Définition du fonds équilibré

Qu’est-ce qu’un fonds équilibré?

Un fonds équilibré est un fonds commun de placement qui contient généralement une composante d’actions et d’obligations. Un fonds commun de placement est un panier de titres dans lequel les investisseurs peuvent acheter. En règle générale, les fonds équilibrés s’en tiennent à une allocation d’actifs fixes d’actions et d’obligations, comme 70 % d’actions et 30 % d’obligations. Les obligations sont des titres de créance qui offrent généralement un taux de rendement stable et fixe.

L’objectif de placement d’un fonds commun de placement équilibré tend à être une combinaison de croissance et de revenu, ce qui conduit à la nature équilibrée du fonds. Les fonds communs de placement équilibrés sont destinés aux investisseurs qui recherchent un mélange de sécurité, de revenu et d’appréciation modeste du capital.

Comprendre les fonds équilibrés

Un fonds équilibré est un type de fonds hybride, qui est un fonds d’investissement caractérisé par sa diversification parmi deux ou plusieurs classes d’actifs. Les montants que le fonds investit dans chaque classe d’actifs doivent généralement rester dans une valeur minimale et maximale définie. Un autre nom pour un fonds équilibré est un fonds de répartition de l’actif.

Les portefeuilles de fonds équilibrés ne modifient pas sensiblement leur composition d’actifs, contrairement aux fonds axés sur le cycle de vie, qui ajustent les avoirs pour réduire le risque à l’approche de la date de la retraite d’un investisseur. Les fonds équilibrés diffèrent également des fonds gérés activement, qui peuvent évoluer en réponse à l’appétit changeant du risque-rendement de l’investisseur ou aux conditions générales du marché des investissements.

Éléments d’un portefeuille de fonds équilibré

Les retraités ou les investisseurs ayant une faible tolérance au risque peuvent utiliser des fonds équilibrés pour une croissance saine et un revenu supplémentaire. Les éléments des fonds équilibrés comprennent un mélange d’actions et d’obligations.

Composante capitaux propres

La composante capitaux propres contribue à prévenir l’érosion du pouvoir d’achat et à assurer la préservation à long terme du pécule de retraite.

Les avoirs en actions d’un fonds équilibré penchent vers les grandes actions telles que celles trouvées dans l’indice S&P 500, qui contient 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Les fonds équilibrés peuvent également inclure des sociétés versant des dividendes. Les dividendes sont des paiements en espèces effectués par les entreprises à leurs actionnaires en récompense de la possession de leurs actions. Les entreprises qui versent régulièrement des dividendes sur le long terme ont tendance à être bien établies et rentables.

Composant obligataire

La composante obligataire d’un fonds équilibré sert à deux fins.

1. Crée un flux de revenus
2. Atténue la volatilité du portefeuille, c’est-à-dire les fluctuations de prix de la composante actions

Les obligations de qualité investissement telles que la dette d’entreprise AAA et les bons du Trésor américain fournissent des revenus d’intérêts par le biais de paiements semestriels, tandis que les actions de grandes entreprises offrent des versements de dividendes trimestriels pour améliorer le rendement. De plus, plutôt que de réinvestir les distributions, les investisseurs retraités peuvent recevoir des liquidités pour augmenter leurs revenus de pensions, d’épargne personnelle et de subventions gouvernementales.

Bien qu’ils se négocient quotidiennement, les obligations et les bons du Trésor hautement notés ne connaissent généralement pas de fluctuations de prix sauvages que les actions peuvent connaître. En conséquence, la stabilité des titres à revenu fixe empêche les sauts sauvages du cours de l’action d’un fonds commun de placement équilibré. De plus, les prix des titres de créance n’évoluent pas au même rythme que les actions et peuvent évoluer dans la direction opposée. Cette stabilité obligataire fournit aux fonds équilibrés un lest, lissant davantage le rendement des investissements de son portefeuille dans le temps.

Avantages des fonds équilibrés

Étant donné que les fonds équilibrés doivent rarement modifier leur combinaison d’actions et d’obligations, ils ont tendance à avoir des ratios de dépenses totales (RE) inférieurs, qui représentent le coût du fonds. De plus, comme ils répartissent automatiquement l’argent d’un investisseur sur une variété de types d’actions, le risque de marché est minimisé si certaines actions ou certains secteurs sous-performent. Enfin, les fonds équilibrés permettent aux investisseurs de retirer de l’argent périodiquement sans bouleverser l’allocation d’actifs.

Inconvénients des fonds équilibrés

En revanche, le fonds contrôle la répartition de l’actif, et non l’investisseur, ce qui peut ne pas correspondre à la stratégie de planification fiscale d’un investisseur. Par exemple, de nombreux investisseurs préfèrent conserver les titres productifs de revenu dans des comptes fiscalement avantageux et les actions de croissance dans des comptes imposables, mais vous ne pouvez pas séparer les deux dans un fonds équilibré. De plus, les investisseurs ne peuvent pas utiliser une stratégie d’échelonnement des obligations – acheter des obligations avec des dates d’échéance échelonnées – pour ajuster les flux de trésorerie et le remboursement du principal en fonction de leur situation financière.

La répartition caractéristique d’un fonds équilibré — habituellement 60 % d’actions, 40 % d’obligations — peut ne pas toujours convenir aux objectifs financiers d’un investisseur puisque les besoins et les préférences peuvent changer avec le temps. Certains fonds équilibrés jouent trop prudemment, évitant les marchés internationaux ou non conventionnels, ce qui peut entraver leurs rendements.

Exemple concret d’un fonds équilibré

Le Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) a une cote de risque inférieure à la moyenne de Morningstar avec un profil de récompense supérieur à la moyenne. L’allocation du fonds est composée à 60% d’actions et à 40% d’obligations. Au cours des 10 dernières années, au 30 avril 2022, le fonds a rapporté 8,73 % par an. Le Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares a un ratio de frais de 0,07 % et un montant d’investissement minimum de 3 000 $.