Définition de NYSE Arca

Qu’est-ce que NYSE Arca ?

NYSE Arca est une bourse de valeurs électronique aux États-Unis sur laquelle les produits négociés en bourse (ETP) et les actions sont cotés. La bourse est spécialisée dans les listes d’ETP, qui comprennent des fonds négociés en bourse (ETF), des billets négociés en bourse (ETN) et des véhicules négociés en bourse (ETV).

En plus de passer des ordres typiques, NYSE Arca permet aux investisseurs et aux traders de participer aux enchères d’ouverture et de clôture dans les ETF et de passer des ordres à mi-parcours qui se situent entre le cours acheteur et le cours vendeur.

Comprendre NYSE Arca

NYSE Arca est la première bourse d’ETF au monde en termes de volume et de cotations. Le 7 novembre 2021, la bourse détenait 17,3 % de la part de marché des ETF aux États-Unis. Il prétendait avoir 2 683 ETF individuels répertoriés avec 6,67 billions de dollars d’actifs totaux sous gestion (AUM). NYSE Arca offre également les spreads bid-ask les plus étroits et cotations le plus longtemps aux meilleurs prix sur tous les ECN américains.

Tout comme les autres réseaux de communications électroniques (ECN), NYSE Arca met en œuvre un programme de commission/remise sur les liquidités pour améliorer la profondeur globale du marché. Par exemple, les teneurs de marché (MM) doivent payer des frais pour retirer de la liquidité et bénéficier d’une remise pour l’ajouter. Les frais et les remises oscillent généralement autour de 0,003 $ par action.

Adhésion NYSE Arca

NYSE Arca propose trois niveaux d’adhésion à la bourse pour les sociétés financières qui souhaitent s’engager dans des pratiques de tenue de marché sur l’ECN. La tenue de marché standard exige que les membres maintiennent activement un marché bilatéral à tout moment dans les noms sous lesquels ils créent des marchés. Les teneurs de marché principaux (LMM) sont le principal teneur de marché désigné sous un nom donné et sont soumis à des normes plus strictes et exigences de marge.

Le troisième statut, détenteur d’ETP, concerne les institutions financières qui ne souhaitent pas faire de marché mais souhaitent utiliser la bourse pour l’acheminement des ordres de produits négociés en bourse pour leurs propres livres ou pour le compte de leurs clients de courtage.

À l’automne 2021. Les membres de NYSE Arca se composent d’environ 150 sociétés membres.

Options NYSE Arca

En plus d’offrir un large éventail de produits négociés en bourse et d’autres actions, la plate-forme fait également correspondre les ordres et permet des croisements d’options cotées conjointement avec NYSE American (anciennement AMEX) et la salle des marchés à la criée du Pacific Stock Exchange ( PCX) à San Francisco, Californie.

NYSE Arca Options exécute un modèle similaire à ses actions et à son ETP en utilisant un modèle de teneur de marché/preneur axé sur la liquidité.

Fonds cotés NYSE Arca et Cryptocurrency

Fin 2017, NYSE Arca a soumis une demande à la Securities and Exchange Commission (SEC) pour répertorier deux ETF qui suivent les contrats à terme sur bitcoins négociés sur le Cboe Options Exchange et le Chicago Mercantile Exchange (CME) – le ProShares Bitcoin ETF et le ProShares Short ETF Bitcoin.

Alors que la SEC a traditionnellement été réticente à approuver les ETF bitcoin en raison de la nature spéculative et non réglementée de la crypto-monnaie, en octobre 2021, la négociation a commencé sur le tout premier ETF bitcoin, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

La SEC a peut-être été plus réceptive à cet ETF crypto particulier en raison du fait que le fonds n’investit pas directement dans le bitcoin et suit plutôt les contrats à terme sur le bitcoin CME, les contrats qui spéculent sur le prix futur du bitcoin. De nombreuses applications pour les ETF crypto et bitcoin sont toujours en attente d’approbation par la SEC. Cependant, avec le prix du bitcoin atteignant un sommet historique de 66 000 $ après l’annonce de l’ETF ProShares, de nombreux gestionnaires de fonds se disputent l’approbation de la SEC.

Histoire de NYSE Arca

NYSE Arca a été créée en 2006 après l’acquisition par la NYSE d’Archipelago, un réseau d’échange électronique de premier plan. Créé en 1996, Archipelago a été l’un des premiers ECN à faciliter le commerce électronique sur les principales bourses américaines, telles que le Nasdaq et l’American Stock Exchange (AMEX), via l’Archipelago Exchange (ArcaEx). Les ECN permettent le trading automatisé, l’appariement passif des ordres, le trading après les heures normales et l’exécution instantanée des ordres.

Au milieu des années 2000, les vitesses d’exécution rapides et les pools de liquidités d’Archipelago ont attiré une large utilisation de la part des sociétés de négoce institutionnel. Les critiques de la fusion ont suggéré qu’elle mettrait fin à la négociation au sol qui est en place depuis la création du NYSE en 1817. Cependant, les actions à grande capitalisation continuent d’être négociées sur le NYSE en utilisant la méthode à la criée.

FAQ sur NYSE Arca

Quelle est la différence entre le NYSE et le NYSE Arca ?

La Bourse de New York (NYSE) est une bourse physique et électronique, tandis que NYSE Arca est un réseau de communications électroniques (ECN) utilisé pour l’appariement des ordres.

Quelles actions sont sur NYSE Arca ?

NYSE Arca répertorie plus de 8 000 actions et produits négociés en bourse. Cela signifie que pratiquement toutes les actions et ETF négociés sur une bourse américaine seront également disponibles pour être négociés sur NYSE Arca.

À qui appartient NYSE Arca ?

NYSE Arca a été formé lorsque le NYSE a acquis l’Archipelago ECN en 2006. Alors que NYSE et NYSE Arca appartiennent désormais à l’Intercontinental Exchange (ICE), elles restent des filiales séparées et distinctes.