Définition et utilisations du renflement

Qu’est-ce qu’un renflement ?

Un renflement, ou ligne de renflement, fait référence à une ligne de tracé qui représente un nombre spécifié d’écarts types au-dessus du milieu d’un indicateur Bollinger Band®. Le point médian est généralement une moyenne mobile simple (SMA) de 20 jours du prix de l’actif. Par conséquent, la ligne de renflement est la ligne la plus haute de l’indicateur d’analyse technique Bollinger Band®.

Ce que le renflement vous dit

Un renflement, ou ligne de renflement, est un élément essentiel des Bollinger Bands®, un indicateur technique développé par l’analyste, investisseur et auteur John Bollinger. Ils sont un ensemble de trois lignes :

• La moyenne mobile simple sur 20 jours du prix d’un actif, qui est la ligne médiane.
• Une ligne supérieure, ou renflement, qui est un nombre spécifié d’écarts types au-dessus de la ligne médiane.
• La ligne inférieure, qui est un nombre spécifié d’écarts types en dessous de la ligne médiane.

Le nombre d’écarts types utilisés est discrétionnaire, mais la valeur par défaut est de deux écarts types.

L’écart type est un concept statistique qui décrit la distance moyenne des points de données dans un échantillon par rapport à la moyenne de cet échantillon. Dans le commerce d’actions, l’écart type est une mesure de la volatilité. Plus un écart type dans un ensemble de cours boursiers est grand, plus sa volatilité est élevée.
Selon John Bollinger, dans son livre Bollinger on Bollinger Bands, « Les Bollinger Bands® sont des bandes dessinées dans et autour de la structure de prix d’un graphique. Leur but est de fournir des définitions relatives de haut et bas; les prix près de la bande supérieure sont élevés, les prix près de la bande inférieure sont bas.
Le renflement peut être un outil important pour les utilisateurs de Bollinger Bands® pour décider quand acheter, vendre ou vendre à découvert.

Stratégies de gonflement de la bande de Bollinger

Il existe plusieurs stratégies de la bande de Bollinger. Ici, nous allons nous concentrer sur quelques interprétations standard de la bande supérieure.

L’une des premières utilisations est le trading de M-tops. C’est à ce moment que le prix atteint un sommet, recule, puis atteint un sommet similaire (peut être légèrement supérieur, inférieur ou égal) mais ne parvient pas à toucher le renflement de la bande de Bollinger. Lorsque le prix retombe en dessous du creux de retrait, c’est un signal de vente. Ceci est similaire à une formation à double sommet.

En règle générale, lorsque le prix touche la bande supérieure, cela montre la force du prix. Ce n’est pas une indication d’achat ou de vente en soi, mais cela peut aider à l’analyse. Si un prix atteint continuellement le haut, et n’atteint généralement pas la bande inférieure, cet actif est probablement en forte hausse.

Exemple de gonflement de la bande de Bollinger dans un stock

Le graphique de Facebook Inc. (FB) montre un modèle M-top utilisant les Bollinger Bands®. Le prix monte le long du renflement. Puis il recule et essaie à nouveau de se rallier. Le prix n’est pas en mesure d’égaler le plus haut précédent, mais plus important encore, le prix ne touche pas le renflement lors de cette deuxième tentative. Ensuite, le prix passe ensuite en dessous du creux de repli. Il s’agissait d’une opportunité de vendre avant une baisse substantielle des prix.

Tous les exemples de ce modèle n’entraîneront pas une baisse importante des prix.

La différence entre le renflement et les enveloppes

Le renflement est généralement de deux écarts types au-dessus du point médian de la Bollinger Band®. Les enveloppes sont un indicateur différent, avec un aspect similaire. Les enveloppes sont généralement des moyennes mobiles placées au-dessus et en dessous d’une autre moyenne mobile, ou les bandes supérieure et inférieure sont placées à un certain pourcentage ou montant en dollars au-dessus et en dessous d’un point médian pour créer une enveloppe autour du prix.

Limitations de l’utilisation du renflement

Le renflement est placé à un nombre spécifié d’écarts types d’un SMA. Les paramètres choisis peuvent avoir une faible capacité prédictive. Le prix traversera parfois le renflement, d’autres fois, il ne l’atteindra pas.

L’un des inconvénients de l’utilisation des écarts types est que beaucoup les utilisent en supposant que les rendements et les risques sont basés sur une distribution normale. En raison des tendances, ils ne le sont pas.

Les Bollinger Bands® sont mieux utilisées en conjonction avec d’autres indicateurs et l’action des prix. Comme dans l’exemple M-top, cette technique recherche plusieurs facteurs de prix ainsi que la confirmation de la Bollinger Band® pour déclencher une transaction.

Aucun indicateur ne fonctionne tout le temps. En outre, différents actifs peuvent nécessiter des paramètres différents pour l’indicateur afin d’être utiles.