Définition des jours de solde restant dû (DSO)

Qu’est-ce que les jours de vente exceptionnels (DSO) ?

Le nombre de jours de vente en souffrance (DSO) est une mesure du nombre moyen de jours qu’il faut à une entreprise pour percevoir le paiement d’une vente. Le DSO est souvent déterminé sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle.

Pour calculer le DSO, divisez la moyenne des comptes débiteurs au cours d’une période donnée par la valeur totale des ventes à crédit au cours de la même période et multipliez le résultat par le nombre de jours de la période mesurée.

Les jours de vente impayés sont un élément du cycle de conversion en espèces et peuvent également être appelés jours débiteurs ou période de recouvrement moyenne.

Comprendre les jours de ventes exceptionnelles

Compte tenu de l’importance vitale des flux de trésorerie dans la gestion d’une entreprise, il est dans l’intérêt d’une entreprise de recouvrer ses créances impayées le plus rapidement possible. Les entreprises peuvent s’attendre avec une certitude relative à ce qu’elles soient effectivement payées pour leurs créances impayées. Mais, en raison du principe de la valeur temporelle de l’argent, le temps passé à attendre d’être payé est de l’argent perdu.

Cela dit, la définition de « rapidement » dépend de l’entreprise. Dans le secteur financier, les délais de paiement relativement longs sont courants. Dans les secteurs de l’agriculture et des carburants, un paiement rapide peut être crucial. En général, les petites entreprises dépendent davantage de flux de trésorerie stables que les grandes entreprises diversifiées.

Ce que les chiffres vous disent

Un nombre DSO élevé montre qu’une entreprise vend son produit à des clients à crédit et attend longtemps pour récupérer l’argent. Cela peut entraîner des problèmes de trésorerie. Une valeur DSO faible signifie qu’il faut moins de jours à une entreprise pour recouvrer ses comptes débiteurs. Cette entreprise obtient rapidement l’argent dont elle a besoin pour créer une nouvelle entreprise.

En effet, déterminer la durée moyenne pendant laquelle les soldes impayés d’une entreprise sont portés en créances peut en révéler beaucoup sur la nature des flux de trésorerie de l’entreprise.

Il est important de rappeler que la formule de calcul du DSO ne prend en compte que les ventes à crédit. Bien que les ventes au comptant puissent être considérées comme ayant un DSO de 0, elles ne sont pas prises en compte dans les calculs du DSO. S’ils étaient pris en compte dans le calcul, ils diminueraient le DSO, et les entreprises ayant une forte proportion de ventes au comptant auraient des DSO inférieurs à celles ayant une forte proportion de ventes à crédit.

Applications des jours de vente exceptionnels

Les jours d’encours des ventes peuvent être analysés de différentes manières. Il suggère à quel point le service de recouvrement de l’entreprise est efficace et dans quelle mesure l’entreprise maintient la satisfaction de ses clients. Il permet également d’identifier les clients qui ne sont pas solvables.

L’examen d’une valeur DSO pour une entreprise pour une seule période peut fournir une bonne référence pour évaluer rapidement les flux de trésorerie d’une entreprise. Cependant, les tendances du DSO au fil du temps sont beaucoup plus utiles. Ils peuvent agir comme un signe avant-coureur de problèmes.

Bons et mauvais numéros DSO

Si le DSO d’une entreprise augmente, c’est un signe avant-coureur que quelque chose ne va pas. La satisfaction des clients peut être en baisse ou les vendeurs peuvent proposer des conditions de paiement plus longues pour augmenter les ventes. Ou l’entreprise peut permettre aux clients ayant un faible crédit d’effectuer des achats à crédit.

Une forte augmentation du DSO peut causer de sérieux problèmes de trésorerie à une entreprise. Si la capacité d’une entreprise à effectuer ses propres paiements en temps opportun est perturbée, elle peut être forcée de procéder à des changements drastiques.

En règle générale, lorsque l’on examine les flux de trésorerie d’une entreprise donnée, il est utile de suivre le DSO de cette entreprise au fil du temps pour déterminer si son DSO est à la hausse ou à la baisse ou s’il existe des tendances dans l’historique des flux de trésorerie de l’entreprise.

Le DSO peut varier de manière constante sur une base mensuelle, en particulier si le produit de l’entreprise est saisonnier. Si une entreprise a un DSO volatil, cela peut être une source de préoccupation, mais si son DSO baisse régulièrement au cours d’une saison particulière chaque année, cela pourrait ne pas être une raison de s’inquiéter.

Exemple de jours de soldes exceptionnels

À titre d’exemple hypothétique, supposons qu’au cours du mois de juillet, la société A ait réalisé un total de 500 000 $ de ventes à crédit et ait 350 000 $ de comptes débiteurs. Il y a 31 jours en juillet, donc le DSO de la société A pour juillet peut être calculé comme suit :

$\frac{}{}$

$

350

,

000

$

500

,

000

×

31

=

0,7

×

31

=

21,7

jours

frac{$350,000} {$500,000} times 31 = 0,7 times 31 = 21,7 text{ jours} $500,000$350,000​×31=0.7×31=21.7 jours

Avec un DSO de 21,7, la société A a un délai moyen court pour convertir ses créances en trésorerie. De manière générale, un DSO inférieur à 45 jours est considéré comme faible. Cependant, ce qui est considéré comme un DSO élevé ou faible peut varier en fonction du type et de la structure de l’entreprise.

Limites des jours de soldes non soldés

Comme toute mesure tentant d’évaluer l’efficacité d’une entreprise, le nombre de jours de ventes en suspens s’accompagne d’un ensemble de limites qu’il est important pour tout investisseur de prendre en compte avant de l’utiliser.

Lors de l’utilisation de DSO pour comparer les flux de trésorerie d’un certain nombre d’entreprises, il convient de comparer les entreprises du même secteur, idéalement lorsqu’elles ont des modèles commerciaux et des chiffres de revenus similaires. Les entreprises de différentes tailles et dans différentes industries ont souvent des références DSO très différentes.

Quand DSO n’est pas aussi pertinent

Le DSO n’est pas particulièrement utile pour comparer les entreprises présentant des différences significatives dans la proportion des ventes réalisées à crédit. Le DSO d’une entreprise avec une faible proportion de ventes à crédit n’indique pas grand-chose sur les flux de trésorerie de cette entreprise. Comparer ces entreprises avec celles qui réalisent une forte proportion de ventes à crédit n’en dit pas moins non plus.

De plus, le DSO n’est pas un indicateur parfait de l’efficacité des comptes clients d’une entreprise. La fluctuation des volumes de vente peut affecter le DSO, toute augmentation des ventes diminuant la valeur du DSO.

Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) est une bonne alternative pour l’évaluation du recouvrement de crédit ou à utiliser avec le DSO. Comme toute métrique mesurant la performance d’une entreprise, le DSO ne doit pas être considéré seul, mais doit plutôt être utilisé avec d’autres métriques.

Voici les réponses aux questions les plus fréquemment posées sur les jours de soldes non soldés.

La ligne de fond

Dans de nombreuses entreprises, le nombre de jours d’encours des ventes peut être un indicateur précieux de l’efficacité de l’entreprise et de la qualité de ses flux de trésorerie. Si le nombre devient trop élevé, cela pourrait même perturber les opérations normales de l’entreprise, entraînant un retard de ses propres paiements en souffrance. Dans tous les cas, l’argent en retard est de l’argent perdu pour votre entreprise.