Définition de l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO)

Qu’est-ce que l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) ?

L’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) est un indicateur de dynamique technique qui montre la relation entre deux moyennes mobiles en termes de pourcentage. Les moyennes mobiles sont une moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 26 et 12 périodes.

Le PPO est utilisé pour comparer les performances et la volatilité des actifs, les divergences ponctuelles pouvant entraîner des renversements de prix, générer des signaux commerciaux et aider à confirmer la direction de la tendance.

Formule et calcul de l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO)

Utilisez la formule suivante pour calculer la relation entre deux moyennes mobiles pour une exploitation.

$\begin{array}{cc}& \end{array}$

OPP

=

EMA de 12 périodes

−

EMA de 26 périodes

EMA de 26 périodes

×

100

Ligne de signal

=

EMA de 9 périodes de PPO

Histogramme PPO

=

OPP

−

Ligne de signal

où:

EMA

=

Moyenne mobile exponentielle

begin{aligned} &text{PPO} = frac {text{12-period EMA}-text{26-period EMA}}{text{26-period EMA}}times100\ \ & text{Ligne de signal} = text{EMA à 9 périodes de PPO}\ &text{Histogramme PPO} = text{PPO} – text{Ligne de signal}\ &textbf{où :}\ &text{EMA} = text{Moyenne mobile exponentielle} end{aligned} ​OPP=EMA de 26 périodesEMA de 12 périodes−EMA de 26 périodes​×100Ligne de signal=EMA de 9 périodes de PPOHistogramme PPO=OPP−Ligne de signaloù:EMA=Moyenne mobile exponentielle​

1. Calculez l’EMA sur 12 périodes du prix de l’actif.
2. Calculez l’EMA sur 26 périodes du prix de l’actif.
3. Appliquez-les à la formule PPO pour obtenir la valeur PPO actuelle.
4. Une fois qu’il y a au moins neuf valeurs PPO, générez la ligne de signal en calculant l’EMA à neuf périodes du PPO.
5. Pour générer une lecture d’histogramme, prenez la valeur PPO et soustrayez la valeur de la ligne de signal actuelle. L’histogramme est une représentation visuelle facultative de la distance entre ces deux lignes.

Comment fonctionne l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO)

Le PPO est identique à l’indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD), sauf que le PPO mesure la différence en pourcentage entre deux EMA, tandis que le MACD mesure la différence absolue (en dollars). Certains commerçants préfèrent le PPO car les lectures sont comparables entre
actifs avec des prix différents, alors que les lectures MACD ne sont pas comparables. Par exemple, quel que soit le prix de l’actif, un résultat PPO de 10 signifie que la moyenne à court terme est supérieure de 10 % à la moyenne à long terme.

Le PPO génère des signaux commerciaux de la même manière que le MACD. L’indicateur génère un signal d’achat lorsque la ligne PPO passe au-dessus de la ligne de signal d’en bas et génère un signal de vente lorsque la ligne PPO passe en dessous du signal d’en haut. La ligne de signal est créée en prenant une EMA de neuf périodes de la ligne PPO. Les croisements de ligne de signal sont utilisés en conjonction avec l’endroit où le PPO est relatif à zéro/ligne centrale.

Lorsque le PPO est supérieur à zéro, cela permet de confirmer une tendance haussière puisque l’EMA à court terme est supérieur à l’EMA à plus long terme. Inversement, lorsque le PPO est inférieur à zéro, l’EMA à court terme est inférieur à l’EMA à plus long terme, ce qui indique une tendance à la baisse. Certains commerçants préfèrent ne prendre les signaux d’achat de ligne de signal que lorsque le PPO est supérieur à zéro, ou que le prix montre une trajectoire globale à la hausse. De même, lorsque le PPO est inférieur à zéro, ils peuvent ignorer les signaux d’achat ou ne prendre que les signaux de vente à découvert.

Les croisements de ligne centrale génèrent également des signaux de trading. Les traders considèrent un mouvement de bas en haut de la ligne centrale comme haussier et un mouvement de haut en bas de la ligne centrale comme baissier. Le PPO franchit la ligne médiane lorsque la moyenne mobile sur 12 et 26 périodes se croise.

Les traders peuvent également utiliser le PPO pour rechercher une divergence technique entre l’indicateur et le prix. Par exemple, si le prix d’un actif atteint un sommet plus élevé mais que l’indicateur atteint un sommet inférieur, cela peut indiquer que la dynamique haussière s’estompe. À l’inverse, si le prix d’un actif atteint un plus bas mais que l’indicateur atteint un plus bas plus élevé, cela pourrait suggérer que les ours perdent leur traction et que le prix pourrait bientôt grimper.

Comparaison des actifs avec l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO)

La valeur en pourcentage du PPO permet aux traders d’utiliser l’indicateur pour comparer différents actifs en termes de performance et de volatilité. Ceci est particulièrement utile si le prix des actifs varie considérablement.

Par exemple, un trader comparant Apple et Amazon pourrait comparer la plage d’oscillation de l’indicateur pour chaque action afin de déterminer laquelle est la plus volatile.

Si la fourchette de PPO pour Apple se situe entre 3,25 et -5,80 pour l’année dernière, et la fourchette de PPO d’Amazon entre 2,65 et -4,5, il est évident qu’Apple est plus volatile car elle a une fourchette de 9,05 points par rapport à la fourchette de 7,15 points d’Amazon. Il s’agit d’une comparaison très approximative de la volatilité entre les deux actifs. L’indicateur mesure et reflète uniquement la distance entre deux moyennes mobiles, et non le mouvement réel des prix.

L’indicateur PPO est également utile pour comparer le momentum entre les actifs. Les traders ont simplement besoin de regarder quel actif a une valeur PPO plus élevée pour voir lequel a le plus d’élan. Par exemple, si Apple a un PPO de trois et Amazon a une valeur de PPO de un, alors Apple a eu une force plus récente puisque son EMA à court terme est bien au-dessus de l’EMA à plus long terme.

L’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) par rapport à l’indice de force relative (RSI)

Le PPO mesure la distance entre une EMA à court et à long terme. L’indice de force relative (RSI) est un autre type d’oscillateur qui mesure les gains et les pertes de prix récents.

Le RSI est utilisé pour aider à évaluer les conditions de surachat et de survente, ainsi que pour repérer les divergences et confirmer les tendances. Les indicateurs sont calculés et interprétés différemment, ils fourniront donc chacun des informations différentes aux traders.

Limitations de l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO)

Le PPO est enclin à fournir de faux signaux de croisement, à la fois en termes de croisements de ligne de signal et de croisements de ligne centrale. Supposons que le prix augmente, mais qu’il se déplace ensuite latéralement. Les deux EMA convergeront pendant la période latérale, ce qui entraînera probablement un croisement de la ligne de signal et potentiellement un croisement de la ligne centrale. Pourtant, le prix ne s’est pas réellement inversé ou changé de direction, il s’est juste arrêté. Les traders utilisant le PPO doivent garder cela à l’esprit lorsqu’ils utilisent le PPO pour générer des signaux commerciaux.

Deux croisements ou plus peuvent se produire avant qu’un fort mouvement de prix ne se développe. Les croisements multiples sans mouvement de prix significatif sont susceptibles d’entraîner plusieurs transactions perdantes.

L’indicateur est également utilisé pour repérer les divergences, qui peuvent préfigurer un renversement des prix. Pourtant, la divergence n’est pas un signal de synchronisation. Cela peut durer longtemps et n’entraînera pas toujours une inversion des prix.

L’indicateur est composé de la distance entre deux EMA (le PPO), et d’un EMA du PPO (ligne de signal). Il n’y a rien de intrinsèquement prédictif dans ces calculs. Ils montrent ce qui s’est passé, et pas nécessairement ce qui se passera à l’avenir.