Définition du programme national de crédit partagé
Qu’est-ce que le programme de crédit national partagé ?
Le Conseil des gouverneurs du système de réserve fédérale des États-Unis, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont formé le programme de crédit national partagé en 1977 pour fournir un examen et une classification efficaces et cohérents des grands prêts syndiqués. Un prêt syndiqué est un prêt qu’un groupe de prêteurs, travaillant en tandem, accorde à un seul emprunteur.
Points clés à retenir
- Le programme national de crédit partagé a été créé par des agences gouvernementales pour fournir un examen et une classification efficaces et cohérents des grands prêts syndiqués.
- L’objectif est d’analyser les risques de crédit, les tendances et les méthodologies de gestion des risques parmi les grands prêts syndiqués et les institutions financières qui les créent.
- Le programme national de crédit partagé vise à garantir que tous les prêts sont traités de la même manière et à améliorer l’efficacité de l’analyse et de la classification des risques de crédit.
- Les prêts et autres dettes d’une valeur de 100 millions de dollars ou plus, émis par au moins trois prêteurs sous contrôle fédéral, relèvent du programme de crédit national partagé.
- L’examen du programme national de crédit partagé de 2019 a vu une augmentation des emprunteurs et des évaluations des prêts, ainsi que la détermination que les risques de crédit restent élevés, avec moins de protections pour les prêteurs.
- En 2021, les banques américaines représentaient le pourcentage le plus élevé d’engagements dans le portefeuille du programme national de crédit partagé, à 44,8 % du portefeuille.
Comprendre le programme de crédit national partagé
Le programme national de crédit partagé vise à analyser les risques de crédit, les tendances et les méthodologies de gestion des risques parmi les prêts les plus importants et les plus complexes émis conjointement par divers établissements de crédit. L’objectif est de s’assurer que tous les prêts syndiqués sont traités sur la même base ainsi que d’améliorer l’efficacité en matière d’analyse et de classification du risque de crédit partagée entre les institutions financières.
Les agences qui régissent le programme ont lancé un calendrier d’examens SNC semestriels en 2016. Ces examens SNC sont prévus pour les premier et troisième trimestres de l’année. Selon l’établissement prêteur, certaines banques seront examinées une fois par an, et d’autres deux fois par an.
Le programme de crédit national partagé examine les prêts et tous les actifs considérés comme des dettes d’une valeur de 100 millions de dollars ou plus. La dette doit être émise par au moins trois institutions distinctes et ces institutions doivent être supervisées au niveau fédéral.
Programme de crédit national partagé et prêts syndiqués
L’objectif principal des prêts syndiqués est de répartir le risque de défaillance d’un emprunteur entre plusieurs prêteurs. Ces prêteurs peuvent être des banques ou des investisseurs institutionnels (particuliers fortunés, fonds de pension et fonds spéculatifs). Étant donné que les prêts syndiqués ont tendance à être beaucoup plus importants que les prêts bancaires standard, le risque qu’un seul emprunteur fasse défaut pourrait paralyser un seul prêteur.
Pour décomposer encore plus les prêts syndiqués, ces structures sont également courantes dans la communauté des rachats par emprunt. Un rachat par emprunt est l’acquisition d’une autre entreprise, en utilisant un montant important de dette pour couvrir le coût initial de l’acquisition. Les actifs de la société acquise sont souvent utilisés comme garantie pour les prêts, avec les actifs de la société acquéreuse. L’objectif d’un rachat par emprunt est de permettre aux entreprises de faire des acquisitions importantes sans engager beaucoup de capital.
En raison de la complexité des prêts syndiqués, le programme national de crédit partagé vise à garantir les meilleures pratiques parmi les institutions et à se prémunir contre tout problème susceptible de nuire aux marchés financiers dans leur ensemble.
Résultats 2019 du programme national de crédit partagé
Le portefeuille 2019 du programme de crédit national partagé était composé de 5 474 emprunteurs, évalués à 4 800 milliards de dollars, contre 4 400 milliards de dollars en 2018. Le plus grand détenteur du portefeuille était les banques américaines, avec 44,4 %, suivies des banques étrangères, puis d’autres institutions financières. , tels que les fonds spéculatifs et les compagnies d’assurance. Le consensus du rapport était que le risque de crédit parmi les prêts à effet de levier restait élevé, ce qui indique que les prêteurs ont moins de protection alors que les risques ont augmenté. Et bien que les prêteurs aient mis en place des politiques pour se protéger contre ce risque, bon nombre de ces politiques n’ont pas été testées en cas de ralentissement économique.
Les prêts du programme sont classés selon leur niveau de risque ; mention spéciale, insalubre, douteux, ou perte. Les trois dernières catégories indiquent les prêts de mauvaise performance et sont qualifiées de « classées ». Les prêts qui sont tombés en dessous du niveau «pass» représentaient 6,9% du portefeuille total. Il s’agit d’une augmentation par rapport à 6,7 % par rapport à 2018. Toutefois, la croissance globale du portefeuille provient de transactions de première qualité.