Définition mésocurtique
Qu’est-ce qu’une distribution mésokurtique ?
Mesokurtic est un terme statistique utilisé pour décrire la caractéristique aberrante d’une distribution de probabilité dans laquelle les événements extrêmes (ou les données rares) sont proches de zéro. Une distribution mésokurtique a un caractère de valeur extrême similaire à une distribution normale.
L’aplatissement est une mesure des queues, ou des valeurs extrêmes, d’une distribution de probabilité. Avec un kurtosis plus important, des valeurs extrêmes (par exemple, des valeurs qui sont à cinq écarts types ou plus par rapport à la moyenne) se produisent parfois.
Points clés à retenir
- Mesokurtic est un terme statistique utilisé pour décrire la caractéristique aberrante d’une distribution de probabilité proche de zéro.
- Les distributions mésokurtiques sont similaires aux distributions normales, dans lesquelles les événements extrêmes ou aberrants sont très improbables.
- En ce qui concerne les investissements, les rendements tombent généralement dans une distribution leptokurtique, avec des « queues plus grosses » que la courbe normale.
Comment fonctionnent les distributions mésokurtiques
Les distributions peuvent être décrites comme mésokurtique, platykurtique ou leptokurtique. Les distributions mésokurtiques ont un kurtosis de zéro, ce qui signifie que la probabilité de données extrêmes, rares ou aberrantes est proche de zéro. Les distributions mésokurtiques ont le même kurtosis que celui de la distribution normale, ou courbe normale, également connue sous le nom de courbe en cloche.
En revanche, une distribution leptokurtique a des queues plus grosses. Cela signifie que la probabilité d’événements extrêmes est supérieure à celle impliquée par la courbe normale. Pendant ce temps, les distributions platykurtiques, en revanche, ont des queues plus légères et la probabilité d’événements extrêmes est inférieure à celle impliquée par la courbe normale. En finance, la probabilité d’un événement extrême négatif est appelée « risque extrême ».
Les gestionnaires de risques doivent également se préoccuper des distributions de probabilité à « longue traîne ». Dans une distribution à longue traîne, la probabilité d’un événement très extrême est non négligeable.
Kurtosis est un concept important en finance car il affecte la gestion des risques. Les rendements des investissements sont supposés être distribués normalement, c’est-à-dire être distribués dans une courbe normale en forme de cloche. En réalité, les rendements tombent dans une distribution leptokurtique, avec des « queues plus grosses » que la courbe normale.
Cela signifie que la probabilité de pertes importantes ou de gains importants est supérieure à ce qui serait attendu si les rendements correspondaient à une courbe normale. En règle générale, les investisseurs les plus averses au risque ont tendance à préférer les actifs et les marchés avec des distributions platykurtiques, car ces actifs sont moins susceptibles de produire des résultats extrêmes.