Définition du certificat de dépôt (CD) de courtier

Qu’est-ce qu’un certificat de dépôt (CD) négocié ?

Un certificat de dépôt (CD) négocié est un CD qu’un investisseur achète par l’intermédiaire d’une société de courtage ou d’un représentant commercial autre qu’une banque. Bien que la banque initie toujours le CD, elle sous-traite sa vente à des entreprises offrant des incitations pour attirer de nouveaux investisseurs. Le courtier investit une somme considérable auprès d’une banque, puis vend cet investissement en plus petits morceaux à une variété d’investisseurs sous forme de CD négociés.

Comprendre les CD négociés

Les CD négociés offrent généralement un rendement plus élevé que les CD bancaires, car ils se trouvent sur un marché plus concurrentiel. Le courtier a investi une somme importante auprès de la banque, et cela génère plus d’intérêts que des sommes plus petites. Comme pour tous les CD, les détenteurs reçoivent la totalité du capital avec intérêts à l’échéance.

En général, les CD sont des bons de caisse. Bien que de nombreuses banques de détail proposent des CD, ils sont plus complexes que d’autres services financiers, tels que les comptes chèques et les comptes d’épargne. Les CD auront une date d’échéance et un taux d’intérêt fixes. Ils peuvent être émis dans n’importe quelle dénomination et peuvent avoir des exigences d’investissement minimum. Le détenteur d’un CD ne peut accéder aux fonds jusqu’à la date d’échéance de l’investissement sans payer de pénalité. Cependant, les CD négociés peuvent généralement être vendus sur le marché secondaire.

Les CD sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu’à 250 000 $ par personne dans chaque banque. Les CD négociés ne sont techniquement pas assurés par la FDIC. Cependant, l’achat de CD sous-jacent du courtier auprès de la banque est assuré. Il est donc essentiel de les acheter auprès d’une entreprise financièrement solide.

Du côté positif, un courtier a souvent des investissements dans plusieurs CD de différentes banques. Les investisseurs fortunés peuvent répartir leur argent entre les CD négociés de diverses banques, avec une limite d’assurance FDIC de 250 000 $ pour chaque banque. Cette stratégie est beaucoup plus facile que d’ouvrir des comptes dans plusieurs banques et souvent plus rentable que d’acheter des bons du Trésor américain.

Avantages d’un CD négocié

Les CD négociés offrent généralement beaucoup plus de flexibilité que les CD bancaires traditionnels. Par exemple, les CD négociés peuvent avoir des durées beaucoup plus longues que les CD bancaires, jusqu’à 20 à 30 ans dans certains cas.

Le marché secondaire des CD négociés rend également beaucoup plus facile de retirer de l’argent plus tôt. Il n’y a pas de pénalité réelle pour la vente sur le marché secondaire, mais il y a parfois des frais de vente minimes.

Si les taux d’intérêt baissent, vous pourrez même réaliser un profit en vendant un CD négocié avant qu’il n’atteigne son échéance.

Les CD négociés ont également souvent des rendements plus élevés que les CD bancaires standard. Compte tenu du risque intrinsèquement faible de la plupart des CD à court terme, c’est un avantage substantiel.

Inconvénients d’un CD négocié

La flexibilité des CD négociés peut permettre aux investisseurs de commettre des erreurs plus facilement. En particulier, l’achat d’un CD négocié à long terme expose les investisseurs au risque de taux d’intérêt. Un CD négocié sur 20 ans peut baisser considérablement si un investisseur doit le vendre sur le marché secondaire après quelques années de hausse des taux d’intérêt.

Le risque est différent lorsque les taux d’intérêt baissent. De nombreux CD négociés sont des CD rachetables, donc l’émetteur voudra probablement l’appeler et refinancer si les taux d’intérêt baissent.

Certains investisseurs comptent sur les pénalités liées aux retraits anticipés de CD pour les empêcher de dépenser de l’argent en biens de consommation. Les CD négociés ne peuvent pas fournir cette discipline car ils peuvent être vendus sur le marché secondaire.

Les intérêts gagnés sur un CD négocié ne sont pas composés, comme c’est le cas avec un CD bancaire. Si vous voulez des intérêts composés provenant de CD négociés, vous devez réinvestir vos gains dans un autre compte.

CD de courtage contre Bull CD

Un CD négocié ne doit pas être confondu avec un CD de taureau. Le taux d’intérêt d’un CD haussier est directement corrélé à la valeur de son indice de marché sous-jacent, ce qui en fait un CD lié au marché. Les investisseurs dans de nombreux CD haussiers se voient garantir un taux de rendement minimum, ainsi qu’un pourcentage spécifié de gains par un indice de marché. Le taux d’intérêt qu’un détenteur d’un CD haussier reçoit augmente à mesure que la valeur de l’indice du marché augmente.

CD négocié contre CD Bear

En revanche, le taux d’intérêt d’un CD baissier évolue dans le sens inverse de la valeur de son indice de marché sous-jacent. Dans ce scénario, le taux d’intérêt payé sur le CD n’augmente que si l’indice du marché sous-jacent diminue. Les investisseurs sélectionneront des CD ours principalement pour la spéculation et la couverture.

Les CD baissiers peuvent être souhaitables si un investisseur a une position longue fortement corrélée à l’indice du marché sous-jacent. Investir des liquidités excédentaires dans un CD baissier peut aider à compenser les pertes ailleurs.

CD de courtage contre CD Yankee

Semblable à une obligation Yankee, un Yankee CD est émis par une succursale ou une agence d’une banque étrangère aux États-Unis aux investisseurs américains. La vente, cependant, n’est pas sous-traitée à une deuxième partie, comme avec un CD négocié. Un CD Yankee est libellé en dollars américains. De nombreuses sociétés étrangères choisissent de lever des capitaux auprès d’investisseurs américains en émettant des CD Yankee.

Résultat final

Les CD négociés peuvent être quelque chose à considérer pour votre portefeuille d’investissement. Ils diffèrent des CD ordinaires. Une banque initie toujours un CD négocié mais sous-traite sa vente à des entreprises qui tentent de trouver des investisseurs potentiels. Les CD négociés rapportent généralement plus que les CD ordinaires, car ils se trouvent sur un marché plus concurrentiel. Les CD négociés offrent généralement beaucoup plus de flexibilité que les CD bancaires traditionnels. La flexibilité des CD négociés peut permettre aux investisseurs de faire des erreurs plus facilement, alors lisez les petits caractères.