Définition du Rallye Sucker

Qu’est-ce qu’un rallye Sucker?

Un rallye de ventouse décrit une augmentation des prix qui inverse rapidement le cours à la baisse. Les rallyes de ventouses se produisent souvent pendant un marché baissier, où les rallyes sont de courte durée. Des rallyes de ventouses se produisent sur tous les marchés, et peuvent également être des rallyes non soutenus (basés sur le battage médiatique, pas sur la substance) qui sont rapidement inversés.

Ceux-ci peuvent également être appelés un rebond du chat mort ou un rallye du marché baissier.

Comprendre le rallye Sucker

Sucker rally est un terme d’argot faisant référence à la hausse temporaire d’un actif, comme une action, ou du marché dans son ensemble, qui se poursuit juste assez longtemps pour attirer les investissements d’acheteurs naïfs ou sans méfiance. Les acheteurs sont les ventouses car ils sont susceptibles de perdre de l’argent sur le commerce lorsque le prix baisse à nouveau. Ce phénomène est également connu sous le nom de rebond de chat mort, de piège à taureaux ou de rallye du marché baissier.

Des rallyes de ventouses se produisent fréquemment lorsque le prix d’une action augmente sensiblement malgré le fait que les aspects fondamentaux de l’action n’ont pas changé. Dans la plupart des cas, ces augmentations de prix fondamentalement non soutenues entraînent une baisse importante, poursuivant généralement une tendance globale à la baisse. Des rallyes de ventouses se produisent fréquemment au milieu des marchés baissiers, où de petites augmentations de prix attirent quelques acheteurs, mais ensuite la vente se poursuit en grande quantité.

Les rallyes de ventouses sont faciles à identifier avec le recul, mais sur le moment ils sont plus difficiles à voir. Alors que les prix baissent, de plus en plus d’investisseurs supposent que le prochain rallye signifiera la fin de la tendance baissière. Finalement, la tendance baissière prendra fin (dans la plupart des cas), mais il n’est pas toujours facile d’identifier quel rallye se transforme en tendance haussière, et non en un rallye nul.

Identifier un rallye Sucker

Identifier un rallye de ventouse peut être difficile, même pour les traders expérimentés. Les rallyes de ventouses apparaissent et disparaissent sans avertissement, en particulier pendant une période de tendance baissière du marché, comme un marché baissier.

Un marché baissier est généralement indiqué par une baisse de 20 % du marché boursier et a tendance à se produire lorsque le marché est surévalué. Pendant un marché baissier, la confiance des investisseurs a tendance à être faible et les traders surveillent avec impatience les signes de mouvement à la hausse sur le marché. Les investisseurs inexpérimentés ou paniqués peuvent être tentés par les hausses du marché, ce qui les rend particulièrement vulnérables aux caprices d’un rallye incontrôlable. Ils veulent acheter parce qu’ils ne veulent pas manquer les avantages qui pourraient se développer. Ce sont essentiellement des pêches de fond.

Prévalence des rallyes Sucker

Les rallyes sont fréquents pendant les marchés baissiers. Notamment, l’indice Dow Jones a connu une reprise de trois mois après le krach boursier de 1929, bien que le marché baissier global ait continué à baisser davantage jusqu’à son creux en 1932.

Les marchés baissiers engendrent fréquemment au moins un rallye de 5% ou plus, mais continuent ensuite à baisser, avant le marché entame une tendance haussière. Cela signifie que les marchés baissiers peuvent avoir au moins un, et généralement plus, des rallyes de ventouses.

Étant donné que les marchés baissiers peuvent durer de longues périodes, ils peuvent entraîner une perte émotionnelle pour les investisseurs qui espèrent un retournement du marché. Les conseillers de marché mettent en garde contre les réactions émotionnelles à la volatilité du marché, car les investisseurs peuvent paniquer et faire des erreurs de jugement concernant leurs avoirs. De nombreux traders expérimentés attendent de voir le prix atteindre une série de hauts et de bas de swing plus élevés avant d’acheter. La série de bas et de hauts de swing plus élevés permet d’identifier qu’une tendance haussière est peut-être en cours et que la tendance baissière est peut-être terminée.

Exemple de rallye Sucker dans l’indice S&P 500

Les rallyes de ventouses se produisent généralement après une forte baisse. Lorsque les prix chutent de manière significative, il est difficile pour le prix de retrouver immédiatement de nouveaux sommets. Les investisseurs sont nerveux et leur confiance est ébranlée. Ainsi, lorsque le prix rebondit, les investisseurs et les commerçants avisés l’utilisent comme une opportunité de vente.

Ces rebonds sont appelés rallyes de drageons, car ils sont susceptibles de se heurter à des ventes massives relativement peu de temps après leur début.

Deux rallyes de ventouses se sont produits en 2018 après que le S&P 500 a connu une forte baisse de plus de 11% en octobre. Le S&P 500 a ensuite progressé de près de 8%, mais cela a rapidement été compensé par davantage de ventes. Le prix a ensuite augmenté de plus de 6 % par rapport au creux de la vague, mais encore une fois, cela a été satisfait par la vente et une forte baisse des prix.

En fin de compte, le S&P 500 a chuté de plus de 20 % par rapport à son plus haut de septembre. Il y a potentiellement un troisième rallye de ventouse si l’on compte le petit (moins de 4%) mouvement à la hausse de la mi-octobre.

La veille de Noël, le S&P 500 a touché le fond et a commencé à grimper. Il a fait une série de hauts et de bas de swing plus élevés et a finalement dépassé les sommets des rallyes de ventouses.