Définition des obligations municipales imposables
Qu’est-ce qu’une obligation municipale imposable?
Une obligation municipale imposable est un titre à revenu fixe non exonéré d’impôt émis par un gouvernement local, comme une ville, un comté ou un organisme connexe, pour financer des projets que le gouvernement fédéral ne subventionnera pas.
Points clés à retenir
- Une obligation municipale imposable est un titre à revenu fixe émis par un gouvernement local, comme une ville, un comté ou un organisme connexe, pour financer des projets que le gouvernement fédéral ne subventionnera pas.
- Les obligations municipales imposables sont généralement utilisées pour financer des projets qui ne profitent pas directement au grand public, c’est pourquoi elles ne bénéficient pas d’un statut d’exonération fiscale.
- Les obligations municipales imposables sont principalement émises pour financer les insuffisances des fonds de pension étatiques et locaux.
Comprendre les obligations municipales imposables
Les obligations municipales imposables sont généralement émises pour financer une activité qui est réputée ne pas apporter un avantage majeur au public. Cela signifie que le gouvernement fédéral n’accordera pas de statut d’exonération fiscale à ces projets.
Une caractéristique importante de la plupart des obligations municipales est qu’elles sont exonérées d’impôt. Une obligation municipale est une obligation émise par les gouvernements locaux et étatiques pour financer des projets pour l’amélioration de la communauté, tels que la construction d’écoles, d’autoroutes et d’hôpitaux. Une municipalité peut également émettre une obligation au nom d’une entreprise privée, qui pourrait autrement ne pas être en mesure d’obtenir un financement pour le projet.
Ces obligations d’activité privée (PAB) attirent les entreprises privées, ce qui se traduit par plus d’emplois dans la région. Un investisseur qui achète une obligation municipale prête de l’argent à une municipalité qui s’engage à payer des intérêts périodiquement jusqu’à l’échéance de l’obligation, moment auquel l’investissement principal est remboursé à l’investisseur.
Afin d’encourager les investisseurs à acheter des obligations municipales, les obligations sont mises en place comme exonérées d’impôts fédéraux et de certaines taxes d’État, en fonction de la situation et des lois de chaque État. Cependant, le statut d’exonération fiscale des obligations municipales n’est accordé que si les projets financés par le produit de l’émission présentent un avantage significatif pour la communauté dans son ensemble, c’est-à-dire le public.
Alors que de nombreux investisseurs choisiront des obligations municipales pour l’avantage fiscal malgré le rendement inférieur, il peut y avoir des obligations imposables disponibles qui offrent un rendement après impôt qui est plus élevé, selon la tranche d’imposition actuelle de l’individu.
Types d’obligations municipales imposables
La majorité des obligations municipales imposables sont émises pour financer les insuffisances des fonds de pension étatiques et locaux. D’autres situations dans lesquelles des obligations municipales imposables peuvent être émises comprennent le financement d’installations sportives locales, le financement de réparations liées aux infrastructures ou de logements dirigés par des investisseurs, ou le refinancement de la dette.
Les Build America Bond (BAB) sont un exemple d’obligations municipales imposables. Les BAB ont été créés en vertu de l’American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) de 2009 et, bien qu’ils soient imposables, bénéficient de crédits d’impôt spéciaux et de subventions fédérales pour l’émetteur ou le détenteur d’obligations. Les obligations municipales imposables sont populaires parmi les investisseurs institutionnels et les fonds communs de placement qui ne peuvent pas profiter d’autres allégements fiscaux.
Exigences pour les obligations municipales imposables
Les intérêts des obligations municipales émises pour financer des projets sans avantages publics évidents sont imposables puisque le gouvernement fédéral ne subventionnera pas le financement de ces projets.Étant donné que le revenu de ces obligations est imposable entre les mains de l’investisseur, les obligations municipales imposables offrent des rendements ajustés en fonction du risque comparables à ceux disponibles auprès d’autres entités imposables, telles que les obligations de sociétés et d’autres obligations d’agences gouvernementales. Les risques et les avantages de chaque option varieront en fonction d’un certain nombre de facteurs individuels.
Certaines émissions d’obligations municipales imposables sont exonérées des impôts de l’État et, souvent, des impôts locaux, auquel cas, les investisseurs qui résident dans l’État d’émission ne sont pas imposés sur leurs revenus d’intérêts au niveau de l’État.Ainsi, le rendement effectif qu’ils gagnent sur l’obligation sera en fait supérieur au rendement déclaré.