Définition du système de gestion des commandes (OMS)

Qu’est-ce qu’un système de gestion des commandes (OMS) ?

Un système de gestion des ordres (OMS) est un système électronique développé pour exécuter des ordres sur titres de manière efficace et rentable. Les courtiers et les négociants utilisent des systèmes de gestion des ordres lors de l’exécution des ordres pour divers types de titres et peuvent suivre la progression de chaque ordre dans l’ensemble du système. Un OMS est également appelé « système de gestion des ordres commerciaux ».

Comprendre un système de gestion des commandes (OMS)

Un système de gestion des ordres est un système logiciel qui facilite et gère l’exécution des ordres commerciaux. Sur les marchés financiers, un ordre doit être placé dans un système de négociation pour exécuter un ordre d’achat ou de vente d’un titre. Un ordre de négociation contient généralement les informations suivantes :

• Identifiant de sécurité (ticker)
• Type d’ordre (achat, vente ou vente à découvert)
• Taille de la commande
• Type d’ordre (par exemple, marché, limite, stop, etc.)
• Instructions de commande (par exemple, ordre du jour, remplissage ou mise à mort, bon jusqu’à annulation, etc.)
• Transmission des ordres (courtier, ECN, ATC, etc.)

Un système de gestion des ordres exécute les transactions via un système logiciel utilisant le protocole FIX. FIX, ou Financial Information eXchange, est un protocole de communication électronique utilisé pour partager des informations d’échange internationales en temps réel liées aux milliers de milliards de dollars de transactions et de marchés de valeurs mobilières.

Cependant, la communication des transactions peut également être effectuée via l’utilisation d’une interface de programmation d’application (API) personnalisée. Le protocole FIX relie les fonds spéculatifs et les sociétés d’investissement à des centaines de contreparties dans le monde à l’aide de l’OMS.

Considérations particulières

L’OMS peut être utilisé à la fois côté achat et côté vente pour permettre aux entreprises de gérer le cycle de vie de leurs transactions et d’automatiser et de rationaliser les investissements dans l’ensemble de leurs portefeuilles. Pour rappel, le côté acheteur est un segment de Wall Street composé d’institutions d’investissement telles que les fonds communs de placement, les fonds de pension et les compagnies d’assurance qui ont tendance à acheter de grandes portions de titres à des fins de gestion de l’argent.

Le côté achat est l’opposé du côté vente. Le côté vendeur ne fait pas d’investissements directs, mais fournit plutôt au marché des investissements des recommandations d’investissement pour des mises à niveau, des déclassements, des prix cibles et d’autres opinions. Ensemble, les côtés acheteur et vendeur constituent les deux côtés de Wall Street.

Il existe de nombreux produits et titres qui peuvent être négociés ou surveillés avec un système de gestion des ordres. Certains des instruments financiers négociés à l’aide d’un OMS comprennent :

• Actions
• Produits à revenu fixe tels que les obligations
• Devises
• Matières premières telles que le pétrole brut ou le cuivre
• Prêts
• Espèces
• Produits dérivés, qui peuvent consister en des options sur taux d’intérêt et devises

En règle générale, seuls les membres de l’échange peuvent se connecter directement à un échange, ce qui signifie qu’un OMS côté vente a généralement une connectivité d’échange, tandis qu’un OMS côté achat est concerné par la connexion aux entreprises côté vente. Lorsqu’un ordre est exécuté côté vente, l’OMS côté vente doit alors mettre à jour son état et envoyer un rapport d’exécution à la firme émettrice de l’ordre.

Un SGD devrait également permettre aux entreprises d’accéder aux informations sur les commandes entrées dans le système, y compris les détails sur toutes les commandes en cours et les commandes déjà exécutées. Le système de gestion des ordres prend en charge la gestion de portefeuille en traduisant les actions d’allocation d’actifs prévues en ordres négociables pour le côté acheteur.

Avantages d’un OMS

De nombreux systèmes de gestion des ordres offrent des solutions de trading en temps réel, qui permettent à l’utilisateur de surveiller les prix du marché et d’exécuter les ordres dans plusieurs échanges sur tous les marchés instantanément par streaming des prix en temps réel. Certains des avantages que les entreprises peuvent tirer d’un système de gestion des commandes comprennent la gestion des commandes et la répartition des actifs des portefeuilles.

Un OMS efficace est essentiel pour aider à la conformité réglementaire, y compris les contrôles en temps réel des transactions avant et après l’entrée. Les systèmes de gestion des commandes aident les responsables de la conformité à suivre le cycle de vie des transactions afin de déterminer s’il existe une activité illicite ou une fraude financière ainsi que toute violation de la réglementation par un employé de l’entreprise. Un OMS peut améliorer le flux de travail et la communication entre les gestionnaires de portefeuille, les traders et les agents de conformité.

Les systèmes de gestion des ordres constituent un développement important dans le secteur des services financiers en raison de la surveillance en temps réel des positions, de la capacité d’empêcher les violations de la réglementation, de la vitesse et de la précision de l’exécution des transactions et des économies de coûts importantes qui en résultent.