Définition des actions spéculatives

Qu’est-ce qu’une action spéculative ?

Une action spéculative est une action qu’un trader utilise pour spéculer. Les fondamentaux du titre ne montrent pas de force apparente ou de modèle commercial durable, ce qui le conduit à être considéré comme très risqué et à se négocier à un prix relativement bas, bien que le trader espère que cela changera un jour. Il peut s’agir d’un penny stock ou d’un stock de marché émergent que le trader espère devenir beaucoup plus connu très bientôt.

De nombreux traders sont attirés par les actions spéculatives en raison de leur volatilité plus élevée par rapport aux actions de premier ordre, ce qui crée une opportunité de générer des rendements plus importants, mais avec un risque plus élevé. La plupart des investisseurs à long terme et des investisseurs institutionnels évitent les actions spéculatives, à moins qu’elles ne fassent partie d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (FNB).

Comprendre une action spéculative

Les actions spéculatives attirent les traders à court terme en raison de leur faible cours et de leur plus grande volatilité par rapport aux actions traditionnelles de premier ordre. La plus grande volatilité permet aux traders de réaliser des bénéfices exceptionnels si le commerce fonctionne en leur faveur. Le défi est de trouver des moyens de limiter les pertes si le commerce ne fonctionne pas.

Souvent, les actions spéculatives sont regroupées dans des secteurs tels que l’exploitation minière, l’énergie, la technologie et la biotechnologie. Bien qu’il y ait un risque important à investir dans des entreprises en démarrage dans ces secteurs, la possibilité qu’une petite entreprise puisse trouver un gisement de minerai géant, inventer la prochaine grande application ou découvrir un remède contre une maladie offre suffisamment d’incitations pour que les spéculateurs prennent une chance sur eux.

Bien que la plupart des actions spéculatives aient tendance à être des sociétés en phase de démarrage, une entreprise de premier ordre peut parfois devenir une action spéculative si elle traverse une période difficile et que ses perspectives d’avenir se détériorent rapidement. Une telle action est connue sous le nom d’ange déchu et peut offrir un rapport risque/rendement attrayant si elle parvient à redresser son activité et à éviter la faillite.

Investir dans des actions spéculatives

Les actions spéculatives surperforment généralement sur des marchés haussiers très forts lorsque les investisseurs ont une tolérance au risque abondante. Ils sous-performent sur les marchés baissiers parce que l’aversion au risque des investisseurs les pousse à se tourner vers les actions à plus grande capitalisation qui sont plus stables.

Les mesures d’évaluation typiques telles que les ratios cours-bénéfice (P/E) et cours-ventes (P/S) ne peuvent pas être utilisées pour la plupart des actions spéculatives car elles ne sont généralement pas rentables et peuvent avoir des ventes minimales. Pour ces actions, des techniques alternatives telles que l’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou l’évaluation par les pairs peuvent devoir être utilisées pour tenir compte du potentiel futur plutôt que des fondamentaux actuels.

Les actions spéculatives représentent souvent une petite partie des portefeuilles détenus par des investisseurs expérimentés car ces actions peuvent améliorer les perspectives de rendement de l’ensemble du portefeuille sans ajouter trop de risque, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui se lancent dans les actions spéculatives recherchent généralement des sociétés dotées de bonnes équipes de gestion, de bilans solides et d’excellentes perspectives commerciales à long terme.

La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins qu’ils n’aient le temps de se consacrer à la recherche. Pendant ce temps, les traders qui choisissent de négocier des actions spéculatives doivent s’assurer d’utiliser des techniques de gestion des risques pour éviter les fortes baisses. Cela est particulièrement vrai en période de récession, lorsque les investisseurs retirent souvent leur argent des actions spéculatives et recherchent des investissements refuges. Une meilleure stratégie en période de turbulences consiste à investir dans des sociétés peu endettées, dotées de bons flux de trésorerie et de bilans solides.

Investir ou spéculer

Les investisseurs et les commerçants prennent nécessairement un risque calculé lorsqu’ils tentent de tirer profit des transactions qu’ils effectuent sur les marchés. Le niveau de risque pris dans les transactions est la principale différence entre investir et spéculer.

Chaque fois qu’une personne dépense de l’argent dans l’espoir que l’effort rapportera un profit, elle investit. Dans ce scénario, un jugement raisonnable est porté après une enquête approfondie que l’entreprise a une bonne probabilité de succès.

Mais que se passe-t-il si la même personne dépense de l’argent pour une entreprise qui présente une forte probabilité d’échec ? Dans ce cas, ils spéculent. Le succès ou l’échec dépend principalement du hasard ou de forces ou d’événements incontrôlables (externes).

La principale différence entre investir et spéculer est le montant du risque encouru. La spéculation à haut risque s’apparente généralement au jeu, tandis que l’investissement à faible risque utilise une base de fondamentaux et d’analyse.