Définition de l’analyse des états financiers
Qu’est-ce que l’analyse des états financiers ?
L’analyse des états financiers est le processus d’analyse des états financiers d’une entreprise à des fins de prise de décision. Les parties prenantes externes l’utilisent pour comprendre la santé globale d’une organisation ainsi que pour évaluer les performances financières et la valeur commerciale. Les constituants internes l’utilisent comme un outil de contrôle pour la gestion des finances.
Points clés à retenir
- L’analyse des états financiers est utilisée par les parties prenantes internes et externes pour évaluer les performances et la valeur de l’entreprise.
- La comptabilité financière demande à toutes les entreprises de créer un bilan, un compte de résultat et un état des flux de trésorerie qui constituent la base de l’analyse des états financiers.
- Les analyses horizontales, verticales et de ratios sont trois techniques utilisées par les analystes pour analyser les états financiers.
Analyse des états financiers
Comment analyser les états financiers
Les états financiers d’une entreprise enregistrent des données financières importantes sur tous les aspects des activités d’une entreprise. En tant que tels, ils peuvent être évalués sur la base des performances passées, actuelles et projetées.
En général, les états financiers sont centrés sur les principes comptables généralement reconnus (GAAP) aux États-Unis. Ces principes exigent qu’une entreprise crée et maintienne trois états financiers principaux : le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie. Les sociétés ouvertes ont des normes plus strictes pour la présentation des états financiers. Les sociétés ouvertes doivent suivre les PCGR, qui exigent une comptabilité d’exercice. Les entreprises privées disposent d’une plus grande flexibilité dans la préparation de leurs états financiers et ont également la possibilité d’utiliser la comptabilité d’exercice ou la comptabilité de caisse.
Plusieurs techniques sont couramment utilisées dans le cadre de l’analyse des états financiers. Trois des techniques les plus importantes sont l’analyse horizontale, l’analyse verticale et l’analyse des ratios. L’analyse horizontale compare les données horizontalement, en analysant les valeurs des éléments de ligne sur deux ans ou plus. L’analyse verticale examine les effets verticaux des éléments de ligne sur d’autres parties de l’entreprise ainsi que les proportions de l’entreprise. L’analyse de ratio utilise des mesures de ratio importantes pour calculer les relations statistiques.
Types d’états financiers
Les entreprises utilisent le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour gérer les opérations de leur entreprise et également pour assurer la transparence de leurs parties prenantes. Les trois déclarations sont interconnectées et créent des vues différentes des activités et des performances d’une entreprise.
Bilan
Le bilan est un rapport de la valeur financière d’une entreprise en termes de valeur comptable. Il est divisé en trois parties pour inclure l’actif, le passif et les capitaux propres d’une entreprise. Les actifs à court terme tels que la trésorerie et les comptes débiteurs peuvent en dire long sur l’efficacité opérationnelle d’une entreprise ; les passifs comprennent les dispositions relatives aux dépenses de l’entreprise et le capital de la dette qu’elle rembourse ; et les capitaux propres comprennent des détails sur les investissements en capitaux propres et les bénéfices non répartis provenant du bénéfice net périodique. Le bilan doit équilibrer l’actif et le passif à hauteur des capitaux propres. Ce chiffre est considéré comme la valeur comptable d’une entreprise et sert de mesure de performance importante qui augmente ou diminue avec les activités financières d’une entreprise.
releve de revenue
Le compte de résultat décompose les revenus qu’une entreprise gagne par rapport aux dépenses engagées dans son activité pour fournir un résultat net, c’est-à-dire le bénéfice ou la perte net. Le compte de résultat est divisé en trois parties qui aident à analyser l’efficacité de l’entreprise à trois points différents. Cela commence par les revenus et les coûts directs associés aux revenus pour identifier la marge brute. Il passe ensuite au bénéfice d’exploitation, qui soustrait les dépenses indirectes telles que les frais de marketing, les frais généraux et l’amortissement. Enfin, après déduction des intérêts et des impôts, le revenu net est atteint.
L’analyse de base du compte de résultat implique généralement le calcul de la marge bénéficiaire brute, de la marge bénéficiaire d’exploitation et de la marge bénéficiaire nette, qui divisent chacune le bénéfice par le chiffre d’affaires. La marge bénéficiaire aide à montrer où les coûts de l’entreprise sont bas ou élevés à différents points des opérations.
État des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit un aperçu des flux de trésorerie de la société provenant des activités d’exploitation, des activités d’investissement et des activités de financement. Le résultat net est reporté au tableau des flux de trésorerie où il est inclus comme premier poste des activités d’exploitation. Comme son titre, les activités d’investissement comprennent les flux de trésorerie liés aux investissements à l’échelle de l’entreprise. La section des activités de financement comprend les flux de trésorerie provenant à la fois du financement par emprunt et par capitaux propres. La ligne du bas montre de combien de liquidités une entreprise dispose.
Flux de trésorerie disponibles et autres déclarations d’évaluation
Les entreprises et les analystes utilisent également des états des flux de trésorerie disponibles et d’autres états d’évaluation pour analyser la valeur d’une entreprise. Les états des flux de trésorerie disponibles arrivent à une valeur actuelle nette en actualisant le flux de trésorerie disponible qu’une entreprise est censée générer au fil du temps. Les entreprises privées peuvent conserver une déclaration d’évaluation au fur et à mesure qu’elles progressent vers une éventuelle introduction en bourse.
Performance financière
Les états financiers sont tenus quotidiennement par les entreprises et utilisés en interne pour la gestion des affaires. En général, les parties prenantes internes et externes utilisent les mêmes méthodologies de finance d’entreprise pour maintenir les activités commerciales et évaluer la performance financière globale.
Lorsqu’ils effectuent une analyse complète des états financiers, les analystes utilisent généralement plusieurs années de données pour faciliter l’analyse horizontale. Chaque état financier est également analysé avec une analyse verticale pour comprendre comment les différentes catégories de l’état influencent les résultats. Enfin, l’analyse des ratios peut être utilisée pour isoler certaines mesures de performance dans chaque déclaration et également rassembler les points de données entre les déclarations collectivement.
Vous trouverez ci-dessous une ventilation de certaines des mesures de ratio les plus courantes :
- Bilan: Cela comprend la rotation des actifs, le ratio rapide, la rotation des créances, le nombre de jours jusqu’à la vente, la dette sur les actifs et la dette sur les capitaux propres.
- Releve de revenue: Cela comprend la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d’exploitation, la marge bénéficiaire nette, l’efficacité du ratio fiscal et la couverture des intérêts.
- Des flux de trésorerie: Cela comprend la trésorerie et les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Ces mesures peuvent être affichées par action.
- Complet: Cela inclut le rendement des actifs (ROA) et le rendement des capitaux propres (ROE), ainsi que l’analyse DuPont.
Qu’est-ce que l’analyse des états financiers ?
L’analyse des états financiers est le processus d’évaluation des performances ou de la valeur d’une entreprise via le bilan, le compte de résultat ou l’état des flux de trésorerie d’une entreprise. En utilisant un certain nombre de techniques telles que l’analyse horizontale, verticale ou de ratio, les investisseurs peuvent développer une image plus nuancée du profil financier d’une entreprise.
Quels sont les différents types d’analyse des états financiers ?
Le plus souvent, les analystes utiliseront trois techniques principales pour analyser les états financiers d’une entreprise. Premièrement, l’analyse horizontale consiste à comparer des données historiques. Habituellement, le but de l’analyse horizontale est de détecter les tendances de croissance sur différentes périodes. Deuxièmement, l’analyse verticale compare les éléments d’un état financier les uns par rapport aux autres. Par exemple, un poste de dépense peut être exprimé en pourcentage des ventes de l’entreprise. Enfin, l’analyse des ratios, élément central de l’analyse fondamentale des actions, compare les données des éléments de ligne. Les ratios P/E, le bénéfice par action ou le rendement du dividende sont des exemples d’analyse de ratio.
Qu’est-ce qu’un exemple d’analyse d’états financiers ?
Un analyste peut d’abord examiner un certain nombre de ratios sur le compte de résultat d’une entreprise pour déterminer l’efficacité avec laquelle elle génère des bénéfices et de la valeur pour les actionnaires. Par exemple, la marge bénéficiaire brute montrera la différence entre les revenus et le coût des marchandises vendues. Si l’entreprise a une marge bénéficiaire brute supérieure à celle de ses concurrents, cela peut indiquer un signe positif pour l’entreprise. Dans le même temps, l’analyste peut observer que la marge bénéficiaire brute a augmenté au cours de neuf périodes fiscales, en appliquant une analyse horizontale aux tendances opérationnelles de l’entreprise.