Définition du trading tactique

Qu’est-ce que le trading tactique ?

Le trading tactique (ou allocation tactique d’actifs) est un style d’investissement à relativement court terme basé sur les tendances anticipées du marché ou des changements de perspectives relativement courts basés sur une analyse fondamentale ou technique. Le trading tactique consiste à prendre des positions longues ou courtes sur une gamme de marchés, des actions et des titres à revenu fixe aux matières premières et aux devises.

Les portefeuilles diversifiés à long terme incluront souvent une superposition de négociation tactique, qui consiste à allouer une partie du portefeuille à des transactions à court et à moyen terme, afin d’augmenter les rendements globaux du portefeuille.

L’allocation d’actifs tactique peut être comparée à l’allocation d’actifs stratégique à plus long terme.

Comment fonctionne le trading tactique

Le trading tactique est un style de gestion active où l’accent peut généralement être mis sur les tendances ou les indicateurs techniques plutôt que sur l’analyse fondamentale à long terme. Habituellement, l’analyse technique est plus une considération importante dans les stratégies de trading tactiques car elle peut être utile pour suivre les tendances des prix et déterminer les points d’entrée et de sortie optimaux.

Les traders tactiques peuvent chercher à exploiter des anomalies de marché de courte durée ou à suivre leurs investissements de manière plus responsable dans une stratégie active qui prend en compte les changements importants dans l’environnement d’investissement. Quel que soit l’objectif, en raison de la nature à plus court terme du trading tactique, ces types d’investisseurs choisiront généralement d’utiliser à la fois l’analyse technique et l’analyse fondamentale dans leurs décisions d’investissement.

Considérations commerciales tactiques

Les traders tactiques cherchent généralement à déployer des stratégies de trading plus actives que simplement acheter et conserver. Ce type de négociation peut être important lorsque vous investissez dans des investissements cycliques qui peuvent fluctuer considérablement dans différents environnements d’investissement. Il est également utilisé par les investisseurs qui cherchent à identifier les opportunités de profit à court et à moyen terme qui se présentent sur les marchés à mesure que de nouveaux développements se produisent.

Le trading tactique est généralement plus complexe et peut impliquer des risques plus élevés que les stratégies de trading à long terme standard. Le trading tactique peut également avoir des implications fiscales qui obligent l’investisseur à étendre son analyse de diligence raisonnable pour intégrer les impôts sur les gains en capital.

Les traders tactiques peuvent suivre les développements d’une entreprise qui influencent ses résultats immédiats tels que les ventes, les revenus et les bénéfices. Lorsqu’il cherche à chronométrer un investissement afin de tirer parti de la façon dont les évolutions affectent le cours de l’action, l’investisseur peut également utiliser les graphiques techniques. Les graphiques techniques peuvent montrer une grande variété de modèles, de canaux, de tendances et de fourchettes de prix qui peuvent être utilisés à la discrétion de l’investisseur pour identifier les points d’entrée et de sortie rentables.

Dans l’ensemble, les traders tactiques utiliseront généralement une gamme plus large de ressources dans leurs décisions d’investissement pour identifier les opportunités de profit à court et à moyen terme. Ils peuvent également prendre des positions à la fois courtes et longues en fonction de leur perception de la manière dont les évolutions du marché affectent les investissements potentiels.

Opportunités et stratégies de trading tactique

Sur les marchés mondiaux, il existe plusieurs catalyseurs économiques fondamentaux connus pour avoir des effets spécifiques sur les prix des titres. Les politiques de taux d’intérêt souverains sont l’un des catalyseurs les plus courants des changements du marché à l’échelle mondiale. Les gouvernements ajustent les taux d’emprunt interbancaire pour aider à soutenir les emprunts de crédit pour les agences gouvernementales, les entreprises du secteur privé et les particuliers. Lorsque ces taux augmentent, l’émission de nouveaux placements à revenu fixe est plus attrayante pour les investisseurs. Lorsque ces taux baissent, ils peuvent permettre aux entreprises de réduire leur coût du capital, ce qui peut améliorer leurs bénéfices nets. Suivre les taux d’intérêt fédéraux et les tendances des taux d’intérêt peut être un développement important que les traders tactiques analysent pour s’assurer que leurs portefeuilles sont correctement alignés sur l’environnement d’investissement actuel.

De nombreux autres catalyseurs de marché existent également, tels que les tendances des conditions du marché du travail, les tarifs internationaux révisés, les négociations mondiales sur la production de pétrole, les niveaux variables de production de produits métalliques et les niveaux variables de production de produits agricoles.

Pour gérer de manière institutionnelle les nombreuses variables affectant les environnements de marché, des stratégies d’investissement global macro sont utilisées. Les stratégies d’investissement macro et macro global sont les types les plus complets de stratégies de trading tactiques. Ces stratégies sont utilisées par les hedge funds et sont également disponibles via des stratégies de fonds gérés cotés en bourse. Les stratégies macro cherchent à gérer un portefeuille dans le but d’identifier et de tirer profit de l’investissement tactique autour des changements macroéconomiques qui, selon le gestionnaire d’investissement, affecteront certains investissements de manière positive ou négative. Les stratégies macro peuvent utiliser à la fois des positions courtes et longues pour profiter de tous les types de changements survenant sur le marché de l’investissement.

Exemple : Bêta intelligente

L’investissement bêta intelligent est une stratégie de trading tactique qui combine les avantages de l’investissement passif et les avantages des stratégies d’investissement actives. Smart beta utilise des règles de construction d’indices alternatives aux indices traditionnels basés sur la capitalisation boursière, en utilisant souvent une inclinaison vers des secteurs industriels spécifiques, une valeur par rapport à la croissance (ou vice-versa) ou des capitalisations boursières spécifiques.

Il n’y a pas d’approche unique pour développer une stratégie d’investissement smart beta, car les objectifs des investisseurs peuvent être différents en fonction de leurs besoins, bien que certains gestionnaires soient prescriptifs dans l’identification des idées smart beta créatrices de valeur et économiquement intuitives. Le bêta intelligent des actions vise à remédier aux inefficacités créées par les indices de référence pondérés par la capitalisation boursière. Les fonds peuvent adopter une approche thématique pour gérer ce risque en se concentrant sur les erreurs d’évaluation créées par les investisseurs à la recherche de gains à court terme, par exemple.