Définition du scandale de l’huile de salade
Qu’est-ce que le scandale de l’huile de salade?
Le scandale de l’huile de salade du début des années 1960 a été l’un des pires scandales d’entreprise de son époque. Cela s’est produit lorsque des dirigeants d’Allied Crude Vegetable Oil Company, basée au New Jersey, ont découvert que les banques accorderaient des prêts garantis par les stocks d’huile de soja ou d’huile de salade de l’entreprise.
Lorsque les inspecteurs testaient les réservoirs de rétention d’Allied pour confirmer qu’ils étaient pleins, l’entreprise réussissait systématiquement le test. Cependant, la direction n’a rappelé à personne que le pétrole flotte sur l’eau. Les conteneurs, remplis d’eau, n’avaient que quelques pieds d’huile sur le dessus, trompant tout le monde. En 1963, l’arnaque a été révélée et plus de 175 millions de dollars d’huile de salade manquaient, provoquant plusieurs réverbérations notables sur le marché.
Points clés à retenir
- Le scandale de l’huile de salade était un stratagème financier frauduleux dans les années 1960 commis par des dirigeants d’Allied Crude Vegetable Oil Company.
- Le principe du stratagème était d’utiliser les stocks d’huile de soja et d’huile de salade d’Allied comme garantie pour obtenir des prêts d’American Express. L’argent du prêt a été utilisé pour acheter des contrats à terme sur l’huile de soja.
- L’achat de contrats à terme sur l’huile de soja augmenterait le prix de l’huile de soja, augmentant la valeur des stocks d’huile de soja d’Allied et lui permettant de faire de l’argent avec ses contrats à terme.
- La fraude consistait en une falsification de l’inventaire de l’huile de soja, la majeure partie de l’inventaire étant en fait de l’eau recouverte d’une petite partie d’huile de soja.
- Finalement, un dénonciateur a demandé aux enquêteurs d’American Express d’examiner de plus près les réservoirs d’huile de soja où ils ont découvert la supercherie.
- Le scandale a eu des répercussions sur les marchés financiers, entraînant des faillites, des liquidations, des pertes sur prêts et des fusions.
Comprendre le scandale de l’huile de salade
Le cerveau du scandale de l’huile de salade était Anthony De Angelis, un négociant en matières premières et fondateur d’Allied. Il a finalement purgé sept ans de prison pour fraude et complot.
Au début, Allied a profité principalement de l’exportation d’huile de soja américaine, de shortening et d’autres produits connexes. Cherchant à augmenter les bénéfices d’Allied, De Angelis a conçu un plan au début des années 60 pour garantir l’inventaire substantiel de produits à base de soja de l’entreprise et utiliser le produit du prêt pour acheter des contrats à terme sur le pétrole.
Il espérait pratiquement accaparer le marché de l’huile de soja, faisant monter le prix, augmentant ainsi la valeur de ses contrats à terme et de ses positions sous-jacentes sur les matières premières. À l’époque, American Express était l’un des principaux fournisseurs de tels prêts à Allied.
À un moment donné, Allied a commencé à falsifier des dossiers pour obtenir plus de prêts, réclamant beaucoup plus d’huile de soja qu’elle n’en conservait en stock. American Express avait envoyé des inspecteurs pour vérifier les niveaux d’inventaire, mais aucun n’avait détecté d’eau au fond des réservoirs de l’entreprise.
La fraude a été révélée lorsqu’un dénonciateur anonyme a contacté American Express et a recommandé à ses inspecteurs d’examiner de près l’un des réservoirs d’huile de soja les plus massifs d’Allied. En y regardant de plus près, les inspecteurs ont découvert la supercherie.
Implications sur le marché du scandale de l’huile de salade
Le 19 novembre 1963, Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation a déposé son bilan, déclenchant plusieurs événements en succession rapide, notamment une baisse de plus de 20 % des contrats à terme sur l’huile de soja.
De Angelis a également déposé son bilan, laissant American Express payer la facture des créances douteuses. Cela s’est traduit par une baisse significative de sa valeur marchande. Outre American Express, le scandale a fragilisé d’autres firmes de Wall Street, ce qui a contribué au chaos financier qui a suivi l’assassinat de Kennedy quelques jours plus tard.
Ces événements comprenaient la liquidation d’Ira Haupt & Co., à la suite d’appels de marge des clients à la suite du scandale Allied, ainsi que la fusion forcée de la société de courtage JR Williston & Beane avec une société rivale.
A noter également, l’investisseur Warren Buffett a acheté une participation de 5% dans American Express au milieu des retombées du scandale, résultant en l’un de ses premiers succès d’investissement.
Précurseur du scandale de l’huile de salade
Le scandale de l’huile de salade n’était pas la première arnaque financière de De Angelis. Avant le scandale de l’huile de salade, De Angelis était impliqué dans un stratagème financier avec la National School Lunch Act et Adolph Gobel Co. Dans cette escroquerie, il a escroqué le gouvernement en les surfacturant pour les livraisons de nourriture. Il a également fourni deux millions de livres de viande non inspectée. Une fois attrapé, il a fait faillite.
Ce stratagème lui a fait comprendre qu’il pouvait profiter des stratagèmes du gouvernement, c’est pourquoi il a créé Allied Crude Vegetable Oil Company, pour profiter du programme gouvernemental Food for Peace. Même après que De Angelis a été libéré de prison pour le scandale de l’huile de salade, il a participé à d’autres stratagèmes frauduleux.