Définition du forfait

Qu’est-ce qu’un forfait ?

Un package deal est une commande qui contient un certain nombre d’articles d’échange ou de dépôt qui doivent être complétés simultanément, voire pas du tout. Les forfaits permettent aux traders de garantir des prix ou des délais d’échéance spécifiques pour plusieurs actifs.

Comment fonctionne un forfait

Un package deal peut être le meilleur choix pour les traders afin d’exécuter correctement une stratégie d’investissement. Par exemple, supposons qu’un investisseur souhaite s’engager dans une stratégie long-short, dans laquelle il achète une action et en vend une autre à découvert. Faire de cette commande un forfait protégera l’investisseur au cas où l’une ou l’autre des actions ne serait pas immédiatement disponible à l’achat ou à la vente. L’investisseur peut ne pas vouloir que l’exposition soit longue ou courte pendant la période de temps nécessaire pour terminer la deuxième transaction.

Parce qu’il s’agit d’un accord global, si toutes les spécifications du commerce ne sont pas exécutées, l’accord n’aura jamais lieu. Ainsi, si vous êtes un trader confronté à une situation particulière et que vous souhaitez effectuer une transaction uniquement sous forme de package, cela peut garantir que la transaction est exécutée à 100% selon vos attentes. Avoir des conditions dans une transaction multi-étapes peut avoir beaucoup de sens pour les traders patients utilisant des ordres à cours limité. Cela permet au commerce (prix) de venir à eux, plutôt que de courir après.

Les offres groupées dans le commerce sont souvent observées dans les transactions à terme et sur options.

Un accord global en dehors du commerce financier peut également signifier un projet ou un accord qui implique plusieurs articles ou offres connexes qui constituent de multiples avantages. Par exemple, une personne pourrait partir en voyage et acheter un billet d’avion, une réservation d’hôtel et une voiture de location individuellement, le tout pour un coût de 1 500 $. Avec un forfait, ils peuvent être en mesure de rassembler tous les articles pour 1 000 $.

Exemples du monde réel

Un contrat global peut également être utilisé pour attirer des investisseurs potentiels dans des projets de construction à grande échelle qui profiteraient à l’économie locale. Par exemple, l’Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL) propose un contrat global avec des incitations pour les investisseurs. Ils offrent des incitations à l’investissement basées sur l’investissement potentiel d’un projet d’investissement, le nombre d’emplois créés et le type de secteur du projet.

Dans le contrat global d’IDAL, un investisseur se voit promettre des incitations, notamment

• Exonération totale de l’impôt sur les sociétés pour une période pouvant aller jusqu’à 10 ans, des impôts sur les dividendes projetés pour une période pouvant aller jusqu’à 10 ans et des droits d’enregistrement foncier
• Jusqu’à 50 % de réduction sur les frais de permis de travail et de séjour ainsi que sur les frais de permis de construire
• Obtenir des permis de travail sans délai

Un autre exemple d’accord global est un accord dans l’industrie technologique. En 2017, TechCrunch a rapporté qu’Uber avait accepté d’aller de l’avant avec un investissement du groupe SoftBank, déclarant qu’ils « avaient conclu un accord avec un consortium dirigé par Softbank et Dragoneer sur un investissement potentiel ».

Il s’agit d’un exemple d’accord global, mais l’investissement de 1 milliard de dollars de SoftBank reposait sur l’offre publique d’achat passant par les derniers cycles de feu vert. TechCrunch a en outre indiqué que « l’accord potentiel comprend un investissement de 1 milliard de dollars dans la société lors de la dernière évaluation privée de près de 70 milliards de dollars », une source suggérant que l’accord est une extension de son dernier cycle de série G.

TechCrunch affirme que les observateurs s’attendent à ce que le groupe achète « jusqu’à 9 milliards de dollars d’actions Uber à des employés et à d’autres actionnaires », ce qui porterait sa « propriété totale à au moins 14% de la société ».