Définition de l’indice de croissance S&P 500

Qu’est-ce que l’indice de croissance S&P 500 ?

L’indice de croissance S&P 500 est un indice boursier administré par les indices Standard & Poor’s-Dow Jones. Comme son nom l’indique, l’objectif de l’indice est de servir de proxy pour les sociétés de croissance incluses dans le S&P 500. L’indice identifie les actions de croissance à l’aide de trois facteurs : la croissance des ventes, le rapport entre la variation des bénéfices et le prix et la dynamique.

Cet indice peut être comparé au S&P 500 Value Index.

Comprendre l’indice de croissance S&P 500

L’indice de croissance S&P 500 (anciennement S&P 500/Citigroup) est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que la part relative de l’indice composé de titres spécifiques est déterminée en fonction de leur part dans la capitalisation boursière totale du S&P 500. En termes plus simples, les grandes entreprises représentent un pourcentage plus élevé de l’indice, tandis que les plus petites représentent une portion relativement faible.

Ce simple fait peut avoir des implications assez importantes pour les investisseurs. En particulier lorsqu’on examine les sociétés de croissance, l’utilisation d’une méthodologie pondérée en fonction de la capitalisation peut faire en sorte que la performance de l’indice dépende de manière significative de la performance d’une petite partie seulement de ses sociétés membres. À une époque où ces sociétés continuent de bien performer, cette dynamique profitera bien sûr à ceux qui sont investis dans l’indice, car la performance de l’indice sera « tirée à la hausse » par ces membres de haut vol.

Les investisseurs doivent cependant garder à l’esprit que cette dynamique peut également fonctionner en sens inverse. Si un groupe d’entreprises qui s’en sortaient auparavant exceptionnellement bien commençait soudainement à mal performer, l’indice serait très vulnérable à toute baisse du cours de leurs actions, puisque ces entreprises en seraient venues à représenter une grande partie de l’indice global. Ainsi, dans des circonstances extrêmes telles qu’elles existaient à la fin de la bulle Internet, les indices pondérés par la capitalisation boursière pourraient s’avérer particulièrement vulnérables à ce type de baisse.

Exemple concret de l’indice de croissance S&P 500

Dans cet esprit, il n’est pas surprenant d’apprendre que l’indice de croissance S&P 500/Citigroup est composé de certaines des sociétés les plus importantes et à la croissance la plus rapide du S&P 500. En particulier, l’indice est particulièrement concentré dans certaines des sociétés les plus importantes et les plus les entreprises technologiques les plus célèbres, telles que Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta, anciennement Facebook, (FB) et Alphabet (GOOG). Collectivement, ces cinq sociétés représentent à elles seules environ un tiers de l’ensemble de l’indice.

Au moment de décider quelles sociétés inclure, les administrateurs de l’indice examinent divers facteurs quantitatifs, y compris les taux de croissance sur cinq ans des sociétés en termes de revenus et de bénéfices par action (BPA). Ceux qui souhaitent investir dans les sociétés représentées par cet indice peuvent le faire en utilisant le fonds négocié en bourse (ETF) iShares S&P 500 Growth, qui opère sous le symbole IVW.