Définition des mains amicales
Que sont les mains amicales ?
« Mains amies » est un terme utilisé pour décrire les investisseurs dans une introduction en bourse (IPO) qui conserveront probablement le titre pendant une longue période.
Les mains amicales ne sont pas intéressées à acheter la nouvelle émission dans l’espoir de les échanger pour un profit rapide. L’investissement à long terme dans les introductions en bourse tend à réduire la volatilité des actions, favorisant ainsi une stabilité qui pourrait ensuite attirer d’autres investisseurs.
Points clés à retenir
- Les mains amies sont des investisseurs institutionnels qui détiendront les actions qu’ils achètent lors d’une introduction en bourse sur le long terme.
- Les souscripteurs d'introduction en bourse recherchent des mains amies pour réduire les chances dont ils auront besoin d'intervenir et de stabiliser les actions une fois lancées.
- L'opposé des mains amies est un flipper, qui est plus intéressé à profiter d'une introduction en bourse brûlante en vendant presque immédiatement après l'achat.
- Les investisseurs qui font preuve d’un comportement amical et constant se positionnent favorablement pour obtenir des allocations plus importantes pour les futures introductions en bourse très convoitées.
Comprendre les mains amicales
Lors de la phase de constitution d'un livre d'ordres pour une introduction en bourse, le souscripteur parcourra le pays (ou le monde dans certains cas) avec les membres de la direction de l'entreprise lors de ce que l'on appelle des roadshows.
L'objectif est de commercialiser de nouvelles actions auprès d'investisseurs institutionnels qui placeront d'importants blocs d'actions dans des portefeuilles à long terme. Les sociétés qui entrent en bourse ne veulent pas que l'on joue avec leurs actions, et les souscripteurs et les groupes de distribution préfèrent ne pas s'engager dans une stabilisation des prix lors du lancement de l'introduction en bourse sur le marché.
Par conséquent, dans la mesure du possible, les attributions d'un nombre limité d'actions disponibles seront dirigées vers des mains amies.
Mains amicales contre Flipper
Le contraire des mains amies est un flipper.
Les Flippers sont plus intéressés à tirer profit d'une introduction en bourse brûlante en vendant les actions presque immédiatement après les avoir achetées auprès du souscripteur ou d'un membre du syndicat de distribution. Alors que des mains amies ont l'intention de détenir les actions à long terme, les flippers n'ont pas l'intention de rester et veulent juste réaliser un profit rapide.
Amis avec des avantages
Les investisseurs institutionnels qui font preuve d’un comportement amical et constant en participant aux introductions en bourse se placent dans des positions favorables pour de futures introductions en bourse très convoitées. En montrant qu’ils s’engagent à détenir des actions sur le long terme, ils recevront probablement de meilleures allocations que les flippers pour une question brûlante.
En fait, les flippers peuvent être entièrement remis à zéro dans le livret du souscripteur. À mesure qu’une entreprise mûrit sur les marchés publics, elle peut même consulter des mains amies sur des questions de gouvernance d’entreprise ou des questions stratégiques clés.
Les introductions en bourse sont-elles à haut risque ?
Ils peuvent l’être, oui. Les introductions en bourse suscitent souvent beaucoup de battage médiatique, ce qui conduit à des prix d'émission gonflés qui finissent par éclater. Les perspectives de croissance sont très médiatisées et il est généralement plus difficile d’attribuer une valeur à une entreprise privée qui opère à l’abri des regards du public.
Que font les souscripteurs d’introduction en bourse ?
Le souscripteur agit comme intermédiaire entre la société souhaitant s’introduire en bourse et les investisseurs. C'est un rôle très important. Le souscripteur aide à évaluer l’entreprise et à décider d’un prix raisonnable à facturer pour les actions. Il suscite également l'intérêt pour l'introduction en bourse, achète l'intégralité du stock d'actions émises lors de l'introduction en bourse pour le vendre au public et, si nécessaire, peut soutenir le prix de l'action sur le marché secondaire dans les premiers jours suivant l'introduction en bourse.
Quel pourcentage d’introductions en bourse réussissent ?
Les résultats varient. La plupart des entreprises qui entrent en bourse restent en activité sous une forme ou une autre. Certaines prennent de la valeur et utilisent bien le capital qu’elles ont levé. D’autres ont du mal à être à la hauteur du battage médiatique initial et à gérer les pressions liées au fait d’être une entreprise publique.
L'essentiel
Les mains amies sont les investisseurs qui participent à une introduction en bourse avec l’intention de conserver les actions à long terme. Les souscripteurs derrière les introductions en bourse aiment ce type d’investisseurs car ils correspondent au profil du type de bailleurs de fonds recherchés par leurs clients et réduisent le risque de devoir intervenir pour stabiliser le prix. Et cela peut être assez rare : de nombreux investisseurs qui participent à la phase d’introduction en bourse le font pour réaliser un profit rapide.