Définition du ratio de fonds propres communs tangibles (TCE)
Qu’est-ce que le ratio de fonds propres communs tangibles (TCE) ?
Le ratio de fonds propres tangibles est utilisé pour mesurer la solidité financière d’une entreprise. Le ratio TCE mesure les capitaux propres tangibles d’une entreprise (TCE) en termes d’actifs corporels de l’entreprise. Il peut être utilisé pour estimer les pertes durables d’une banque avant que les capitaux propres ne soient complètement anéantis.
Points clés à retenir
- Le ratio de capitaux propres tangibles (TCE) mesure la situation financière d’une entreprise en fonction des actifs physiques qu’elle possède.
- Cela exclura les actifs incorporels comme la propriété intellectuelle et l’achalandage de la considération.
- Le ratio TCE est utile pour évaluer les sociétés ayant un stock important d’actions privilégiées ou les sociétés financières qui peuvent ne pas posséder une quantité relativement importante d’actifs physiques.
Comprendre le ratio de capitaux propres tangibles
Les actions ordinaires tangibles, ou TCE, sont le plus souvent utilisées pour évaluer la position des sociétés financières comme les banques. Il examine uniquement le capital physique d’une entreprise pour évaluer la capacité d’une institution financière à les utiliser comme garantie pour couvrir les pertes potentielles.
Le ratio TCE (TCE divisé par la valeur des actifs corporels de l’entreprise) mesure donc l’adéquation des fonds propres d’une entreprise financière ou d’une banque. Si les actions ordinaires corporelles dépassent largement la valeur des actifs physiques, l’entreprise peut être incapable de faire face à une perte importante en liquidant ces actifs.
Notez que le TCE et le ratio TCE ne sont pas utilisés dans les principes comptables généralement reconnus (PCGR) et sont une mesure pro forma utilisée en interne par les responsables financiers ou le service comptable de l’entreprise pour comprendre sa propre exposition aux risques. Les analystes et les investisseurs peuvent également l’utiliser comme ratio d’adéquation des fonds propres, mais en conjonction avec d’autres mesures telles que les fonds propres Tier 1 et les ratios de liquidité ou de solvabilité.
Calcul du ratio TCE
Le ratio de fonds propres tangibles est calculé en deux étapes :
- Tout d’abord, trouvez la valeur des capitaux propres tangibles de l’entreprise. Elle est calculée en soustrayant les actifs incorporels (y compris le goodwill) et les capitaux propres privilégiés de la valeur comptable de l’entreprise. Les actifs incorporels ont souvent une valeur de liquidation très faible. Selon les circonstances de l’entreprise, les brevets peuvent être exclus des actifs incorporels pour cette équation puisqu’ils peuvent parfois avoir une valeur de liquidation.
- Les fonds propres corporels ordinaires sont ensuite divisés par les actifs corporels de l’entreprise, qui sont calculés en soustrayant les actifs incorporels de l’entreprise du total des actifs. Cela donne le rapport suivant :
Ratio TCE = (fonds propres corporels) / (actifs corporels)
Ce que vous dit le ratio TCE
Les capitaux propres tangibles sont considérés comme une estimation de la valeur de liquidation d’une entreprise ; c’est ce qui pourrait rester à distribuer aux actionnaires si l’entreprise était liquidée.
Le ratio de fonds propres tangibles peut être utilisé comme mesure de l’effet de levier. Des valeurs de ratio élevées indiquent un effet de levier moindre et une plus grande quantité de fonds propres tangibles par rapport aux actifs tangibles. Ce ratio est devenu populaire lors de l’évaluation des banques pendant la crise du crédit en 2008. Il a été utilisé pour mesurer la capitalisation d’une banque par rapport à ses passifs et ce qui se passe si elle convertit des actions privilégiées en actions ordinaires.