Définition de l’approbation principale

Qu’est-ce qu’une fiducie principale?

Une fiducie principale est un véhicule d’investissement qui gère collectivement des investissements mis en commun. Il peut s’agir du fonds principal où les actifs sont regroupés et gérés collectivement dans une structure maître-nourricier, également appelée structure hub and spoke. Les employeurs peuvent utiliser une structure de fiducie principale pour mettre en commun les investissements dans un régime d’avantages sociaux.

Comment fonctionne une fiducie principale

Une fiducie principale est généralement un type de véhicule d’investissement commun qui permet la gestion de fonds provenant de plusieurs sources. Un gestionnaire de portefeuille est chargé de superviser les actifs de la fiducie principale. Les fonctions de comptabilité et de reporting d’une fiducie principale sont généralement complexes. En effet, une fiducie principale implique plusieurs investisseurs et peut inclure de nombreux fonds nourriciers.

Un master trust est utilisé dans le cadre d’un schéma global de gestion d’actifs pour une stratégie gérée avec une structure maître-nourricier. Fondamentalement, c’est le fonds maître qui investit collectivement pour tous les fonds nourriciers associés. Dans une structure maître-nourricier, les actifs sont regroupés, gérés et traités à partir de l’approbation principale.

BlackRock, par exemple, est un gestionnaire d’actifs avec une gamme de fonds maîtres nourriciers. Chacun des fonds a une fiducie principale où les actifs sont gérés collectivement. La stratégie Master Trust LLC de la société d’investissement utilise une structure maître-nourricier. Le Master Trust LLC est le fonds principal et ses fonds nourriciers comprennent le Fonds du Trésor du BIF et le Fonds du Trésor du BBIF.

D’autres exemples de fonds BlackRock hub and spoke peuvent être trouvés sur BlackRock Master Portfolios. La gestion et la négociation d’actifs collectivement à partir d’une fiducie principale permettent à l’entreprise de réduire les coûts d’exploitation du fonds.

Dans l’ensemble, les master trusts permettent de plus grandes économies d’échelle. Ils permettent à un gestionnaire de portefeuille désigné de gérer les actifs d’un fonds collectif, en réduisant les coûts de gestion. La mise en commun des actifs peut également maintenir les coûts de transaction bas.

Types de fiducie principale

• Fiducie d’investissement unitaire: Une fiducie d’investissement unitaire (UIT) peut également être connue sous le nom de type de fiducie principale. Ces véhicules regroupent les investissements des actionnaires et comprennent généralement des participations diversifiées gérées selon une stratégie spécifique. Un fonds commun de placement peut avoir une durée déterminée avec une date d’échéance prédéterminée.
• Régime d’avantages sociaux des employés: Un régime d’avantages sociaux peut également choisir de gérer collectivement les actifs des employés dans une fiducie principale. Un employeur peut établir une fiducie principale pour laquelle lui-même et ses employés contribuent collectivement à des investissements. Le gestionnaire de portefeuille gère les actifs collectivement dans la fiducie principale. Les entreprises peuvent également choisir de mettre en commun leurs actifs avec d’autres entreprises dans une fiducie principale spécifiée avec des objectifs clairs et des rapports séparés. Souvent, les employeurs utilisent une fiducie principale parce qu’elle simplifie le processus de gestion des avantages sociaux des employés.