Définition du cerf

Qu’est-ce qu’un cerf ?

Stag est un terme d’argot pour un spéculateur à court terme – un day trader, par exemple – qui tente de profiter des mouvements du marché à court terme en entrant et en sortant rapidement de positions. Les day traders, ou cerfs, ont généralement besoin d’un accès à beaucoup de capital liquide pour financer leurs positions et gagner leur vie. Cela est nécessaire car ils peuvent tenter d’obtenir des rendements sur de petits mouvements de prix plusieurs fois par jour ou avec plusieurs positions en même temps.

Les cerfs utiliseront souvent des techniques associées à l’analyse technique ou à la lecture de bandes comme base de leurs décisions de trading, car l’analyse fondamentale à long terme n’aide généralement pas lorsqu’il s’agit de prendre des décisions de trading rapides au cours des heures ou des minutes.

Comprendre le cerf

Le terme cerf fait référence à un spéculateur qui achète et vend des actions dans des délais courts pour réaliser des bénéfices rapides. Un commerçant de cerf recherche les conditions dans lesquelles le prix d’une action (ou d’un autre actif) est susceptible d’avoir un mouvement de prix important à la hausse ou à la baisse, puis se positionne en conséquence pour profiter du mouvement de prix qui s’ensuit.

Une autre stratégie ou tactique que le cerf peut employer est d’être davantage un teneur de marché. Dans ce cas, ils peuvent rechercher des actions/actifs relativement stables mais tenteront d’acheter près du support ou de vendre près de la résistance, et/ou de capturer le spread, en partant de l’hypothèse que le prix ne bougera pas beaucoup et qu’ils peuvent faire un profit hors des mouvements de prix variables ou instables.

Les commerçants qui s’engagent dans des stratégies de cerf incluent à la fois des commerçants individuels et des institutions. Afin de profiter des petits mouvements de prix à court terme associés au day trading, les traders achèteront généralement de gros blocs d’actions. Afin de trader des actions au jour le jour aux États-Unis, le solde de compte minimum requis est de 25 000 $. C’est le minimum, mais la plupart des day traders commencent et utilisent davantage.

Taureaux, ours et cerfs

Haussier et baissier sont les deux termes les plus couramment utilisés pour décrire les processus de réflexion et les actions d’un investisseur individuel. Ces mentalités reposent sur les intentions des investisseurs qui cherchent à tirer profit des mouvements de marché.

Un trader haussier est celui qui pense que le prix d’un actif va augmenter. Les stratèges d’achat et de conservation sont normalement des investisseurs optimistes. Les traders baissiers, en revanche, sont ceux qui pensent que le prix d’un actif va baisser.

Alors qu’un investisseur à long terme peut être perpétuellement haussier, toujours à la recherche de quelque chose à acheter et en supposant que l’action augmentera toujours avec le temps, l’investisseur cerf peut rapidement passer de haussier à baissier, et vice versa. Un jour donné, un actif peut augmenter ou baisser, et même lorsqu’un actif augmente globalement, il y aura des périodes où il chute. Étant donné que le cerf n’est dans les transactions que pendant une courte période, il peut négocier bon nombre de ces oscillations de prix à la hausse et à la baisse.

Tactiques de commerce de cerf

Il existe de nombreuses façons différentes de trader au jour le jour. Certains traders recherchent un actif dont la tendance est à la hausse, puis tentent d’acheter pendant les replis ou lorsque le prix dépasse un sommet antérieur. Le même concept peut être appliqué aux tendances baissières, en cherchant à entrer à découvert lorsque le prix atteint un nouveau creux ou recule, puis recommence à baisser.

D’autres commerçants peuvent rechercher des actions ou des actifs allant, en essayant d’acheter près du support et de vendre près de la résistance. Ils supposent que le prix de l’actif restera relativement stable et ne dépassera pas significativement le support ou la résistance.

Certains traders surveillent les cassures des schémas graphiques qui pourraient indiquer une forte variation du prix de l’actif. D’autres commerçants de cerfs surveillent les lacunes du marché. Ils décident ensuite s’ils atténueront l’écart, en supposant que l’écart se comblera au cours de la journée, ou s’ils négocieront dans le sens de l’écart en supposant que le prix continuera à évoluer dans le sens de l’écart.

Dans tous les cas, le trader tente de tirer profit des mouvements de prix intra-journaliers et effectuera généralement une ou plusieurs de ces transactions par jour, voire plusieurs de ces transactions.

Cerfs et offres publiques initiales

Une offre publique initiale (IPO) fait référence au processus d’offre d’actions d’une société privée au public dans le cadre d’une nouvelle émission d’actions. En plus de la demande d’actions d’une entreprise, plusieurs autres facteurs déterminent l’évaluation d’une introduction en bourse, notamment les comparables du secteur, les perspectives de croissance et le récit d’une entreprise.

Parfois, les fondamentaux réels d’une entreprise peuvent être éclipsés par sa campagne de marketing, c’est pourquoi il est si important pour les premiers investisseurs d’examiner les états financiers d’une entreprise ; une partie du processus de lancement d’une introduction en bourse est que les entreprises sont tenues de produire des bilans, des états des résultats et des états des flux de trésorerie pour le public. L’un des défis de l’investissement dans les introductions en bourse est donc que les entreprises n’ont généralement pas une longue histoire de divulgation de leurs informations financières et qu’elles n’ont pas d’historique de négociation établi, donc les analyser à l’aide de méthodes conventionnelles peut être impossible.

Cette incertitude autour d’une nouvelle introduction en bourse crée à la fois de l’intérêt et de la volatilité chez les investisseurs. Il est également attrayant pour les day traders et les cerfs. Ces traders tenteront de jouer la volatilité pour des bénéfices à court terme et ne détiendront pas beaucoup ou aucune position dans l’introduction en bourse après le premier jour de négociation.

Exemple d’une stratégie de Stag Trading

Les stratégies basées sur les tendances sont populaires parmi les cerfs car les tendances permettent aux traders de se concentrer sur le trading dans une direction tendance et potentiellement de profiter si la tendance se poursuit. Prenons un exemple historique pour illustrer le concept.

Le graphique suivant de Momo Inc. (MOMO) montre un écart plus élevé suivi d’une flambée des prix initiale. Le prix retombe rapidement en dessous du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) et de l’ouverture. Après l’échec de la hausse et la chute en dessous de l’ouverture, un trader de tendance pourrait chercher à court-circuiter le prochain repli, et tous les replis ultérieurs en supposant que la tendance baissière commence et reste intacte.

Des indicateurs, tels que l’oscillateur stochastique, pourraient être utilisés pour aider à prendre des décisions commerciales. Dans ce cas, un croisement baissier avec la ligne de signal proche du territoire de surachat pourrait être utilisé comme un signal pour devenir court.

Lorsqu’une action est à la mode, ce style d’entrée peut bien fonctionner. Dans l’exemple, plusieurs signaux d’entrée courts ont été donnés, tous offrant une opportunité de profit. Une telle stratégie d’entrée rencontre des problèmes lorsque la tendance ralentit ou que l’action des prix devient plus agitée. Cela peut entraîner plusieurs faux signaux ou le prix ne progresse pas dans la direction attendue après un signal.

Pour cette raison, les cerfs ne s’appuient généralement pas sur un seul outil ou une seule forme d’analyse. Ils examinent les conditions générales du marché, lisent l’évolution des prix et peuvent utiliser un ou plusieurs indicateurs techniques, des compétences en lecture de bandes ou des statistiques pour les aider dans leur trading.

En plus d’une stratégie d’entrée, les marchands de cerfs auront également des règles de sortie qui leur indiqueront quand se retirer des transactions rentables et des transactions perdantes. Ils ont également des règles de taille de position, leur permettant de savoir quelle position ils doivent prendre pour une configuration commerciale particulière.

Questions fréquemment posées

Que signifie spéculer sur le marché ?

Les spéculateurs sont des traders qui prennent une position directionnelle sur le marché, souvent avec un horizon temporel court. L’autre différence principale entre spéculer et investir, en dehors de l’horizon temporel, est qu’il y a plus souvent un risque à spéculer.

Comment un cerf se compare-t-il à un taureau ou à un ours ?

En général, un trader peut être décrit par ses perspectives de marché. Un taureau est celui qui pense que le marché va monter et achète des actions en prenant des positions longues. Un ours, en revanche, soupçonne que les prix vont baisser et vend à la place des actifs pour prendre des positions courtes. Le cerf opère principalement sur les marchés primaires, investissant dans des placements privés avant qu’une entreprise ne devienne publique via une introduction en bourse. Le cerf aide à promouvoir le nouveau numéro et crée le buzz. Un cerf peut également faire référence à un « jobber », argot britannique pour un day trader à court terme.