaré.
Qu’est-ce qui nous attend
Un avocat de faillite et un avocat de crypto dit Fortune qu’il n’est pas clair combien de temps le processus de faillite prendra. Mais, ils ont souligné que Voyager espère restructurer, et non liquider, un signe d’espoir pour les investisseurs particuliers qui récupèrent une partie de leur argent.
La société a mentionné qu’elle espérait fournir à ses utilisateurs au moins une partie de leurs fonds après sa réorganisation. En raison de la variété des actifs que les utilisateurs ont achetés sur la plate-forme, il n’est pas certain que les utilisateurs puissent être totalement complets.
Melker raconte Fortune qu’il est l’un des 50 principaux détenteurs d’actifs sur la plate-forme, et que les 10 ou 20 principaux détenteurs pourraient avoir leur mot à dire sur ce qui se passe dans la procédure de faillite, citant une audience qui vient de se produire.
Voyager a récemment déclaré qu’il disposait d’environ 1,3 milliard de dollars d’actifs cryptographiques sur sa plate-forme, ajoutant que la société disposait de plus de 110 millions de dollars en espèces et d’actifs cryptographiques en sa possession, ce qui « fournira des liquidités pour soutenir les opérations quotidiennes pendant le processus du chapitre 11″. , » ça dit. Voyager a également mentionné qu’il avait 350 millions de dollars en espèces de clients détenus sur un compte à la Metropolitan Commercial Bank.
Cette expérience en a tellement marqué certains qu’ils ont juré de ne plus jamais investir dans la crypto-monnaie. D’autres, en revanche, restent haussiers.
Melker, par exemple, n’a rien contre l’entreprise ou ses créateurs. Son histoire avec Voyager est profonde – la société a même brièvement parrainé son podcast pendant une courte période lorsqu’il l’a lancé pour la première fois, dit-il. Il espère que lui et d’autres reverront leurs actifs.
« Écoutez, j’ai perdu des millions de dollars », dit-il. « Vous savez, c’est embarrassant. Je suis une personne qui parle de gestion des risques et de protection de vos actifs, mais j’étais sans doute, avec le recul, surexposé, mais c’était ce avec quoi j’étais à l’aise.
Bien entendu, les utilisateurs de Voyager espèrent également avoir bientôt accès à leurs économies.
« L’espoir, malheureusement, n’est pas un plan, mais je n’ai aucun contrôle sur », dit Robert. « Tout ce dont j’ai besoin, c’est de récupérer mes actifs d’origine. Je n’ai pas besoin des récompenses ou des intérêts gagnés. J’ai juste besoin de récupérer les actifs.
Voyager Digital n’a pas immédiatement répondu à Fortunedemande de commentaire.
Cette histoire a été initialement présentée sur Fortune.com