Définition de la réassurance des catastrophes
Qu’est-ce que la réassurance catastrophe ?
La réassurance catastrophe est souscrite par une compagnie d’assurance afin de réduire son exposition aux risques financiers liés à la survenance d’un événement catastrophique. La réassurance catastrophe permet à l’assureur de transférer tout ou partie du risque associé aux polices qu’il souscrit en échange d’une partie des primes qu’il reçoit des assurés.
Points clés à retenir
- La réassurance catastrophe est souscrite par une compagnie d’assurance afin de réduire son exposition aux risques financiers liés à la survenance d’un événement catastrophique.
- Il permet aux compagnies d’assurance de transférer une partie ou la totalité du risque associé aux polices qu’elles souscrivent en échange d’une partie des primes qu’elles facturent aux assurés.
- Bien que rares, des catastrophes se produisent, entraînant un grand nombre de réclamations qui peuvent potentiellement paralyser les opérations d’un assureur non réassuré.
- Les réassureurs sont conscients des risques qu’ils seraient encourus, utilisant des modèles sophistiqués de probabilité de catastrophe et facturant des prix élevés pour la couverture.
Comprendre la réassurance des catastrophes
La réassurance, également appelée « assurance pour les compagnies d’assurance », est une option qui permet aux assureurs de transférer des parties de leurs portefeuilles de risques à d’autres parties. L’assureur, ou la cédante, vend un pourcentage fixe de son activité au réassureur, l’obligeant à payer une partie ou la totalité de la facture si une réclamation est faite contre l’une des polices qu’il a achetées en échange d’une part de la prime d’assurance – les clients de paiement sont facturés pour la couverture en vertu d’un plan donné.
La réassurance contre les catastrophes implique spécifiquement l’externalisation de certains des risques financiers associés aux événements catastrophiques à grande échelle, tels que les catastrophes naturelles telles que les tremblements de terre, les inondations et les ouragans, et les catastrophes d’origine humaine, y compris une émeute ou une attaque terroriste.
L’achat d’une protection contre ces risques est généralement une décision mûrement réfléchie pour une compagnie d’assurance. Les catastrophes sont rares et peu susceptibles de se produire avec la fréquence. Cela dit, lorsqu’ils frappent, le montant des dégâts qu’ils causent peut être ahurissant. Soudainement, un assureur pourrait faire face à un grand nombre de réclamations en même temps, accumulant des pertes qui pourraient l’obliger à cesser de prendre de nouvelles affaires ou à refuser de renouveler les polices existantes.
75 milliards de dollars
Estimation des pertes économiques totales mondiales dues aux catastrophes naturelles et causées par l’homme au premier semestre 2020, selon l’assureur Swiss Re.
Étant donné que les réassureurs exigeront une partie des primes en échange d’une prise de risque, les assureurs doivent équilibrer la fréquence à laquelle ils utilisent la réassurance avec l’avantage qu’ils reçoivent pour bénéficier d’une réduction du risque. Les assureurs identifient le risque de catastrophe qu’ils sont prêts à assumer dans le cadre de leurs activités de souscription et déterminent à quel point ils sont exposés aux catastrophes en raison des polices qu’ils créent.
Avantages et inconvénients de la réassurance catastrophe
Sans réassurance, les réclamations faites après une catastrophe proviendraient des flux de trésorerie d’exploitation (OCF) de l’assureur, du financement par emprunt ou de la liquidation d’actifs. L’impact pourrait être dévastateur et potentiellement mettre l’assureur en faillite, faisant du refus de couvrir de tels événements ou de la réassurance catastrophe une option viable.
Les catastrophes sont généralement exclues des polices d’assurance habitation standard.
Le problème est que les prix de la réassurance catastrophe peuvent souvent être excessifs. Les réassureurs n’utilisent pas une longue période d’expérience lors de l’élaboration de modèles de tarification, préférant plutôt utiliser des modèles d’exposition au risque d’événements actuels ou d’événements prévisibles. Cela signifie, par exemple, que les réassureurs examineraient comment l’élévation du niveau des océans et le réchauffement climatique pourraient augmenter la probabilité de futurs ouragans plutôt que de regarder combien d’ouragans se sont produits dans le passé.
Le rapport entre les primes d’assurance catastrophe et les pertes qu’un assureur peut s’attendre à la suite d’une catastrophe peut être élevé. Cela peut éloigner les compagnies d’assurance de l’achat de réassurance contre les grands événements catastrophiques et vers l’achat de réassurance pour les petits événements.
Considérations particulières
Les modèles modernes de prévision des catastrophes tirent parti des connaissances scientifiques et techniques les plus récentes, utilisent une vaste puissance de calcul rendue possible par les récentes avancées informatiques et sont fréquemment configurés à l’aide de nouveaux événements de catastrophe.
Les modèles de catastrophe peuvent analyser les risques au niveau de l’emplacement, puis générer les résultats au niveau de l’emplacement jusqu’au niveau du portefeuille. Cela diffère de l’approche de la courbe d’exposition, qui est basée sur les expositions globales.