Définition du taux de possibilité de défaillance (POF)
Quel est le taux de possibilité de défaillance (POF) ?
Le taux de possibilité d’échec (POF) est utilisé pour déterminer si l’épargne-retraite d’une personne sera adéquate. Il mesure la probabilité qu’un retraité manque d’argent prématurément.
Le taux de possibilité d’échec d’un portefeuille de retraite dépend de l’espérance de vie de l’individu, du rythme auquel le retraité envisage de retirer de l’argent, de la répartition de l’actif du portefeuille et de la volatilité des investissements qu’il contient.
La possibilité de taux d’échec est également connue sous le nom de probabilité de ruine.
Points clés à retenir
- La possibilité d’un taux d’échec est pertinente pour un retraité qui compte sur un portefeuille de placements pour son revenu de retraite.
- La volatilité des actifs du portefeuille et le rythme auquel l’argent sera retiré font partie des facteurs clés du taux d’échec.
- L’espérance de vie du propriétaire du portefeuille est également prise en compte dans l’équation.
Comprendre le taux de possibilité de défaillance (POF)
Le calcul de la possibilité d’un taux d’échec est devenu de plus en plus important pour les retraités à mesure que l’espérance de vie moyenne a augmenté. Les gens ont simplement plus d’années devant eux à financer après leur retraite.
Une étude de 1998 largement référencée sur les taux de retrait de l’épargne-retraite, rédigée par les professeurs de finance de l’Université Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard et Daniel T. Walz a constaté que le retrait de plus de 6 % par an d’un portefeuille de retraite entraînait des taux d’échec importants. .
Ce chiffre de 6 % était basé sur des retraités avec un portefeuille optimal et sans impôts, dépenses ou frais, des conditions qui n’existeront probablement pas dans le monde réel.
En fait, les retraités ne peuvent contrôler des facteurs tels que la volatilité des marchés et une partie de leur épargne sera inévitablement perdue à cause des impôts et des frais.
La conclusion : ils devraient utiliser un taux de retrait prudent, bien inférieur à 6 %, pour minimiser la possibilité d’échec.
Qu’est-ce qu’un taux de retrait « sûr » ?
Un taux de retrait sûr est souvent considéré comme étant de 4%, même ce taux a une possibilité d’échec trop élevée dans certaines conditions économiques, telles qu’une économie en ralentissement.
Les retraités qui conservent un pourcentage important de leurs portefeuilles investis dans des actions pendant leur retraite et qui enregistrent d’excellents rendements boursiers pendant cette période pourraient être en mesure de retirer en toute sécurité 4 % ou même plus sans manquer d’argent.
Pourtant, si l’économie traverse une récession prolongée ou une croissance économique négative, même un taux de retrait normalement conservateur de 3 % pourrait avoir une forte probabilité d’échec.
Une règle d’or consiste à diminuer votre taux de retrait lorsque votre portefeuille a une probabilité d’échec de 25 %.
La volatilité des investissements augmente également la possibilité d’échec. Bien que les investissements plus risqués puissent générer des rendements plus élevés, ces rendements ne sont pas garantis. Vous ne vivez peut-être pas assez longtemps pour surmonter un ralentissement de vos investissements les plus risqués.
Pourtant, vous êtes presque assuré que la valeur de votre portefeuille fluctuera davantage dans l’investissement le plus risqué, ce qui rend plus difficile l’évaluation du pourcentage que vous pouvez retirer en toute sécurité chaque année.
Les experts financiers qui adoptent la mise à jour dynamique, une méthode de gestion des retraits de portefeuille, recommandent d’ajuster votre taux de retrait en fonction de l’évolution des conditions afin de minimiser les risques d’échec plutôt que d’utiliser le même taux de retrait « sûr », quoi qu’il arrive.